目 录
第A01版：要闻
- A股公司产业整合新路径浮现
- 美股风暴暂歇 牛市难言终结
- 周增50多亿份 长线资金逆势加仓ETF
- 券商前三季度业绩不乐观
- 多家公司布局下一代LED显示技术
- 积极因素纷至沓来短期反弹具备条件
- 长线配置时点已至 理性看待短期波动
- 对冲基金“踩错”：下完空单金价就大涨
- 以改革红利孕育资本市场春天
- 降准资金到位资金面料先松后紧
- 正常市场化行为 追求互惠共赢
- 无标题
- 无标题
第A02版：财经要闻
- 助力中国经济高质量发展 外资银行迎新机遇
- 货币调控弹药充足 降准料成优先选择
- 长线配置时点已至 理性看待短期波动
- 找回价值投资的自信
- 浙江温州鼓励企业上市 未过IPO审核也能获补助
- 正常市场化行为 追求互惠共赢
第A03版：海外财经
- 亚洲股市相对看好中韩
- 美股风暴暂歇 牛市难言终结
- 西尔斯申请破产保护
- 港股短期难以扭转弱势
- 中金下调华晨中国目标股价
- 机构仍看好能源板块前景
- 特斯拉亚洲最大充电站落地香港
- 信达生物上市在即 破发压力犹存
第A04版：基金新闻
- 量化对冲基金成弱市避风港
- 海富通地方债ETF首募60.46亿元
- 能源类基金净值坚挺
- 避险情绪高 黄金和石油类QDII净值大涨
- 美股“拐点论”重击QDII基金
- 华润元大基金苏展：消费电子板块配置价值凸显
- 从矛盾中找到投资真谛
- 指数基金的费率为什么越来越低了？
第A05版：机构新闻
- 险企债权股权投资计划备案规模2.3万亿元
- 券商前三季度业绩不乐观
- 进博会一揽子保险保障“花落”太保产险
- 外资控股国内券商进程加快
- 上市公司募集配套资金迎新规
- 聚焦高净值客户 发力金融科技开源增效
- 徽商银行拟设资管子公司
- 平安信托财富管理团队并入平安银行
- 交通银行专家建议：降低收益率预期 增配长期资产
- 监管层鼓励险资参与化解股权质押风险
第A06版：公司新闻
第A07版：市场新闻
- 积极因素纷至沓来 短期反弹具备条件
- 北上资金“深强沪弱”
- 关注外围走势 看好权重周期
- 三大期指全线收跌
- 大单资金离场加速 主力净流出规模翻倍
- 创业板指收盘创新低
- 弱市显韧性 军工板块修复预期渐强
- 融资余额跌破8000亿元
第A08版：期货/债券
- 对冲基金“踩错”：下完空单金价就大涨
- 鸡蛋期价有望延续偏强态势
- 格林大华期货：贵金属短期表现强势
- 转债投资谨慎乐观为宜
- 橡胶中期难现持续上涨行情
- 降准资金到位 资金面料先松后紧
- 人民币汇率趋稳运行
- 铁矿石期货国际化受到境外交易者认可
- 观望情绪较浓 债市大概率震荡
- 中国期货市场监控中心商品指数（10月15日）
- 东证-大商所商品指数（10月15日）
- 易盛农产品期货价格系列指数（郑商所）（10月15日）
第A09版：信息披露
第A10版：信息披露
第A11版：信息披露
第A12版：信息披露
第A13版：信息披露
第A14版：信息披露
第A15版：信息披露
第A16版：信息披露
第A17版：信息披露
第A18版：信息披露
第A19版：信息披露
第A20版：信息披露
第A21版：信息披露
第A22版：信息披露
第A23版：信息披露
第A24版：信息披露
第B001版：信息披露
第B002版：信息提示
第B003版：信息披露
第B004版：信息披露
第B005版：信息披露
第B006版：信息披露
第B007版：信息披露
第B008版：信息披露
第B009版：信息披露
第B010版：信息披露
第B011版：信息披露
第B012版：信息披露
第B013版：信息披露
第B014版：信息披露
第B015版：信息披露
第B016版：信息披露
第B017版：信息披露
第B018版：信息披露
第B019版：信息披露
第B020版：信息披露
第B021版：信息披露
第B022版：信息披露
第B023版：信息披露
第B024版：信息披露
第B025版：信息披露
第B026版：信息披露
第B027版：信息披露
第B028版：信息披露
第B029版：信息披露
第B030版：信息披露
第B031版：信息披露
第B032版：信息披露
第B033版：信息披露
第B034版：信息披露
第B035版：信息披露
第B036版：信息披露
第B037版：信息披露
第B038版：信息披露
第B039版：信息披露
第B040版：信息披露
第B041版：信息披露
第B042版：信息披露
第B043版：信息披露
第B044版：信息披露
第B045版：信息披露
第B046版：信息披露
第B047版：信息披露
第B048版：信息披露
第B049版：信息披露
第B050版：信息披露
第B051版：信息披露
第B052版：信息披露
第B053版：信息披露
第B054版：信息披露
第B055版：信息披露
第B056版：信息披露
第B057版：信息披露
第B058版：信息披露
第B059版：信息披露
第B060版：信息披露
第B061版：信息披露
第B062版：信息披露
第B063版：信息披露
第B064版：信息披露
第B065版：信息披露
第B066版：信息披露
第B067版：信息披露
第B068版：信息披露
第B069版：信息披露
第B070版：信息披露
第B071版：信息披露
第B072版：信息披露
第B073版：信息披露
第B074版：信息披露
第B075版：信息披露
第B076版：信息披露
第B077版：信息披露
第B078版：信息披露
第B079版：信息披露
第B080版：信息披露
第B081版：信息披露
第B082版：信息披露
第B083版：信息披露
第B084版：信息披露
第B085版：信息披露
第B086版：信息披露
第B087版：信息披露
第B088版：信息披露
第B089版：信息披露
第B090版：信息披露
第B091版：信息披露
第B092版：信息披露
第B093版：信息披露
第B094版：信息披露
第B095版：信息披露
第B096版：信息披露
第B097版：信息披露
第B098版：信息披露
第B099版：信息披露
第B100版：信息披露
第B101版：信息披露
第B102版：信息披露
第B103版：公益广告
第B104版：广告
内 容
第A01版：要闻
标 题：
·A股公司产业整合新路径浮现
·美股风暴暂歇 牛市难言终结
·周增50多亿份 长线资金逆势加仓ETF
·券商前三季度业绩不乐观
·多家公司布局下一代LED显示技术
·积极因素纷至沓来 短期反弹具备条件
·长线配置时点已至 理性看待短期波动
·对冲基金“踩错”：下完空单金价就大涨
·以改革红利孕育资本市场春天
·降准资金到位 资金面料先松后紧
·正常市场化行为 追求互惠共赢
·无标题
·无标题
| A股公司产业整合新路径浮现 |
货币调控弹药充足 降准料成优先选择
年内第四次定向降准15日正式实施，接受中国证券报记者采访的多位专家表示，当前银行间市场流动性保持合理充裕，但实体经济融资难问题在部分环节依然存在桎梏。对于未来的货币调控，专家认为，降准或是优先选择，从而释放基础货币保证信贷投放，同时稳定市场对长期流动性的信心。
A02
10月15日，顾家家居公告称，拟以不低于13.8亿元的价格收购喜临门控股股东华易投资持有的不低于9081.73万股喜临门股票，交易完成后将持有喜临门不低于23%的股权，成为喜临门第一大股东。这则罕见的“上市公司并购上市公司”的案例或指明产业整合新路径。
A06
| 美股风暴暂歇 牛市难言终结 |
A03 海外财经
上周美三大股指均创下自3月19日当周以来最大单周跌幅，并点燃全球市场恐慌情绪。不过，随着12日摩根大通等三家大型投行发布盈利超预期财报，美股三季报迎“开门红”，当天美国三大股指全线收涨。除盈利向好的财报季正掀起高潮外，从历史周期来看，目前美股也不具备走熊因素，多数机构预期美股将回升。
| 周增50多亿份 长线资金逆势加仓ETF |
□本报记者 姜沁诗
近期，作为市场风向标之一的ETF市场暗流涌动，多只基金在上周出现净申购。中国证券报记者了解到，此轮ETF基金的增量或主要来自保险资金。此轮资金增配的多只ETF跟踪的指数以上证50指数、创业板50指数、创业板指数和沪深300指数等为主，它们均代表A股核心优质上市公司。
长期资金配置核心资产
据Wind数据统计，截至10月12日，股票型ETF中，67只上周份额出现增长，8只份额增长过亿份，14只份额出现减少，上周份额共计增加53.45亿份，是三季度以来ETF单周份额增加数量最多的一周。
从资金申购情况来看，跟踪宽基指数的ETF成为配置重点。目前，跟踪上证50指数、创业板50指数、创业板指数和沪深300指数的ETF最受资金青睐。华夏上证50ETF份额增加19.94亿份至175.12亿份。华安创业板50ETF和易方达创业板ETF规模分别增加6.94亿份和6.46亿份，华泰柏瑞沪深300ETF和华夏沪深300ETF规模分别增加3.58亿份和3.37亿份。另外，建信、易方达、华泰柏瑞、景顺长城和华夏等五家公司旗下MSCI中国国际通ETF基金均在上周出现净申购。
中国证券报记者了解到，此轮ETF基金的增量或主要来自保险资金。通过市场数据分析，增量资金均匀分散在各个追踪某一指数的产品中，而非一家独大。“险资多以长期配置的思路申购ETF。”华南某基金公司人士表示。
业内人士分析，上述ETF品种受到险资加仓，或因为A股国际化进程加速，买入大金融和各行业龙头、买入核心资产是大方向。
A股有望走出独立行情
业内人士认为，近期A股有企稳趋势。摩根士丹利华鑫基金指出，海外市场风险加大对A股的影响不容忽视，但不必过分担忧。在偏暖政策支持下，A股后市有可能走出独立于全球市场的行情。市场修复需要时间，对后市谨慎乐观。
博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，上周末有较多积极事件发生。首先，沪伦通进入最后落地的准备阶段；其次，监管层允许再融资补充企业流动性，是解决A股现实问题的积极有益尝试；最后，地方政府和金融机构积极介入股权质押风险化解工作。A股有望迎来阶段性反弹，可关注金融与消费板块，注意周期股的交易型机会。
前海联合基金表示，当前沪深两市动态PE估值在13.7倍，历史上底部区域在12倍至15倍，尽管外围市场不确定增强加大资产波动性，不过，优质资产的估值优势日益凸显。若后续实质性政策出台稳定中长期增长预期，左侧政策底部或更加清晰。短期配置思路可沿着三季报业绩超预期以及政策提振寻找板块个股机会；中长期角度，可寻找配置分红收益率可观、盈利能力稳定的低估值蓝筹，增长相对稳健的消费龙头、制造类龙头调整中价值逐步显现，科技创新板块短期受外围影响相对较弱，但中长期增长明确的标的值得布局。
| 券商前三季度业绩不乐观 |
A05 机构新闻
截至10月15日，已有33家券商公布9月财务数据简报，营收有所改善。不过，分析人士指出，券商业绩整体下滑趋势难以改变。今年以来，低迷的市场行情使得自营、投行、资管、经纪等业务条线全面承压，尤其是对各中小券商来说，行业冬天也许尚未过去。
| 多家公司布局下一代LED显示技术 |
A06 公司新闻
Mini LED量产出货后，华灿光电计划重金加码该领域。公司10月14日晚公告，拟定增募资21亿元，其中7.51亿元将投向白光LED、Mini/Micro LED开发及生产线扩建项目。项目总投资25亿元。业内人士指出，Mini/Micro LED技术近年来发展迅速，上市公司积极布局。
| 积极因素纷至沓来 短期反弹具备条件 |
A07 市场新闻
分析人士表示，当前市场主要面临三季报业绩增速放缓、股权质押风险暴露、海外市场波动等负面因素。但是，近期诸多政府机构公开表态，政策呵护市场的方向没有发生变化，因此需要继续关注年内政策对冲力度。当前在上证指数11.7倍市盈率，今年10%-13%利润增速、11%-12%ROE的市场环境下，A股具有配置价值。
| 长线配置时点已至 理性看待短期波动 |
延伸阅读
A02
| 对冲基金“踩错”：下完空单金价就大涨 |
A08 期货/债券
COMEX黄金期货近期一度升破1230美元/盎司，一改8月下旬以来横亘于1200美元/盎司附近的窄幅区间波动走势。然而，此前数日，对冲基金经理更是将黄金期货净空头头寸推升至创纪录水平，近期国际金价上涨使得对冲基金开始“怀疑人生”。这是否意味着国际金价已启动上涨模式？相关股票投资机会来临？
| 以改革红利孕育资本市场春天 |
□本报记者 费杨生
股市连续调整表因或为外围冲击，实则折射投资者对经济前景和股市改革信心不足。对此，监管层连续释放经济基本面向好、政策工具充足、股市改革政策“成熟一项推出一项”等积极信号，给投资者吃下了继续深化改革、扩大开放的定心丸。风物长宜放眼量。当下，股市发展更需加速拥抱改革，以制度红利的进一步释放来温暖冬天、孕育春天。
对市场调整，应理性认识，避免过度恐慌。目前，投资者主要担心的是外部不确定风险叠加内部经济下行压力。从外围风险看，这包括且不限于美股创出历史新高后开始调整；新兴市场经济体在美联储加息影响下的资本流出、汇率波动以及贸易保护主义抬头下的地缘冲突升温。从内部忧虑看，经济下行压力较大，金融风险进入主动释放期，资本市场成熟度有待提高，部分改革进展低于预期。对此，应对中国经济发展、改革深化保持坚定信心，充分认识新常态下经济基本面没有显著改变，既无通胀之忧，也无通缩之虑，全年实现预期目标几无悬念；去杠杆步入稳杠杆新阶段，宏观杠杆率结构性优化；金融监管协调性增强，“灰犀牛”风险治理有序推进，“黑天鹅”应急反应未雨绸缪，金融风险总体可控；新一轮金融开放快速落地，股市债市互联互通机制运行平稳且将如期扩围，A股“入摩”“入富”提升国际化水平。
当然，不必讳言经济发展面临的深层次矛盾和股市运行存在的结构性缺陷。这些问题既是时不我待的压力，更是砥砺前行的动力，只有通过深化改革，方能变压力为动力。过去40年，中国经济跃升世界第二大经济体主要依靠人口红利驱动，低要素价格优势，而在追求高质量发展新阶段，经济转型亟待转向创新驱动，释放制度红利，提高全要素生产率。其核心在于，发挥市场资源配置的核心作用，通过深化行政制度、户籍制度、土地制度和金融市场改革，完善人才、资金、土地、技术等要素市场。在此过程中，资产配置模式将发生新变化，新的投资机会将涌现。
资本市场是服务经济高质量发展的主战场，承担着通过发展直接融资、推进并购重组、孵化创新基因等服务经济改革的重任。这迫切要求资本市场加快自身改革，尽快步入成熟之列，成为名副其实的国之重器。正如近日证监会召开的投资者座谈会所透露的信息，投资者对资本市场制度改革充满期待，监管层对深化改革抱有坚定信念。牛市时市场问题被高涨的赚钱效应所掩盖，熊市中市场问题被沉重的悲观情绪所夸大，保持定力，坚定方向尤为关键。其要义同样在于，理清行政与市场的边界，在发行、再融资、退市等多环节更加市场化、法治化。在此过程中，股市投资逻辑将发生新变化，新的投资理念将形成。
方向对了就不要怕路远。改革是一项系统工程，牵一发而动全身，改革红利释放不会一蹴而就。各市场主体均应善用底线思维，做最坏的打算谋求最好的结果，多一份改革“咬定青山不放松”的信心，多一份“路长且艰”容错市场改革的耐心，也多一份“宁静致远”长期投资的静心，为资本市场改革发展“众人拾柴”。
| 降准资金到位 资金面料先松后紧 |
15日，最新一次定向降准正式实施，约1.2万亿元资金释放到位，在对冲到期MLF之后，仍释放较多低成本资金。业内人士认为，在降准实施与政府债券发行缴款、企业季度缴税等多种因素综合作用下，10月下半月资金面料呈现先趋松后收敛的变化，本周将是本月资金面最宽松的一段时期。
A08 期货/债券
| 国资委定调国资“抄底说” |
| 正常市场化行为 追求互惠共赢 |
□本报记者 康书伟 刘丽靓
近期，国资频频出手“接盘”民企上市公司成为资本市场焦点。针对有媒体反映国资“抄底”收购民资上市公司，造成“国进民退”现象，在10月15日召开的国新办发布会上，国务院国资委副秘书长彭华岗表示，这只是在当前环境下国企和民企的一种正常的市场化行为，是国企和民企互惠共赢的市场选择，不存在谁进谁退问题。业内人士指出，近期高层密集表态体现改革新思路，未来国企改革步伐将进一步加速，市场化将进一步落地，通过收购兼并、混改等举措，国企民资优势互补，共同做大“蛋糕”，为上市公司打开新的发展空间。
国资加速入场
深圳对上市公司的“救济计划”周一引爆资本市场。注册地刚刚迁移到深圳的北讯集团正同时面临公司层面的债务违约和股东层面的股权质押平仓风险。接近公司的人士向中国证券报记者透露，10月15日下午，公司与深圳南山区政府方面取得联系，寻求国资机构支持，南山区政府表态，对公司产业予以认可。
“能‘卖身’成功已经很不错了。”10月15日午间，一位刚刚与国企草签了控股权转让协议的上市公司董秘告诉中国证券报记者。这家公司大股东的股权质押压力一直很大。
“我们老板最初对国企的接盘完全没有兴趣，但与国企深入沟通后坚定了与国资合作的决心。”合力泰董秘金波表示，国有企业在产业前瞻性、融资成本等方面展现出民企所不具备的优势，“而从产业发展趋势看，未来的资源将逐步向头部企业集中，政策门槛、投资门槛、规模门槛都会大大提高，以公司所处的电子信息产业为例，随便一个项目投资都要几十个亿，靠民营企业滚动发展去投资是不现实的，在国企领域找一个符合企业发展方向的战略合作伙伴，对企业大有裨益。”
近期，有雷科防务、英唐智控、永泰能源等上市公司陆续宣布引入国有资本。仅10月15日午间，就有美晨生态和康达新材两家上市公司将控股权转让给国资公司。
市场观察人士表示，这场表面上的“国进民退”，实质是“国救民”，根源在于民营企业对经济周期、信贷周期和行业景气周期的误判，尤其是过去几年，中国产业形势、金融环境处于周期上升阶段，而企业家将这种上升期误判为成长期趋势，导致在周期上升阶段的中后期盲目扩张，不顾自身承受能力过度负债。当经济周期性下行时，企业家承担了巨大压力。
国资民企互利共赢
一位长期从事并购业务的人士告诉中国证券报记者，目前国资加速进入资本市场，一方面是国资尚可实现低成本融资，另一方面是监管部门对于国有企业资产证券化比例存在要求。此外，国企之间的并购整合加速推进，依靠资本市场快速做大做强，争取获得所在行业、所在区域的有利位置，可避免被其他国企整合。
因此，控股权和财务上并表的要求成为这轮国资入场的重要特征。但这并不意味着民企离场，股权转让后，民企创始人团队往往保留部分股权，继续服务于公司。两种不同基因的结合，两种优势的发挥，有望为上市公司打开新的发展空间。
国资委研究中心副研究员周丽莎指出，国资收购民企是常见的市场行为。当欧美国家遇到经济危机，经常出现资金雄厚、规模更大的集团以及具有政府背景的一些企业对资金薄弱的企业进行兼并收购。这是一种商业行为，而不应从所有制角度讨论，国有企业也会破产。（下转A02版）
第A02版：财经要闻
标 题：
·助力中国经济高质量发展 外资银行迎新机遇
·货币调控弹药充足 降准料成优先选择
·长线配置时点已至 理性看待短期波动
·找回价值投资的自信
·浙江温州鼓励企业上市 未过IPO审核也能获补助
·正常市场化行为 追求互惠共赢
| 助力中国经济高质量发展 外资银行迎新机遇 |
□本报记者 彭扬
多位业内人士15日在中国银行业协会主办的“外资银行改革开放成果上海座谈会”上表示，外资银行在中国的发展过程中，不仅促进了中国银行业的市场竞争和创新发展，也推动了中国金融市场的对外开放。随着中国金融业对外开放的一系列政策密集落地，也将为外资银行带来了新机遇。
外资银行发挥积极作用
银行业协会数据显示，截至2018年6月末，外资银行在华设立41家外资法人银行、115家外国银行分行和156家代表处，营业性经营机构总数1005家，在华外资银行资产总额同比增长7.56%，总体发展较为平稳，机构数量稳步增加，资产规模稳步增长，资产质量较好。
“纵观外资银行在华发展进程，外资银行通过带来先进的管理理念、技术和产品，促进了中国银行业的市场竞争和创新发展；通过深入拓展中国市场，全方位投入在华业务，积极支持和服务实体经济；通过调动全球资源，发挥内外联动的桥梁优势，助力中资企业拓展海外市场、参与全球竞争；通过推动中国金融市场对外开放，促进跨境人民币业务发展，推进人民币国际化等方面都发挥了重要的积极作用。”中国银行业协会副秘书长张亮表示。
张亮指出，主要表现在四方面：一是融入本地发展，与中资银行开展信贷融资、跨境结算等多层次业务的广泛合作。二是配合中国国家战略实施，支持“一带一路”倡议、“粤港澳大湾区”建设，扶持中小企业发展，倡导绿色金融理念等。三是注重风控合规，在中国监管法律允许范围内发挥跨境服务优势，打造核心竞争力。四是积极参与金融创新，助力未来发展，在中国金融市场上扮演了日益重要的角色。
事实上，中国也是很多外资银行的重要战略性市场。渣打中国副行长兼个人金融部董事总经理朱亚明表示：“在渣打看来，中国是渣打最重要的战略性市场，渣打的经营策略是将业务重心放在既符合中国经济未来发展方向，同时自身具备优势的领域，包括‘一带一路’倡议、人民币国际化、金融市场开放、中国中小企业的发展，以及富裕人群的不断扩大，为渣打下一阶段的发展提供了重要战略机遇。”
金融业对外开放带来新机遇
随着中国金融业对外开放的一系列政策密集落地，也为外资银行带来了新机遇。花旗中国副行长裴奕根表示:“对于中国持续改革开放的举措，花旗感到十分振奋。市场准入和业务条件逐步放宽，将有利于包括花旗在内的外资银行更全面地参与中国金融业的开放和发展，我们期待获得更多市场准入和业务扩展机会，以更好地服务客户，同时为中国的金融市场作出自己的贡献。”
“中国对外开放的大门越开越大，上海国际金融中心地位稳步提高，外资银行的营商环境也不断优化。”科威特国民银行上海分行行长杨先柳表示，上海分行应将自身的发展和中国经济的发展结合在一起，将更多资源配置到亟需资金支持的领域，在助力中国经济高质量发展的关键时期，找到自身新的业务增长点。
恒生中国环球贸易及融资业务部总监兼上海分行行长胡斌表示：“将继续借助母行恒生银行的优势，发挥跨境联动，重点打造跨境金融服务的核心竞争力，搭建内地与香港联动的金融桥梁，为更多内地企业走出去和外资进入内地市场提供金融服务，为实体经济发展做出应有的贡献。”
对于未来外资银行的发展，张亮建议：一是用好中国进一步扩大开放的红利，加强“共融型”发展。二是立足上海改革开放排头兵的优势，推进“深耕型”发展。三是适应当前金融强监管的态势，坚守“稳健型”发展。四是抓住全球第四次工业革命的机遇，打造“创新型”发展。
| ■ 中证论衡 |
| 货币调控弹药充足 降准料成优先选择 |
□本报记者 彭扬 欧阳剑环
年内第四次定向降准15日正式实施，接受中国证券报记者采访的多位专家表示，当前银行间市场流动性保持合理充裕，但实体经济融资难问题在部分环节依然存在桎梏。对于未来的货币调控，专家认为，降准或是优先选择，从而释放基础货币保证信贷投放，同时稳定市场对长期流动性的信心。
确保流动性合理充裕
“当前流动性合理充裕，货币市场利率脱离8月上旬极度宽松水平，转为震荡走势。”新时代证券首席经济学家潘向东表示，央行近期公开市场操作体现了锁短放长的特点，央行多日暂停逆回购操作，反而在没有MLF到期的时候投放MLF，9月央行MLF净投放量达2650亿元。
东方证券首席经济学家邵宇认为，现在降准幅度较大，因此公开市场操作的节奏和量级都有所下降，但公开市场操作更多是体现利率的变化。未来可能还会有相应降准，因此公开市场操作也会根据降准后总的流动性水平做一些平滑。
潘向东表示，美联储12月大概率加息，同时前期货币调控偏宽松，为了避免加杠杆、巩固稳杠杆成果，央行在公开市场操作上可能继续锁短放长。
潘向东认为，一方面，我国中小企业、民营企业融资困难仍然存在，央行存在通过MLF等方式投放长期流动性、缓解企业融资困难的必要。另一方面，由于经济下行、信用风险等因素导致金融机构风险偏好下降，资金积累在短期资产，短期利率大幅下降，金融机构加杠杆动机强烈，央行存在通过正回购收缩短期流动性的需要。在资金价格上，12月美联储大概率加息，为了避免汇率风险加剧，不排除央行上调OMO利率。
货币调控仍有空间
中国人民银行行长易纲日前表示，在货币政策工具方面还有相当的空间，包括利率、准备金率及货币条件等。
国家金融与发展实验室副主任曾刚认为：“如果用底线思维去考虑，应对最坏的环境，货币调控的余地还很大。现在我国货币调控还在常规范围内，仍是通过对价格或数量的调控间接干预市场。从引导市场预期的角度看，货币调控方面的弹药仍然充足，有丰富的方法手段应对可能的挑战，缓解市场担忧的情绪。”
“如果全球流动性进一步急剧收缩、外围不确定性风险进一步加大，我国降息和降准的空间还是比较大的。”邵宇表示，当前准备金率还有空间，另外基础货币的投放取决于外汇占款，若我国贸易顺差减少和外汇储备急剧下降，公开市场操作也可以释放更多流动性。
从外围不确定性风险来看，潘向东表示，如果出口导致经济下行压力增加，利率和准备金率会有所调整。9月出口仍保持较高增速，但后续外围不确定性风险对出口的影响或逐渐显现，加上新兴经济体货币危机等因素可能导致世界经济复苏放缓，外需存在下降可能性。如果出口增速大幅下滑，经济下行压力将增加，届时央行可能调整利率、准备金率。此外，如果基建增速仍不能企稳，中小企业、民营企业信用无法扩张，央行也会考虑通过下调利率、降准等方式放松货币条件。
潘向东表示，央行一直在通过OMO、MLF调整货币市场利率，经济下行压力下，央行可以下调短期政策利率。大型存款类金融机构存款准备金率处于较高水平，存在下调空间。此外，可以通过扩大信贷额度、放宽金融管制、窗口指导等形式放松货币条件，增加市场流动性，降低资金成本。
降准或为优先选择
专家表示，降准或为更优先一级的选择，而推出降息的可能性较低。
易纲指出，考虑到美联储加息，中国利率水平是合适的。在中信证券固定收益首席分析师明明看来，这意味着当前并没有降息的必要和条件。即便央行没有选择跟随美联储9月底加息，短期降息的概率也非常低。降准可能是更优先一级的选择。
曾刚表示，此前为控制流动性，央行使用了很多借贷便利的方式将资金借给银行，而非下调准备金率，从而使银行成本有所抬升，也抬高了社会融资成本。调降准备金率一方面可满足总的流动性需求，另一方面通过置换借贷便利，可以改变原来价格扭曲的结构，降低实体融资成本。
“货币调控方面，主要是从量政策，从价政策可能性并不大。”中泰证券首席经济学家李迅雷认为，准备金政策仍有较大调整空间，预计四季度仍有降准可能。利率方面主要通过一些公开市场操作来维持利率稳定，总体来说会采取微调。另外，中国利率越来越趋市场化，通过央行降低基准利率这种方式行不通了。
光证资管首席经济学家徐高认为：“当前实体经济融资投放有限，需要补充基础货币，让银行有资金给实体经济放贷款。因此，通过降准来释放基础货币是必要的，也可以稳定市场对长期流动性的信心。下次降准可能在明年，今年降准释放的基础货币已经不少。”
“国内利率调整的空间不是很大。美联储加息进程客观存在，如果进行反向利率操作，将对汇率带来压力。”曾刚认为，此外，当前结构性去杠杆仍在继续推进，需保持相对稳定的融资环境，利率不宜过大、持续的下行。
| 长线配置时点已至 理性看待短期波动 |
□本报记者 牛仲逸
15日，上证指数下跌1.49%，报收2568.1点。上周以来，美股大幅调整波及A股，市场悲观预期再起。
对此，分析指出，外围震荡走势引发A股市场的过度反应和非理性行为，短期加大底部构造难度。但长线看，估值吸引力不断增强的A股已进入配置时点，而后市上涨动力则来自市场悲观时被忽视的积极因素，如近期密集释放的政策利好等。
理性看待外围波动
“7月底以来，面对错综复杂的国内外形势，政策对冲力度不断加大，政策面支撑指数展开中期反弹行情。但美股大幅波动，使得A股9月中下旬开始的反弹行情戛然而止。美股走势变数或对A股产生困扰。”一市场人士向中国证券报记者表示。
今年2月初美股连续大跌就曾引发A股震荡，这一次美股调整力度会如何？A股将受多大影响？
莫尼塔策略研究报告指出，相比2月份，此次美股回调的幅度将会更深，时间更长。一是，此次美债收益率对股市造成的压力较2月更甚。二是，美股在多个估值体系中处于较高位置，这是美股目前内在的脆弱性。
国盛证券分析师张启尧表示，当前美股已不便宜，纵向来看美股估值已从底部抬升较多，横向看美股估值已高出其他主要市场，从行业看美股各行业估值水平也不算低。本轮美股牛市，估值也是重要驱动力，即使在2015-2017年的加息周期中，估值依然持续上行。随着利率持续抬升，美股估值顶大概率已出现。虽然2018年以来驱动力再次轮换至盈利，但内在动能已出现变化，更多在依靠部分行业、公司的拉动及股票回购的支撑。
至于对A股市场影响，市场普遍表示，主要是对A股投资者情绪造成压力，进而产生短期冲击。不过，影响A股运行主要因素还是来自内因。
“A股与美股目前最大的差异是两者的估值处在不同水平，美股处于历史高位，A股处于历史低位。”海通证券分析师荀玉根表示，10月以来，美股大跌的本质是美股估值过高。相比之下，A股目前的PE、PB估值都很低。
新时代证券研究所投顾总监刘光桓认为，A股已步入国际化市场，与其同步共振越来越明显。目前，外围市场不确定因素较多，未来还可能大幅波动，对A股市场底的形成影响较大。
中期走势考量三因素
“短期市场快速杀跌后，具备超跌反弹条件。首先，各主要技术指标都在低位。其次，管理层释放暖意，意在提振市场信心。最后，风险因素明朗化，边际影响将逐步衰退。”申万宏源证券研究所理财研究部联席总监钱启敏表示。
至于中长期走势，莫尼塔认为，关键因素有三点：第一，政策面对冲力度。近期政策层面的多项动态，都是能起到一定效果或者即将有效的对冲政策。从近期政策态度看，后市及时有效的对冲政策仍可期。
第二，美股是否会持续性下跌？此次美股调整的时间将比2月份更久，但见顶可能性并不高。这将决定此次美股下跌对A股的影响更多停留于初期的脉冲式下跌上，系统性风险不高。因此，在短期的剧烈调整之后，市场有望出现下一个“消息真空期”。
第三，在一个存量博弈的市场中，长期资金的变动具有显著的定价权。参考2月份中美股市联动的情形，此次外资在市场低位撤离且规模更大，后市需重点关注。
据WIND数据显示，上周北上资金净流出达169.7亿元，但也有机构人士认为，虽然A股今年一直持续下跌，但外资仍然是大幅持续净流入的，不论从估值，还是从成长性来看，A股在全球都有较大的吸引力，再加上目前外资对A股的配置比例仍然很低，未来持续流入仍然是不可改变的趋势。
关注低估值蓝筹股
虽然此次超预期下跌使A股磨底过程进一步复杂曲折，“市场底”何时探明变数加大。但刘光恒认为，目前A股估值已经处在山脚低位，正是长线资金开始试探性布局配置的时候，可渐进式买入一些被错杀的低估值蓝筹股与价值成长股。
具体品种上，他表示，可重点关注以下领域：以银行、保险为代表的大盘蓝筹股，以生物医药、食品饮料为代表的大消费板块，近期上市的行业前景较好、业绩有一定成长的超跌次新股及近期进入调整的5G通讯、计算机、芯片为主的科技板块。
川财证券分析师邓利军表示，可中期布局低估值蓝筹和绩优成长股。短期低估值蓝筹是机构配置的首选，而中长期来看政策支持和波动率上升利于优质成长股。
中金公司建议，投资者继续将龙头股作为捕捉反弹机会的底仓。在三季报披露期间，市场关注度会重新回归至公司基本面，部分此前估值调整较多，但业绩仍有稳健增长的公司，将存在估值修复的交易机会。
海富通基金表示，展望四季度，可关注以下板块：一是产业趋势明确向好，且与经济周期关联度较小的板块，如云计算、国防、军工、半导体等。二是低估值的地产、基建等逆周期行业。三是代表中国经济长期的核心资产，如一些处于行业绝对龙头地位的公司。
| ■ 财经观察 |
| 找回价值投资的自信 |
□本报记者 齐金钊
股市震荡调整，全球同此凉热。
上周四，在外围市场急速下挫的影响下，上证综指2638点和2600点两条防线被接连击穿，股民在忐忑与焦躁中度过了一个“关灯吃面”的夜晚。有股民调侃，这次A股“国际范”了一把。调侃归调侃，投资者应该清醒地看到，当前A股的市场环境已经发生巨大变化。与其苦苦祈求跌破2638点后的指数反弹，不如沉下心来积极研究应对，找回价值投资的自信。
在大盘连续几个月震荡调整的大背景下，对于上证综指前次底部区域的2638点，早前便多有声调称不破不立，2638点俨然已经成为很多投资者笃信的行情转折点与分水岭。事实上，作为一个市场化逐渐完善的资本市场，A股涨跌的弹性都在加大，再生硬套用过去的经验和数据进行投资判断，显然不够审慎与科学。2638点的破与不破早已不再重要，重要的是A股在持续回调后该如何“立”，“立”什么？
2638点以下，投资者的信心比执念更靠谱。寄希望于股市在跌破2638点后便能触底反弹这样的投资“玄学”，或是因为市场跌破2638点便灰心绝望，都不如从价值投资的逻辑研究中找回投资信心。
从上证综指此次跌破2638点的直接原因来看，上周四A股的深度回调更多受到以美股为主的海外市场影响，A股相关上市公司基本面并没有明显利空，此次下跌更多是恐慌情绪传导所致。
不可否认，当前A股市场低迷存在一定客观原因。一方面，国内经济增长从量到质的转变存在进一步确认的空间；另一方面，外部扰动因素影响的隐患仍待消除。但从上市公司基本面和政策预期来看，市场筑底反弹的条件越来越成熟。首先，经过近3年调整，大多数股票价格泡沫已被挤破，市场整体估值处于历史最低水平。其次，庞大内需拉动的国内经济持续向好，金融去杠杆使得资本市场隐藏的风险逐渐出清，长线资金的入场信号频频显现。
在当前市场环境下，短线的调整并不可怕，可怕的是投资者在市场磨底过程中失去信心与方向。优秀的投资者除了具备专业的知识、勤奋地研究外，还需要保持一颗冷静的心。A股今年以来多次探底，日前又创下历史新低，市场风险已经释放得较为充分，在这种情形下，如果一味地悲观，只会扰乱心态，进而出现投资决策失误。
面对考验，更应坚守心中的信心火种。就A股而言，这种信心不是盲目的、过度的，而是建立在深入研究与审慎判断基础上的对价值投资的认同。可以看到，当前A股规范化、市场化与国际化正在加强，上市公司质地在大浪淘沙中逐渐向好。应怀揣价值投资的自信，在穿越牛熊的路上走得更加稳健有力。
| 浙江温州鼓励企业上市 未过IPO审核也能获补助 |
为鼓励企业上市，浙江温州日前出台相关规定，对企业股份制改造和申报IPO，均有不同程度的奖励。
根据温州日前出台的《关于加快推进工业经济高质量发展的若干政策意见》，该市对开展股份制改造的企业给予奖励，奖励额度参照其环比上年新增地方综合贡献度的50%确定，其中，完成与券商、会计师事务所、律师事务所正式签约并列入市本级、区（功能区）重点辅导推进的拟上市企业，奖励额度提高30个百分点。
对于成功上市的企业，首发融资50%以上投资温州的，按照首发融资金额的5％。予以奖励，其中融资额度超过10亿元的可按“一事一议”方式办理；外地上市公司注册地和纳税地均迁入温州，且符合产业导向的，视同市内新上市公司享受同等待遇，并给予不超过1000万元的一次性奖励。
为解决企业上市的后顾之忧，温州还建立政府与企业上市风险共担机制。温州市政府设立总规模5亿元的上市风险共担基金，对列入重点辅导推进的拟上市企业在上市过程中增加的费用，根据企业股改时确定的股本总额分档给予垫付，股本总额1亿股（含）以下的，垫付1000万元；股本总额超过1亿股的，垫付1500万元。
温州对未通过IPO审核的企业仍给予一定补助。企业申报IPO材料前支付给券商、会计师事务所、律师事务所的服务费用，由市财政对市本级和各区（功能区）的企业给予20%的补助，最高不超过200万元；对各县（市）的企业给予10%的补助，最高不超过100万元。（新华社电）
| 正常市场化行为 追求互惠共赢 |
（上接A01版）总之，这段时间高层的密集发言，清楚地体现改革态度，“竞争中立”“强调微观市场主体”及“双向混改”等反映出改革步伐将进一步加速，市场化将进一步落地，未来国企民企之间不再强调所有制区别，其兼并重组都是以市场化为前提的选择。
中国企业研究员执行院长李锦认为，国企民企之间不是“谁进谁退”“此消彼长”，而是共同做大蛋糕，开辟“国民共进”新局面。全球正在经历第六次兼并重组潮，中国各产业也走到这个时间节点。当前的兼并重组在很多领域发生，有在国企发起的，也有在民企发起的，这是市场经济的自然行为，与所有制无关。国有企业也好，民营企业也罢，应当考虑的是如何实现优势互补，发挥各自优势，共同构建新时代现代化经济体系，共同增强我国经济创新力和竞争力，促进我国产业迈向全球价值链中高端。
利好资本市场
中国证券报记者统计，目前除抛出百亿“救援计划”的深圳外，山东、浙江、福建、四川、河北、北京等多地的不同层级国资部门也正在加速入场，“救援”对象并不局限于自己行政区划内上市公司。比如，注册地在山东的合力泰，就被福建省电子信息（集团）有限责任公司收入囊中，而注册地在山西的永泰能源有望被北京能源集团拯救。不难看出，产业协同在这些资本联姻中发挥的内在作用。
市场人士指出，国资入场大大缓解了民营企业的流动性紧张状况，切断了由股东层面的流动性危机演变为上市公司层面的风险和区域性、系统性金融风险的传导链条。新大股东的及时变现，解决股权质押之围，大股东在二级市场减持的一大动因消除，有利于减轻二级市场压力，利好资本市场。同时，国资特别是大量产业资本的入场往往被认为市场底部特征之一，且很多接盘价格略高于二级市场价格，提振二级市场投资情绪。
融通深证100指数基金经理何天翔指出，深圳市政府的政策直接利好得到援助的深圳注册的上市公司。展望后市，除深圳市安排数百亿元帮助上市公司应对股票质押风险外，还有更多的稳定股市、提振信心的信号集中释放，这些提振信心的信息涵盖央行、银保监、证监会等金融系统，有利于稳定股市。
第A03版：海外财经
标 题：
·亚洲股市相对看好中韩
·美股风暴暂歇 牛市难言终结
·西尔斯申请破产保护
·港股短期难以扭转弱势
·中金下调 华晨中国目标股价
·机构仍看好能源板块前景
·特斯拉亚洲最大充电站 落地香港
·信达生物上市在即 破发压力犹存
| 瑞银表示 |
| 亚洲股市相对看好中韩 |
□本报记者 张枕河
瑞银在15日最新发布的报告中指出，尽管总体上维持对亚洲（日本除外）股票的中性立场，但对于中国和韩国股市持加码立场。
瑞银指出，从以往危机时的平均估值水平来判断，亚洲（日本除外）股市目前的估值仅比危机时的极端低点高14%。看起来目前股票投资者愿意计入不确定性带来的更多风险，例如美国加息等，而并未考虑亚洲持续有序地进行资本开支、自由现金流充裕、中国出台经济刺激政策等利好因素。
瑞银强调，目前该机构持加码观点的市场，例如中国、韩国已接近估值底部。其持减码观点的市场，比如菲律宾和印度，则距离估值底部最远。
瑞银还表示，继续看好亚洲高收益债的风险回报。在股市表现欠佳之时，亚洲高收益债券的表现相当稳健。自7月1日以来，亚洲高收益债的回报率达到2.0%，而与之相比，投资级债券的收益几乎为零。
| 美股风暴暂歇 牛市难言终结 |
新华社图片
□本报记者 昝秀丽
上周美三大股指均创下自3月19日当周以来最大单周跌幅，并点燃全球市场恐慌情绪。不过随着12日摩根大通等三家大型投行发布盈利超预期财报，美股三季报迎“开门红”，当天美国三大股指全线收涨。
除盈利向好的财报季正掀起高潮外，从历史周期来看，目前美股也不具备走熊的因素，多数机构预期美股仍将回升。
机构认为仍可逢低买入
目前多家机构并不认为美股抛售潮将持续。渣打银行表示，不要对市场走势反应过度，近期回调实为股市降温。奥本海默机构股权衍生品主管Alon Rosin也表示，此次下跌早在预料中。摩根大通全球量化和衍生品策略分析师Marko Kolanovic表示，上周美股连续两日大跌主要是技术性的，和今年2月份崩盘的逻辑一样，认为当前位置适宜逢低买入。
从历史周期来看，目前美股不具备走熊的因素。富途证券认为，无论从基本面还是失业率指标来看，美国经济都处于五、六十年来的最好水平，减税、放松行业管制等利好都将支撑美国经济走强，因此这次暴跌并不意味着美股牛市会结束。国泰君安认为，短期内，金融周期向上、设备投资周期处在顶部区间，以及财政刺激措施的滞后效应将对未来一年半的经济增长形成支撑，美国经济短期走高没有疑问。中金公司统计数据显示，目前美股市场的估值虽然算不上便宜，但也难言处于高位、更非泡沫状态，标普500指数的12个月动态估值水平已经回落到15.9倍（1990年以来的历史均值为15.8倍）。
从资金流向来看，全球利好仍指向美国。一方面，市场普遍预期美债收益率料将进一步上扬，随着美债和其他主要国家债券收益率利差的扩大，资金将继续向美元资产回流。丹麦投资银行盛宝银行首席投资官斯蒂恩·雅各布森称，美国市场拥有独特性，因税改使大量资金回流美国。高盛预计，美国今年的股票回购计划达到1万亿美元，较去年增长46%，进一步提振美股。
近期美股三季报的集中披露和三季报后支撑美股走势回购潮的解禁，也将再度刺激美股上涨。12日美国三家银行发布财报后，美股结束了前两日的大跌行情，三大股指全线收涨。据美国投资公司Zacks预期，三季度美股整体盈利料将上涨17.7%（去年同期为7.2%），咨询公司FactSet的数据显示，预期三季度美企盈利同比增长22.7%。
警惕市场波动性加大
尽管多数机构看涨美股，但近期美债收益率波动、事件驱动和市场情绪变动指标仍值得关注。
作为令美股上周暴跌的关键因素之一，美债收益率的近期走势备受关注。18日美联储将公布9月会议纪要，鉴于9月利率决议声明已删除“货币政策立场保持宽松”措辞，市场预期，此次会议纪要很难出现暗示放慢现行加息节奏的表述。CME（芝加哥商业交易所）15日数据显示，美联储今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率为78.1%。面对日益偏紧的货币政策环境，桥水联席首席投资官Bob Princ警告称，美联储持续收紧货币政策令利率攀升，市场将承受更大压力。
由于美国经济四季度向好早在预期之内，因此事件驱动成为四季度资产价格走势的关键。11月6日美国将迎来中期选举，高盛数据显示，过去11个中期选举年中，美股波动性平均为15%。此外，英国脱欧峰会、美欧日货币政策以及对油价起到关键性影响的中东地缘政治因素也是左右四季度资产价格走势的关键因素。
另外，中金公司认为，近期量化和波动率等策略的交易行为依然需要关注。伴随美股近期回调，本月以来，被誉为“恐慌指数”的VIX指数已有两个交易日涨逾20%，10月10日暴涨43.95%，为2月5日（115.60%）以来新高。
| 西尔斯申请破产保护 |
□本报记者 昝秀丽
经营达125年之久的美国零售巨头西尔斯15日申请破产保护。该公司还宣布，埃迪·兰伯特将辞去首席执行官职务，立即生效，不过他仍然担任公司董事长。
该公司在纽约南部地区破产法院提交的文件中列出了69亿美元（53亿英镑）的资产和113亿美元的负债。作为破产计划的一部分，西尔斯将在年底前关闭142家门店，预计不久将开始清算销售。目前西尔斯正紧急筹措贷款，以支持在破产重组期间正常业务开支。
西尔斯是美国历史悠久的零售商品牌之一，创立于19世纪末，曾是美国和世界最大的私人零售企业。2005年，西尔斯同凯马特公司合并。但此后西尔斯业绩陷入低谷，过去10年中，西尔斯的市值从300亿美元左右缩水至4亿美元。
根据咨询公司Cushman & Wakefield估计，美国零售业的寒冬还没有过去，2018年恐再关闭12000家以上的商店。
| 港股短期难以扭转弱势 |
□麦格理资本股份有限公司 林泓昕
港股15日震荡回调，恒指早盘低开逾百点，跌幅扩大后大致于25500点附近争持，未延续上周五的超跌反弹行情。从盘面上看，当日医药、石油及香港地产相关个股逆市收涨，而科网、汽车、地产及金融股跌幅仍靠前。
两只医药蓝筹中国生物制药及石药集团，当日罕见领涨大市，作为传统的避险板块，二者自年中高位下跌以来的调整幅度高达四至五成以上，空方力量惊人。其中，观察到石药集团上周意外展开股份回购操作，为逾7年来首次回购股份，单周三次回购，涉及金额逾6300万港元。提及上市公司的股份回购，重磅蓝筹腾讯控股自9月以来持续回购，至上周五已经达24次及逾8.87亿港元资金。而此前早已公告大手笔回购计划的碧桂园，上周也在继续操作。另外，香港地产股代表长实集团也是今年港股回购大军主力，涉及股数已超过3000万股。上市公司回购股份一定程度向市场传递了信心。
港股本月表现波动加剧，单计前两周，被强制收回牛熊证数目单日动辄超过百只，最多的一天是上周四大跌市，共453只牛证被收回。虽然大市持续疲弱，但资金继续追入恒指牛证，自9月底起持续获得资金净流入，共涉逾6亿港元，街货累升至66.2亿份。由于收回风险增加，投资者宜重新审视市场产品，因应自己风险承受程度，作出合适部署。
个股标的方面，资金趁价格愈跌，愈积极吸纳相关认购证，如腾讯控股、恒生指数、中国平安、香港交易所、小米集团等认购证均成为上周市场吸纳对象。当中以腾讯认购证的资金净流入情况最炽热，自9月底起持续获吸纳，看多资金上周四更加注收集，单日高达7000多万港元净流入，街货增至近三个月高位94.6亿份。
此外，反映市场整体情绪的恒指波幅指数(VHSI)，由9月底最低的17.8，反弹至上周四最高的26.1，本周一也继续在25水平，代表市场的不确定性升温，所以预期恒指的波幅亦会上升。反映到衍生市场，权证的引伸波幅上周四普遍上升，入市前宜留意相关变化。以高引伸波幅入市，若后市波幅回落，面临损失或扩大。
进入10月后，恒指在短短九个交易日调整了七日，上周四在外围拖累下更是一度重挫逾千点，向下考验25000点关口。考虑本周一的跌幅，十月累计下跌已超过2000点，若剩余两周半无大起色，将是连续第6个月收跌。目前外围市场表现不佳，通胀风险升温，美国加息势头持续，美债收益率有机会再度向上，对风险资产构成压力。不过，港股多空交易机制完善，市场人士可多利用衍生工具做风险对冲。
| 中金下调 华晨中国目标股价 |
□本报记者 张枕河
中金15日发表研究报告指出，基于对华晨宝马盈利能力更加保守的预测，分别下调华晨中国(01114.HK)2018年及2019年盈利预测8.3%、8.0%至58亿、63亿元人民币，维持其“中性”评级，下调目标价17.4%至9.5港元。
中金指出，华晨中国出售合营25%股权予宝马一事，交易价格较华晨宝马市值存在约10%的溢价，由于宝马将成为华晨宝马的控股股东，因此这样的溢价是必要的。未来中国汽车市场对德国和日本汽车制造商将更具吸引力，随着外国汽车制造商的持股上限从2022年起取消，越来越多的全球汽车制造商将从中国工厂出口汽车。当前中国乃至全球的豪华品牌市场竞争加剧，宝马的盈利前景面临不小的压力，从竞争对手来看，奥迪近期强势复苏，雷克萨斯也出现强劲增长，豪华车市场已经成为主流汽车制造商争夺的重要市场。此外，宝马的产品设计和新品定价上仍存在较大提升空间，这些都加剧了宝马的压力。
| 不惧油价调整 |
| 机构仍看好能源板块前景 |
□本报记者 张枕河
从10月初以来，国际油价出现小幅回调，主因是部分投资者获利了结，以及供需层面暂时出现波动。然而多家机构仍然看好油价以及能源股前景，部分业内人士甚至认为入场机会已经出现。
部分投资者获利了结
分析人士指出，投资者获利了结是油价调整的原因之一。
美国商品期货交易会员会（CFTC）最新公布的持仓数据显示，对冲基金已经连续两周削减持有的原油净多仓位。其中，上周对冲基金在NYMEX原油期货市场持有净多仓为52.81万手期货和期权合约，较前一周减少20858手合约；其中，多仓为63.31万手合约，空仓为10.51万手合约。
此外，原油供应将增加的预期也有所升温，并且成为打压油价的潜在因素。
据媒体报道，美国官员已经表态，他们在积极考虑对至少部分伊朗石油客户给予制裁豁免，这应能缓解对可能出现供应紧张的担忧。沙特官员也已经证实，该国计划在10月和11月进一步增加石油出口，以缓和伊朗石油供应下滑的冲击。
市场人士指出，从基本面来看，供需结构最直接的指标就是库存，历史上9月以后原油市场通常会进入季节性累库存阶段，季节性的累库存会减少油价上涨动力。美国能源局最新库存数据显示，上周原油库存增加598.7万桶，至此自9月中旬以来库存累计已经超过1580万桶，半年来第二次出现库存超过5年均值。近期增速超过过去5年平均值是需要警惕的信号，四季度需要高度关注库存变量是否超预期。
第三，美国较好的经济数据和加息预期使得美元中期保持强势的概率较大，也成为压制油价的因素之一。
能源板块迎入场良机
尽管近期油价出现一定调整行情，但业内机构反而认为原油以及能源股迎来入场良机。
法兴银行15日上调了油价预期。其将第四季度布油预期从78美元/桶上调至82美元/桶，2019年第一季度布油预期从73美元/桶上调至77美元/桶。
德勤预计，三季度美股各个行业中，能源板块盈利前景将最佳。德勤分析师最新发布的数据指出，三季度标普500指数盈利预计将增长19.2%、收入将增长7.3%。二季度这两个数字分别为25%和10%。德勤认为，受益于美国削减企业税率、健康的经济，更有油价最近的上涨和股票回购，美国三季度财报料再度表现强劲，特别是当季能源板块的盈利与收入增长将最强。
瑞银证券中国首席策略分析师高挺15日指出，在该机构看来，短期内港股仍将受海外市场波动的影响，投资者的悲观情绪难以被完全扭转，短期波动性或较大。在板块配置上，建议超配H股中的能源和基建板块。值得注意的是，在15日港股大跌的情况下，11个分行业指数中只有能源业指数收涨；今年以来能源业指数也表现最好，累计大涨15.42%。
| 特斯拉亚洲最大充电站 落地香港 |
□本报记者 倪伟
据媒体15日报道，特斯拉在香港九龙湾富通中心（FTLife Tower）设立了一座拥有50个充电位的电动汽车充电站，这也是亚洲同类充电站中规模最大的一个。该充电站有两层楼，停车场车位达122个，其中50个将会配备特斯拉充电桩，充电桩功率高达7千瓦/小时，所有车辆的停车费均为每小时28港元，电动汽车无需额外支付充电费。
今年7月，特斯拉在香港的第一个充电站已经正式在半山区投入运营。目前，特斯拉在香港的21个超级充电站中，共有92个超级充电桩，以及超400个共享充电桩。
香港政府在2017年4月取消了私用电动汽车的税收减免优惠，这给特斯拉销量带来冲击。对此，特斯拉高管表示，无论香港政府如何改变电动汽车激励措施，特斯拉都将持续扩大在香港的充电基础设施。而针对此次亚洲最大充电站落地香港，特斯拉发言人表示：“我们很高兴香港成为世界上规模最大的目的地充电站之一，这也是我们向香港车主兑现的长期承诺的一部分。这些基础充电设备的增加，也突出了我们对香港市场持续投资的策略。”
| 生物科技企业相继登陆港交所 |
| 信达生物上市在即 破发压力犹存 |
□本报记者 倪伟
今年4月港股市场推行了上市新政，允许尚未盈利的生物科技公司赴港上市，为内地一批颇有潜力的生物科技公司亮起了绿灯。10月15日，处于内地制药公司第一梯队的信达生物在香港市场开始全球路演，并预计10月23日前后确定招股价。信达生物将是继歌礼制药、百济神州和华领医药后第四家登陆港交所的未盈利生物科技企业。
分析人士表示，生物制药公司由于药品研发投入大，周期长，中短期实现盈利难度较大，且新股破发率高达七成以上，前三家上市的生物制药公司均破发，表现惨淡。但公司药品具有垄断潜力，并得到机构投资者支持，且行业发展空间大，因此信达生物此次能否打破“破发魔咒”值得期待。
获机构投资者支持
信达生物是内地创新药研发的代表企业，成立至今已经7年。期间公司将研究、发现、开发、制造和商业化能力整合为一体，建立了一个由17种抗体候选药物组成的产品研发管线。其中，拥有全球化专利的四种核心产品已在内地进入后期临床开发阶段，包括新型的PD-1抗体信迪利单抗IBI-308，以及三种生物类似药IBI-301、IBI-303、IBI-305。
据悉，倘若获国家药品监督管理局批准，公司计划于2019年推出信迪利单抗。目前公司已取得美国食用药品监督管理局有关信迪利单抗临床实验申请授出的批准，并计划在美国临床试验。而其他三种生物类似药也正在进行3期临床试验，三种药物预计在2019年提交新药申请。
据悉，此次首次公开募股（IPO）获得了国际机构长线投资者的青睐，其基石投资者包括红杉资本、景林投资、资本集团、淡马锡、惠理基金、涌金资本等，合计认购金额将占本次IPO交易总额的50%-60%。
此外，根据公司的融资历史来看，公司分别在2011年10月、2012年6月、2015年1月，2016年11月和2018年4月获得500万美元、3000万美元、1.15亿美元、2.62亿美元和1.5亿美元的五轮融资，参与机构分别涉及斯道资本、F-Prime Capital Partners、礼来亚洲基金、君联资本、新加坡淡马锡、高瓴资本、美国富达、通和资本、国投创新领投，国寿大健康基金、君联资本、理成资产、中国平安、泰康保险集团以及CapitalGroup Private Markets（CGPM）等，可见公司已经获得了市场和资本的认同。
中长期具增长潜力
在香港市场为未盈利生物科技企业大开绿灯后，赴港IPO募资以支持高昂的研发和运营费用，成为内地药企首选。据信达生物招股书显示，公司去年亏损7.16亿元人民币，按年扩大32%。此前的五轮融资共募资5.8亿美元，此次IPO还预计募集4亿-5亿美元，目前市场预期公司估值在20亿美元左右。
在信达生物之前，年内已经有三家未盈利的生物制药企业成功上市，分别是歌礼生物、百济神州和华领医药。根据万得数据统计显示，今年港股市场新股破发率在70%以上，且这三家制药企业均现破发。其中歌礼生物较发行价跌超五成、百济神州跌近三成、华领医药跌超一成。
业内人士表示，信达生物作为优质的生物制药企业，中长期或具有爆发性增长的潜力。首先，信达生物的研发药物多样，且研发进度先后有序，保证了短中长期药物商业化的可能，有利于长期发展。此外，据悉其专利药物信利单抗比已有的同类药物治疗效果更好，一旦商业化，具有垄断的实力。
其次，信达生物所面对的是庞大的市场。由于不健康的生活方式及污染等因素，中国所有癌症病患预计2022年将达到480万人。在几百万患者的需求下，中国的抗体药物将迎来爆发式的增长，预计市场规模将在2022年达到374亿人民币，年复合增长率高达534.4%。从2022至2030年，该市场仍将保持超过10%的增长速度。
第三，中国的生物制药行业与国际标准之间仍存在巨大差距。在世界十大畅销药物中，有八种是生物制剂，五种是单克隆抗体药物，而中国最畅销的药物仍然主要是化学药物和中药。因此中国的生物制药行业还有非常大的发展空间，可谓朝阳产业。
第A04版：基金新闻
标 题：
·量化对冲基金成弱市避风港
·海富通地方债ETF 首募60.46亿元
·能源类基金净值坚挺
·避险情绪高 黄金和石油类QDII净值大涨
·美股“拐点论”重击QDII基金
·华润元大基金苏展：消费电子板块配置价值凸显
·从矛盾中找到投资真谛
·指数基金的费率为什么越来越低了？
| 量化对冲基金成弱市避风港 |
□本报记者 黄淑慧
今年以来，量化对冲基金的表现成为下行市场中的一抹亮色，多只对冲策略公募基金取得正收益。在近期的调整行情中，对冲策略的优势进一步体现，这类产品也越来越受到投资者的关注。从私募发行的情况来看，量化对冲产品也成为一些私募关注的重点。
调整市对冲策略表现突出
Choice数据显示，在今年的震荡调整市场中，多只量化对冲型公募基金取得了正收益。截至10月12日，海富通阿尔法对冲基金收益率达到7.33%，汇添富绝对收益基金的收益率达到4.33%，华泰柏瑞量化对冲、华泰柏瑞量化绝对收益、富国绝对收益多策略等基金也取得了3%以上的收益率。截至10月12日，纳入统计的21只量化对冲型公募基金（A/C份额分开计算）中，今年以来平均收益率为-0.08%。
在上周的大幅调整行情下，这类产品的优势再次凸显。数据显示，上周上证指数下跌7.60%，沪深300跌幅为7.80%，中小板指和创业板指跌幅更是高达11.32%和10.13%，而量化对冲基金净值基本保持稳定。海富通阿尔法对冲混合基金经理、海富通量化投资部总监杜晓海介绍，10月11日各股指期货的下跌幅度均高于现货下跌幅度，这使得以股指期货进行套保的对冲策略型基金反而能从股指期货上获得一定的正收益，海富通阿尔法当日涨幅达到0.42%。
私募基金的情况同样如此。今年以来，私募业绩整体表现不佳，但套利、阿尔法等市场中性策略表现居前。不过也有基金经理表示，在目前泥沙俱下的行情中，要获取超越基准指数的阿尔法收益也并非易事，只能说这类风险暴露程度较低的产品更契合当前的市场。
弱市受关注度提升
由于量化对冲产品在今年的调整行情中优势凸显，更容易受到投资者认可，一些私募基金加强了这类产品的筹备和发行。好买基金研究中心数据显示，今年6月以来，私募基金发行降至冰点，月度发行数量跌破1000只，6月到9月的发行数量分别为998只、877只、789只、430只。除去普通股票型产品外，从近几个月来的发行情况看，市场中性、套利等对冲型产品成为一些私募布局的方向。从销售情况来看，当前这类包含对冲策略的产品也更受投资者欢迎。
一些基金经理的操作也较往年更为积极。谈到今年以来量化对冲基金的操作，上海一位基金经理表示，量化对冲基金的收益主要来源于股票组合超越基准指数的超额收益和股指期货基差波动形成的对冲成本两方面。2017年以来股指期货交易两次松绑，期指流动性明显改善，深度贴水局面逐步收敛，对冲成本对因子收益率挤占效应逐步减弱。因此，不少量化对冲基金在操作上趋于积极，提高了组合的股票仓位。业界普遍预期，如果未来能恢复股指期货常态化交易，采用市场中性策略的量化对冲基金的吸引力将更加突出。
不过，不少业内人士也认为，量化对冲产品重回发展快车道还需要过程。首先，这类产品的规模扩展速度得视股指期货进一步松绑的进程而定；第二，需要市场交易活跃度的配合，2015年上半年之前量化对冲策略的繁荣，也得益于当时市场交易的活跃度。
| 海富通地方债ETF 首募60.46亿元 |
记者获悉，海富通上证10年期地方政府债ETF于10月12日成立，首募规模达60.46亿元，这也是近半年来成立规模最大的债券型基金。该ETF产品基金经理陈轶平表示，产品成立后将尽快建仓并上市交易，并充分跟踪标的指数，同时也不放松主动研究，尽可能规避指数中信用偏低的成分股。
海富通上证10年期地方政府债ETF是全市场第九只债券ETF产品。此前海富通基金已创新性地发行海富通上证可质押城投债ETF和海富通上证周期产业债ETF，在该类产品发行上积累了较多经验。其中，海富通上证可质押城投债ETF是9只产品中首募规模最大的产品，经过三年半的运作，二级市场交易较为活跃。（李良）
| 周期品价格上行 盈利确定性凸显 |
| 能源类基金净值坚挺 |
近期，在普跌的市场中，金属石油等品类周期品，在不同阶段的价格上行，为相关生产企业带来确定性的盈利预期，使得其二级市场的股价逆势上行。与此相对应的是，9月以来，能源类基金产品也成为诸多权益类基金中，比例并不高但净值上涨的部分。
周期品类确定性价值凸显
下半年以来，市场震荡调整，不少蓝筹白马股都跌幅明显。有基金公司人士告诉记者，当前市场处于明显的“杀估值”态势，在这种背景下，可能很多原先的估值体系或者模式都已经短暂失灵。当前做投资，那就要回归本源，看企业业绩增长本身。
但中国证券报记者发现，虽然目前市场中上涨的股票并不多，但有部分有色金属能源类的个股却有“逆市”的表现。例如今年7月，PTA期货价格飙升，同期恒逸石化等相应标的股价上涨明显；9月下旬，铝价格曾震荡上行。有券商研究称，国内环保督查和安全检查形势严峻，国产矿供应短缺将成为常态，进口矿供应虽然增加，但影响有限，后市铝土矿价格仍然具备上涨空间。与此同时，中国铝业与南山铝业等股票出现阶段性上涨势头。
此外，并非能源行业的糖期货也有相应例证。国庆节后第一天，原糖期货收涨2.22%，报12.91美分/磅，创3月以来收盘新高。10月9日，南宁糖业盘中冲击涨停，中粮糖业、粤桂股份等相关股票也有不俗表现。
分析人士称，周期品的涨价将给相关上市公司带来阶段性确定的盈利，与公司业绩高度相关，给予相关生产企业三季报很大的想象空间。如果预期符合并验证，是较好的投资机会。
能源类基金净值坚挺
9月以来，A股市场处于震荡寻底态势，各大指数均向下有所调整。权益类基金受此影响，净值呈现不同程度的下挫。Wind数据显示，9月以来公募基金中股票型开放式基金与混合型开放式基金共4159只，其中仅463只产品飘红。其中，排名第一的是汇添富中证能源ETF，9月1日以来净值上涨5.37%。
汇添富中证能源ETF半年报显示，其十大重仓股中在近20个交易日有6只上涨。其中广汇能源在近20个交易日上涨10.66%，中国石油在近20个交易日上涨8.78%。此外，中国神华与东华能源也在近20个交易日上涨超过5%，这一表现在震荡市中已算不俗。
在基金收益榜中，第三名也是能源类ETF，来自广发中证全指能源ETF，9月以来净值上涨4.4%。此外，富国中证煤炭、中融中证煤炭9月以来净值也有所上涨。陕西煤业、兖州煤业等都是该类基金的重仓股，近20个交易日均呈现上涨态势。
实际上，近期原油价格不断上涨，后市是否会见顶遭遇拐点，也已成为能源行业热议的话题。申万宏源证券认为，预计今年四季度油价中枢在80美元之上，建议关注美国制裁伊朗原油出口的进展，看好拥有油气资源的上游公司、油服行业以及一体化公司。（张焕昀）
| 避险情绪高 黄金和石油类QDII净值大涨 |
□本报记者 万宇
今年前三季度，QDII基金表现令人瞩目。银河证券数据显示，截至9月28日，今年以来QDII类基金的平均收益达到4.29%，在各类基金中排名首位。但近期美股暴跌引发全球股市跟风，QDII基金也风光不再。Wind数据显示，截至10月12日，在可统计的222只QDII基金中，10月以来仅有33只取得正收益。
但在避险情绪高涨、国际油价飙升的背景下，黄金类和原油类QDII净值纷纷大涨。业内人士表示，市场波动率加大使得市场投资者有较大的避险需求。展望未来，黄金短期内仍具有较好的投资机会。国际油价还有继续上行的空间，原油类QDII的投资价值也显得更为突出。
QDII基金收益下行
相比大部分权益类基金，QDII基金成为今年前三季度最亮眼的品种。银河证券数据显示，截至9月28日，今年以来QDII类基金的平均收益达到4.29%，在各类基金中排名首位，易方达原油A人民币、广发纳斯达克100ETF等20只QDII基金今年前三季度收益率超过20%。
但10月以来，全球股市动荡，10月10日，美股出现大幅回调，标普500和纳斯达克指数分别下挫3.3%和4.1%，引发全球权益市场普跌。在此背景下，QDII基金尤其是投资美股的QDII基金也出现了较大的回调。Wind数据显示，截至10月12日，在可统计的222只QDII基金中，10月以来仅有33只取得正收益，39只基金跌幅超过10%。
众禄基金资产配置研究院表示，QDII基金三季度的火爆主要来源于美股的大幅上涨。然而，随着美国10年期国债到期收益率突破3%，股市相对债券市场的收益率性价比降低，其次市场也在普遍担忧美国财政刺激效应结束之后，经济是否依旧能够保持2018年的强劲水平，加上临近美国中期选举，政治方面的不确定性带来经济的不确定性，也使得投资者普遍抛售美股，转而持有更为安全的金融产品。因此，其建议，四季度可关注投资亚太市场的QDII基金。
黄金成避险工具
在全球股市震荡的背景下，市场避险情绪高涨，黄金类QDII基金成为10月以来表现最好的QDII基金。Wind统计显示，截至12日，10月以来市场上收益最高的4只QDII基金分别是嘉实黄金、诺安全球黄金、汇添富黄金及贵金属、易方达黄金主题，均是黄金类QDII基金。
众禄基金资产配置研究院认为，美股暴跌引发全球股市下挫，就连今年2月以来连续下跌的A股也不例外，市场波动率加大使得投资者有较大的避险需求，黄金也一度突破1220美元/盎司。由于美股暴跌并非短期回调，而是有国债收益率高企、中期选举、财政刺激消退三重因素影响，预计美股的波动率加大并引发全球股市的下滑仍将持续。展望未来，黄金短期内仍具有较好的投资机会。
但盈米财富基金分析师陈思贤认为，虽然今年一些事件带来的避险情绪持续存在，但黄金价格受强势美元影响，呈下跌趋势。展望四季度，美联储年内四次加息预期进一步强化，欧元区经济指标回落、英国脱欧谈判继续，欧元和英镑上涨动能不足，美元年内有望继续上涨，压制金价，金价出现单边上涨格局概率较小。
四季度高油价或成常态
除了黄金类QDII基金的异军突起，原油类QDII基金今年也大放异彩。Wind数据显示，截至10月12日，今年以来在收益率排名前十的QDII基金中，有8只为原油类QDII基金。以广发道琼斯美国石油开发与生产指数（QDII-LOF）为例，截至10月7日，今年以来该基金累计收益20.70%，超越业绩基准达到7.61%。
由于全球原油供应预期偏紧，国际油价近日又大幅上涨，市场普遍认为，油价易涨难跌，在整个四季度高油价或成为常态，原油类QDII的投资价值在国内弱市环境下将显得更为突出。此外，投资原油类QDII除了分散投资风险，还能够在未来可能出现的通货膨胀中获益。
但陈思贤却表示，“从供求角度，原油需求能否稳步增长需要打一个问号。”目前来看，欧洲经济复苏已显乏力，美国经济或面临筑顶，新兴经济体面临资金流出，未来原油需求的增长预期在减弱。虽然短期油价可能被一些突发事件推高，但并不建议追高买入。
| 美股“拐点论”重击QDII基金 |
□本报记者 李良
上周，道琼斯工业指数一日狂泻800余点，令强势了近十年的美股，再度遭遇喧嚣的“拐点论”。而寄望于通过QDII基金布局海外市场的投资者，也被迫面临一次持基或者落袋的痛苦抉择。
一位股票型QDII基金的基金经理向记者表示，每一次暴跌后，都会出现美股“拐点论”，但最终美股还是在良好经济基本面的支撑下一路上行。从目前宏观经济基本面来看，美国股市的泡沫并没有那么可怕，这一次的下跌很大程度上释放了风险。不过，他也坦承，美股投资的不确定性也在增强，风险不容忽视。
不过，对于QDII基金持有人来说，最近一段时间是比较难熬的时候：根据WIND统计数据，截至10月11日，纳入统计的142只股票型和混合型QDII基金，在过去的最近一周时间里，仅有4只基金获得正收益，其余138只均呈现不同程度亏损，其中，周亏损幅度超过5%的基金数量高达38只。
不容忽视的风险
尽管今年在A股泥沙俱下的背景下，部分QDII基金的业绩被衬托得格外耀眼，但一个不容忽视的事实是，权益类QDII基金的好日子正在一天天消逝。
WIND数据显示，142只纳入统计的股票型和混合型QDII基金中，截至10月11日，按区间计算，最近6个月获得正收益的QDII基金数量是62只，最近3个月获得正收益的QDII基金数量缩水到28只，而最近1个月获得正收益的QDII基金数量变成16只，最近一周则只有4只基金获得正收益。
不断萎缩的区间正收益基金数量背后，是权益类QDII基金正遭受着美股剧烈震荡的损失。虽然不少QDII基金布局的重点不是美股而是港股，但鉴于港股比美股更敏感的表现，它们的损失更为惨重。业内人士认为，从拉长了时间的业绩分布情况来看，QDII基金业绩的趋势也有可能出现“拐点”，这对持基的投资者构成了一定的风险。
持基还是落袋
美股市场的暴跌，以及港股的跟随，让权益类QDII基金持有人的手心着实捏了一把汗。
一位基金分析师向记者表示，从QDII基金的重仓股分布图来看，港股占据了很大比重，而美股中则大多以中概股为主。综观最近市场表现，包括腾讯、阿里和京东等被视为中概股中流砥柱的大盘股，都出现不同程度的下跌，这在很大程度上影响了整体中概股的行情。“如果这个趋势持续下去，QDII基金今年的业绩可能会不太好看。”该分析师说。
不过，记者在采访中发现，也有一些投资人认为，从整体资产配置的角度来看，相较于A股市场，海外市场的配置价值还是比较明显的。一位买入了涵盖权益类、债券类多只QDII基金的投资者向记者表示，在不熟悉海外市场操作规律的情况下，配置价值是买入QDII基金的主要原因，而这部分配置原本就没有短线操作的打算，长期持有是自己的主要选择。
| 华润元大基金苏展：消费电子板块配置价值凸显 |
□本报记者 张焕昀
近期A股震荡向下态势延续，去年市场表现较好的消费电子板块也遭遇挫折。对此，擅长TMT研究的华润元大基金苏展表示，当前消费电子板块情绪悲观，估值非常低，但从中长期角度出发，科技行业中可以维持预期的优质企业，在当前或许是较好的买入时点。
苏展表示，诸多行业中，目前消费电子板块是被外部扰动因素影响最大的板块之一，特别是在苹果发布会之后。他强调，消费电子行业内其实有部分公司业绩还是不错的。从半年的时间维度来看，消费电子板块估值非常低，适合情绪反弹。但估值水平短期内很难回到去年的位置，从4G到5G的换机周期或许是下一次消费电子的行情节点。目前更应该寻找在现有融资大环境下有能力降低杠杆率、避免经营性风险、提升自身经营水平，同时能在未来新的创新方向取得新进资格或者抢占更大份额的那些企业。
对于市场热捧的PCB板块，之前受环保政策影响，很多PCB中小厂商陆续关厂停产。苏展认为，小厂部分产能挤出，供给端短时间内会存在结构性缺口。大背景看是日本、中国台湾等地区PCB产能向中高端产品转移，大陆的PCB公司未来一段时间会填补中低端缺口，加之这个行业比较拼管理，大陆优秀的民营企业在管理水平上相比台资和外资更为优秀，所以，苏展表示“目前PCB板块的景气度还可以看得比较长。”
对于半导体板块，苏展表示，后期可能会有相应政策出台，资金正在布局，目前一级市场较二级市场更为火热。但半导体本身有自己的周期，观察政策的同时也要研究清楚产业周期。
计算机板块属于信息科技板块的重要组成部分，年中以来行情也颇为可观。谈到云计算板块时，苏展指出，云计算在下游的渗透速度已经开始出现拐点特征。从今年一季度开始，云计算板块业绩出现较大反转，但市场前期涨幅较大，近期补跌，待这一波情绪过去，未来有望持续高景气度。
在不少投资者眼中，5G是当前确定性最显著的板块。苏展表示，从战略层面考虑，为了与国外竞争，5G会上，而且节奏会锚定国外建设速度。目前频谱分配也下来了，之后可以观察明年运营商在5G的资本开支怎么调整。
苏展说：“长期来看，我比较看好科技行业中业绩能维持预期的公司。”从基本面来看，当前市场估值已经非常低，现在或许是个很好的买入时点，基本面即将出现边际改善、有产业资本流入和政策扶持的标的值得配置。
| 博道基金袁争光： |
| 从矛盾中找到投资真谛 |
从不懈怠的勤奋和对投资理念的坚持，令袁争光9年时间辗转管理的8只基金产品都取得了相当优异的成绩——无论是管理偏股型基金，还是执掌债券型基金，都能拿下“金牛奖”。
而今，袁争光履新博道基金，即将执掌博道卓远混合型基金。袁争光表示，善于从矛盾中窥得投资路径，顺着解决主要矛盾的方向布局投资品种，是自己多年来管理基金产品的鲜明特色。而他长袖善舞的均衡配置策略，不仅能力控风险，减少回撤，还可以通过长线投资实现聚沙成塔的投资效果。
袁争光认为，尽管A股市场今年以来持续下跌，让众多投资者失去信心，但从历史经验来看，恰恰是在市场极度低迷时，才会迎来中长期投资最佳的“买点”。对于新基金在A股的布局，他圈了四个重点板块，作为当前阶段的投资对象：第一，稳定消费类个股是主要的配置方向；第二，受益于政策转向的板块；第三，被动下跌导致过度低估的白马成长股，紧盯受益于积极政策的基建板块；第四，关注受益于产品价格波动的个股。袁争光强调，虽然四个板块的侧重会有不同，但整体而言，自己仍会秉承均衡配置的策略。“我要追求的是长期绝对收益，更看重的是长期投资的‘胜率’，而不是赌博难以确定的短期高收益。”袁争光说。（李良）
| 指数基金的费率为什么越来越低了？ |
最近几年，指数基金的费率是肉眼可见得低了，而且各家基金公司是在不断刷新纪录。为什么指数基金的费率越来越低了呢？
基金公司重视程度上升
越来越多的基金公司开始在指数基金业务上发力，像天弘基金这样的基金公司更是将指数基金的发展提升到战略层面，与公司的未来发展紧密联系在一起。
以往基金公司对于指数基金的定位普遍只是产品线的一个完善而已，除了跟踪市场标杆指数的产品，绝大多数产品都是被忽视的。
现在指数基金的发展，讲究的是创新,一些比较小众或者自带增强收益特效的指数（Smart Beta指数）都被开发出来，甚至有基金公司嫌弃已有的指数不够好，开始自己定制指数。
而为了这些创新，基金公司投入的不仅仅是产品设计的智慧，还要投入真金白银。像一些小众的指数，首发根本卖不了2亿，想发出来就需要做成发起式基金，每只投入1000万锁定三年，产品数量少还行，数量多了对于轻资产运营的基金公司来说是巨大的压力，所以我们看到敢于发大量行业指数基金的都是资本比较雄厚的后起之秀，比如有余额宝作为发展后盾的天弘基金。
行业内部竞争日趋激烈
这个市场越来越热闹，竞争也就越来越激烈，在混战中想要脱颖而出，除了管理能力、营销运作，就要拼价格了，也就是基金费率。
公募基金史上第一只指数基金是华安上证180增强，首发时设置的管理费为1%/年，托管费0.2%/年，现在已经转型为华安MSCI中国A股增强，后续很多普通指数基金跟进了这个费率。据中金统计，目前指数基金的平均管理费率约0.7%/年，销售服务费率约0.4%/年。
当年天弘系列指数基金横空出世，将场外指数基金的管理费率统一定为0.5%/年，看齐ETF，将销售服务费统一定为0.25%/年，带动了一批新基金将费率降低。
指数基金是要靠规模赚钱的，而很多行业/主题指数基金还处于一个比较小众的阶段，规模还是很难做起来的，这个时候价格战就比较血腥了，绝对是真打，拳拳到肉刀刀见血的那种。
最近大家又把战火烧到了销售服务费优惠至0.2%/年，天弘基金也跟进了，旗下指数基金的C类份额销售服务费全部优惠至0.2%/年。对于投资者来说，基金公司之间竞争激烈着实是一件好事情。
未来可期
参照海外经验，0.5%/年的管理费和0.2%/年的销售服务费根本就不是极限，未来还有很大的下降空间。
PowerShares纳斯达克100指数ETF迄今已成立19年，最新规模约700亿美元，是目前美股市场最具有代表性的指数基金之一，这只基金的年费率合计只有0.2%，比国内ETF普遍0.6%的水平低很多，但是我们也承认规模差距很明显，现在国内规模最大的指数基金也就300多亿人民币，路还很长，基金公司也得靠管理费生活，高度集约才有高效率低费用。
我们会看到未来新发的指数基金会拥有越来越低的费率，继续刷新着大家对于费率的认知。鉴于国内的市场并不十分壮大，预计老基金主动降低费率清理竞争对手的情况不会多见，因为渠道优势在国内还是很有话语权的。
我们投资指数基金时，指数基金收取的费用越少，相对于指数的损耗也就越小，能够实实在在的提升我们的投资收益，指数基金规模越大，基金公司也越有动力降低费用，随着指数基金得到越来越多人的认可，降低费率未来可期！
作者：基民柠檬
—CIS—
第A05版：机构新闻
标 题：
·险企债权股权投资计划备案规模2.3万亿元
·券商前三季度业绩不乐观
·进博会一揽子保险保障 “花落”太保产险
·外资控股国内券商进程加快
·上市公司 募集配套资金迎新规
·聚焦高净值客户 发力金融科技开源增效
·徽商银行拟设资管子公司
·平安信托财富管理团队 并入平安银行
·交通银行专家建议：降低收益率预期 增配长期资产
·监管层鼓励险资 参与化解股权质押风险
| 险企债权股权投资计划备案规模2.3万亿元 |
中国保险资产管理业协会近期发布的2018年9月中国保险资产管理业协会产品注册数据显示，截至2018年9月底，行业累计发起设立各类债权、股权投资计划972项，合计备案（注册）规模23389.19亿元。2018年9月份，12家保险资产管理公司共注册各类资产管理产品20项，合计注册规模387.10亿元。其中，基础设施债权投资计划10项，注册规模272.00亿元；不动产债权投资计划10项，注册规模115.10亿元。
2018年1-9月，25家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划共129项，合计注册规模2635.05亿元。其中，基础设施债权投资计划67项，注册规模1726.65亿元；不动产债权投资计划60项，注册规模853.40亿元；股权投资计划2项，注册规模55.00亿元。（程竹）
| 券商前三季度业绩不乐观 |
□本报记者 王蕊
截至10月15日，已有33家券商公布了9月财务数据简报，9月份营收有所改善。不过，分析人士指出，券商业绩整体下滑趋势难以改变。今年以来，低迷的市场行情使得自营、投行、资管、经纪等多条业务条线全面承压，尤其是对各中小券商来说，行业冬天还远未过去。
39家券商营收同比下滑
10月15日，券商行业板块继续上周颓势，仅有东方证券、国泰君安及中信建投三家股价有所上涨，其余券商股均呈现不同程度的下跌，辽宁成大和锦龙股份跌幅更是超过5%。今年以来，申万证券指数跌幅已达35.06%，远远超过上证综指22.35%的下滑幅度。
与券商板块股价继续走低对应的是，今年以来证券市场的艰难经营。多数券商公布了9月财务数据，各家券商的前三季度业绩已经可以初窥形貌，情形并不乐观。
根据Wind数据统计，在可统计范围内的47家券商中，仅中信证券等8家券商前三季度营业收入同比有所增加，其余39家券商的营业收入则不如去年同期，其中，东方证券等4家券商的营收更是同比下滑过半。净利润方面，47家券商中，仅有7家净利润录得增长，在净利润同比下滑的40家券商中，共有19家净利润下滑幅度超过50%，跌幅最大的甚至超过500%。
中信证券、国泰君安、华泰证券、申万宏源证券、广发证券五家龙头继续保持了行业领先优势。尤其中信证券、申万宏源两家老牌券商，在保证营收前五的同时，还实现了今年以来营收微增。
在行业马太效应越发明显的同时，中小券商的日子则在低迷市场的考验下越发难捱。
“公司信用、债券承销和场外业务克服诸多困难，虽然实现收入增加，但难以抵减经纪、投行、资管和自营等业务收入下降的影响，导致整体业绩同比下降幅度加大。”国元证券指出，证券市场今年前三季度发生了剧烈变化：证券市场交易量同比下降，带来了佣金下滑，导致经纪业务收入减少；受证券发行审核趋缓趋严及资管新规等因素影响，投行业务和客户资管业务收入下降；由于市场指数大幅下跌及风险事件的出现，自营投资业务收入也出现下滑。
传统业务条线全线承压
四大传统业务条线全面承压。
业绩快报显示，今年前三季度，长江证券共实现营业收入35.85亿元，较上年同期下降18.05%；利润总额7.38亿元，较上年同期下降61.31%。长江证券称，业绩下滑，一方面是受到行情震荡下行、市场流动性下降等因素影响，公司权益类自营、债券承销、信用业务、资管业务收入同比下降；另一方面，虽然公司进一步强化成本管理，但受前期业务布局与改革成本投入增量影响，当期成本开支仍同比有所增长。
东北证券也指出，2018年1至9月，公司权益类自营业务、投资银行业务、资产管理业务、经纪业务等主要业务收入同比减少，导致公司整体经营业绩与上年同期相比出现较大幅度下降。
信用违约问题也成为今年证券行业的一大风险点。锦龙股份表示，今年前三季度，证券市场行情持续下跌，流动性下降，信用违约事件增多。受此影响，公司控股的中山证券和参股的东莞证券的证券经营业务盈利同比下降。其中，东莞证券依谨慎原则需对部分公司债、股票质押等项目计提资产减值准备，导致公司的净利润出现下滑。
“市场的整体回落，借由股票质押业务进一步传导至证券板块。”东兴证券非银分析师郑闵钢表示，目前证券板块由贝塔下行收缩周期切换到了下行扩张周期，外围因素的冲击导致券商行业基本面因素边际恶化。
不过，他同时指出，考虑到目前冲击的外部性以及券商板块可预期利空因素的基本落地，继续看好券商板块。
| 进博会一揽子保险保障 “花落”太保产险 |
首届中国国际进口博览会（简称“进博会”）将于2018年11月5日至10日在上海举办。10月15日，中国国际进口博览局副局长、国家会展中心（上海）有限责任公司董事长孙成海，中国太保产险董事长顾越代表双方签署了《太平洋产险服务首届中国国际进口博览会保险服务支持协议》。
根据协议，中国太保产险将提供包括财产保险、责任保险等综合保险和知识产权保险、网络安全保险等特殊保险的一揽子保险保障服务及媒体工作包支持。双方将发挥协同效应，不断深化在高端展会、保险保障等领域的对接与合作。
中国太保产险为进口博览会提供涵盖人、财、责等三类风险，总保额达350亿元的风险保障，并提供全周期风险解决方案及全过程风险管理服务。专门设立1亿元理赔专项基金，并开通95500全天候双语服务专线，全力以赴服务保障本次进口博览会顺利圆满召开。（高改芳）
| 丰富券商商业模式 |
| 外资控股国内券商进程加快 |
□本报记者 郭梦迪
证监会日前受理了摩根大通申请设立外商投资证券公司的申请材料。此前，瑞银证券的两家国资股东也发布转让瑞银证券股份的信息。中国证券报记者了解到，今年4月，《外商投资证券公司管理办法》（简称“办法”）发布后，多家外资机构相继提交申请，谋求控股一家国内的证券公司。业内人士指出，证券业对外开放将丰富国内券商的商业模式，对打造国际一流投行具有重要意义，驱动龙头券商强者更强。
再战国内券商“江湖”
早前，摩根大通便曾进军过国内证券公司市场。2011年，第一创业证券和摩根大通共同出资组建了一创摩根。不过，2017年，中国证监会北京监管局出具了关于第一创业收购摩根大通持有的一创摩根33.3%股权的《股权转让无异议函》，摩根大通退出一创摩根，一创摩根更名为一创投行，成为第一创业的全资子公司。
业内人士指出，摩根大通的退出与一创摩根业绩低迷不无关系。一创摩根历年年报显示，2011年-2016年，公司分别实现净利润为-3759万元、65.7万元、1597.3万元、2702.4万元、1756.4万元、4943万元。
摩根大通相关负责人曾表示，摩根大通寻求建立一家持股比例为51%的全新证券公司，发挥与摩根大通全球业务的协同优势，并计划在未来数年内监管允许的条件下将持股比例增加到100%。
据了解，摩根大通自1921年开始在华业务。摩根大通为客户提供广泛的金融服务，涵盖企业和投资银行、商业银行、资金服务、市场和投资者服务以及资产管理等领域。目前，该公司通过在北京、上海、天津、广州、成都、哈尔滨、苏州及深圳的业务网络及分支机构为中国本土及跨国公司、金融机构和政府机构提供全方位的金融服务。
合资券商收入占比小
无独有偶，10月11日，北京产权交易所挂出两则产权转让信息，转让标的分别为瑞银证券12.01%股权和瑞银证券14%股权，转让方分别为国电资本控股有限公司和中粮集团有限公司。资料显示，瑞士银行有限公司持有瑞银证券24.99%股份。
9月11日，华鑫股份发布《关于同意公司全资子公司华鑫证券有限责任公司拟公开挂牌转让所持摩根士丹利华鑫证券有限责任公司2%股权的公告》称，为了优化公司资产结构，合理配置资源，综合考虑公司整体发展战略和实际经营需要，公司拟通过由华鑫证券有限责任公司在上海联合产权交易所公开挂牌的方式，转让其所持有的摩根士丹利华鑫证券有限责任公司2%的股权。
分析人士表示，种种迹象表明，外资控股国内券商的进程正在加快。截至目前，我国共有12家合资券商。根据CEPA补充协议设立的合资券商有汇丰前海、东亚前海、申港证券和华菁证券4家，另外还有包括中金公司、中银国际、高盛高华、瑞银证券、瑞信方正、东方花旗、摩根士丹利华鑫、中德证券在内的其他8家合资券商。此外，证监会官网显示，目前仍有十余家筹备中的合资券商处于排队状态，如大华继显陆金（云南）证券、云锋证券、百富证券等。
据国泰君安证券统计，我国合资券商收入占比极小。2016年，10家合资券商（汇丰前海和东亚前海尚未营业）共取得营业收入118.15亿，占证券行业的比例为3.60%；净利润24.34亿，占证券行业的比例为1.97%；其总资产和净资产体量也甚小，占行业比重分别为2.05%和1.90%。
业内人士指出，部分合资券商在规模和业绩方面表现相对较弱，主要原因在于这些券商在境内大多只有经纪业务和投行业务，竞争力相对较弱。
难改竞争格局
业内人士认为，对外开放短期内不会从根本上改变我国证券行业的竞争格局。
中泰证券非银行金融组分析师戴志锋认为，此次放开后，外资在业务层面仍难有较大突破，合作的机遇大于竞争，外资有望选择优质的金融机构，加大股权投资力度，一方面保持对国内金融市场的跟踪，同时享受较高投资收益。
国泰君安证券非银行金融组分析师刘欣琦指出，从日本、韩国、台湾地区的证券业对外开放历程可以看出，开放之后本土券商仍然占据绝对主导地位，外资券商可能在高端的并购、跨境业务方面有比较优势。我国券商与外资投行商业模式的不同决定了对外开放不会对国内券商现有商业模式带来冲击。我国券商目前商业模式仍以交易通道、服务中介为主，这种商业模式下的核心竞争力在于获取客户和项目资源的能力。国内券商在零售业务、传统投行、财富管理占据绝对优势。而作为资本中介服务商的外资投行，其核心竞争力在于产品创设和风险管理的专业化与精细化。外资投行在衍生品、复杂并购、跨境业务方面有优势。
刘欣琦认为，通过引进海外投行先进商业模式和业务经验，有助于提升我国证券行业的专业水准和服务效率，借助“鲶鱼效应”激发我国券商的业务创新能力和改革步伐，具备强大资本实力和风险管理能力，在机构业务、跨境业务、创新业务方面具备先发优势的龙头券商将更为获益。
不过，外资的进入仍给国内证券公司带来了一定的挑战。戴志锋指出，在外资允许控股的情况下，外国先进的证券业管理经验有望提升合资证券经营水平，内资券商“牌照红利”将进一步减弱，“靠天吃饭”局面迫切需要改变。
| ■ 机构动态 证券 |
| 上市公司 募集配套资金迎新规 |
10月12日，证监会宣布对《上市公司重大资产重组管理办法》进行了修订,完善了配套融资规模的计量方法,优化了重组上市监管安排,同时放宽了配套融资使用。
点评:当前市场低迷，上市公司流动性问题突出。证监会“松绑”并购重组融资用途，明确配套融资可以用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务，有利于缓解上市公司流动性压力,并进一步激发上市公司并购重组的动力。
| 中国外贸信托卫濛濛： |
| 聚焦高净值客户 发力金融科技开源增效 |
□中国证券报 张凌之
近年来，越来越多的信托公司设立了财富管理部门，并将财富管理上升为战略发展目标。“今年，你总会有一位信托圈的朋友转型去做财富管理了。”中国对外经济贸易信托有限公司（简称“中国外贸信托”）总经理助理兼财富管理中心总经理卫濛濛日前在接受中国证券报记者采访时表示，随着居民财富的不断增加、理财意识的觉醒以及政策环境的变化，信托公司纷纷将转型的发力点瞄准财富管理，而加强财富管理布局，提升财富管理能力，金融科技无疑是重要砝码。
信托公司转型发力点
中国外贸信托研究院与京东金融研究院日前联合发布的《共建智能化财富管理生态圈——财富管理与金融科技的融合创新》（简称“报告”）指出，过去十年，中国居民财富增速远高于全球。2017年，我国城镇居民人均可支配收入为3.6万元，10年复合增速为10.2%。2016年我国居民私人财富增速达13%，远高于全球的5.3%。受利率市场化改革、房地产限购政策、资管新规打破刚兑等宏观经济政策变化的影响，我国居民财富管理意识正在觉醒，开始主动拥抱大类资产配置，并逐渐树立风险收益匹配的理财观念。
从信托公司角度来讲，卫濛濛指出，财富管理是信托机构回归本源，推动业务发展的重要抓手。资管新规的落地使得传统机构的资金投向发生变化，越来越多的公司看中了高净值个人客户市场，财富管理市场竞争日趋激烈；随着政策环境的变化，监管对信托公司提出了更高的要求；而信托公司客户群体风险偏好的改变、投资能力和投资意识的不断加强，也促使信托公司不断加强财富管理布局，提升财富管理能力。
卫濛濛透露，与2017年相比，公司财富管理业务今年最大的变化之一是零售客户的占比接近翻了一番。
金融科技打造核心竞争力
卫濛濛表示，随着金融机构财富管理业务的大发展，针对金融机构借助科技力量提高财富管理能力，客户也提出了更高要求。他们发现客户最看中财富管理机构三方面的特质：产品风控能力、产品预期收益水平以及便捷好用的客户交互系统。金融科技借助大数据资源和持续创新的科技手段，可以为财富管理机构创造增量业务，甚至开拓新市场；同时，金融科技可助力财富管理机构更好地挖掘用户价值，设计研发产品，提高营销效率，降低沟通成本。
中国外贸信托“五行生财”APP于今年9月上线。卫濛濛介绍，“五行生财”APP是公司在财富领域科技投入最显性的落地窗口，公司推出这个APP的初衷是建立针对资金端客户的全生命服务体系。从客户反馈来看，“五行生财”APP成为客户热衷使用的一种载体。
今年以来，中国外贸信托针对资金端财富客户、资产端小微企业客户、B端证券交易客户等不同需求陆续投产上线了多款智能应用。
卫濛濛表示，越来越多的财富管理机构将原有线下服务内容线上化。介入金融科技的力量，一方面，服务的可得性和便捷性大大提高；另一方面，定制化服务更为深入，客户满意度不断提高且成本不断降低。未来，智能化应用将逐步替代标准化服务，解放出的人力资源才能更精准地服务客户的定制化需求。
契合多元化财富管理目标
随着金融科技在财富管理领域应用的不断深入，越来越多的财富管理机构认识到，坚持“以客户为中心”的理念是财富管理的核心和根本所在。
卫濛濛介绍，公司推出的“五行生财”APP很好地践行了这一理念。整个“五行生财”APP的设计，是从用户的角度出发去做系统搭建和功能设计的。当系统架构以用户维度搭建时，对内部的信息流、物料流和组织流都有比较大触动，需要做相应的调整。这些对于传统的金融机构来说，有一定的挑战。
一直以来，资管机构从企业投融资需求出发，设计各类型金融产品，并与各类金融机构的募集资金、理财资金、自有资金或同业资金进行对接，逐步形成了以金融产品销售为辅助的惯性发展模式。
卫濛濛指出，财富管理的核心是以客户需求为中心，为其创造价值。所以，财富管理的本源思维模式应该是从资金端的需求出发，以满足客户财富的保值、增值、传承等多元化财富管理目标为目的，综合运用自身在项目资源获取、投资研究及资源配置方面的能力，推荐和优化客户的资产配置或产品组合，进而为客户提供一揽子的金融服务解决方案。
中国外贸信托今年以来实现零售客户的占比翻番，卫濛濛认为，这与公司一直以财富管理的理念而非销售理念来开展业务密不可分，也是资金端客户对中国外贸信托长期跟随和认同的核心原因。
“财富管理其实是一个‘日久见人心’的行业。”卫濛濛说：“我们给客户的投资建议首先是出于善意，然后基于客户的资产配置的需要，而非仅仅是公司盈利的需要。”
除了坚持“客户为中心”的理念和借力金融科技，卫濛濛指出，零售业务是一项投入和回收周期都很长的业务，中国外贸信托的核心优势就是保持了在这一领域的战略定力；其次，公司在较早的时候就提出了财富管理的品牌建设，目前“五行财富”品牌已经在信托投资圈形成了一定的影响力；再次，公司所有稳健经营的业务部门，以及强大的资产获取和产品创设能力，是开展财富管理业务的坚强后盾；最后，得益于公司始终秉持和传承的创新基因，这是中国外贸信托财富管理业务为客户提供更加丰富和广泛服务的原动力。
| 银行 |
| 徽商银行拟设资管子公司 |
徽商银行日前公告称，该行拟于11月底召开临时股东大会，审议关于董监事会换届、章程修订、设立资管子公司、发行资本补充债券等一系列议案。其中，该行计划全资设立“徽银资产管理有限责任公司”，公司注册资本不超过20亿元，注册地点将在监管政策允许的前提下，选择北京、上海、深圳、合肥或海南自贸区落地。
点评：截至目前，已有16家上市银行拟设立全资的资管子公司。随着《商业银行理财子公司管理办法》落地，商业银行理财子公司或迎政策红利。
| 信托 |
| 平安信托财富管理团队 并入平安银行 |
10月12日，在平安集团开放日上，平安银行董事长谢永林透露，截至10月11日，平安信托直销团队已有约1200人转签到平安银行，内勤换签率近100%、外勤换签率约90%。
点评：平安集团此举意味着集团将把平安银行作为集团高净值客户的主要经营阵地，标志着新一代“零售银行”开始崛起，其互联网金融模式值得业界研究。
| 交通银行专家建议：降低收益率预期 增配长期资产 |
□本报记者 高改芳
10月15日，交通银行金融研究中心在上海举办“资管新规下的居民家庭资产配置”圆桌论坛。交行首席经济学家连平指出，从现在往后短中期来看，可能要适度降低收益率的预期，降低风险偏好。适当的增加一些长期配置资产，例如黄金。交行个人金融业务部副总经理贺波建议，短期，要保持流动性下的增配，稳健投资；中期，要加大保障性资产和风险投资的配置；长期，要加大权益性资产和保障性资产的配置。
同一天发布的《交银中国财富景气指数报告（第49期）》（简称“报告”）显示，国内小康家庭对财富景气仍持乐观态度，特别是本期受访家庭对未来经济发展信心走强。
流动资产投资受挫
贺波表示，在银行理财产品的投资门槛从5万元降到1万元后，1万-5万元的银行理财产品这一周的销售占比已快速从0上升到8%。说明居民财富管理的市场很大，同样也说明金融普惠化的方向会进一步的明确。
贺波指出，理财产品净值化转型以后，过去以3个月为主的产品在往更长的产品期限调整。
东方证券研究所所长陈刚指出，资本市场短期来说面临诸多不确定性。“但我觉得放在一个中长期的角度来说，对于中国的资本市场，我们还是要充满信心。大家坚持价值投资，保持对中国资本市场的信心，可能是我们当下需要重点关注的。”
不动产投资意愿仍强
报告显示，小康家庭现在的不动产投资行为指数和预期不动产投资意愿指数同步上升1个百分点。从持有不同房产套数的受访家庭来看，受全国首套房及二套房贷款利率小幅上升影响，本期0-1套房家庭现在不动产投资意愿回落，但未来入市意愿仍稳步上涨。
连平指出，非核心城市比核心城市投资积极性来得高，如果未来政策环境发生一定的变化，核心城市小康家庭的投资意愿在未来出现改变的可能性也是非常大的。
连平认为，总体来看，房地产短期的运行会进一步放缓，包括信贷。最近几个月发放的新增贷款50%以上是按揭贷款，这种状况在未来恐怕是难以持续的。伴随着成交进一步的放缓，未来一段时间房价出现一定程度回落的可能性还是比较大的。未来房地产投资的增速出现一定程度的回落可能性也是比较大的。这种变化，可能在今年四季度或者明年一季度显现出来。
| 保险 |
| 监管层鼓励险资 参与化解股权质押风险 |
10月13日，在中国财富管理50人论坛上，银保监会保险资金运营部主任任春生表示，险资股权投资行业限制未来或取消，鼓励保险机构更积极参与解决上市公司的股票质押流动性风险。
点评：保险资金能够提供上市企业急需的资金，同时也能稳定资本市场的预期，因此，保险资金的积极参与，在一定程度上有利于化解上市公司股票质押的流动性风险，进而稳定资本市场。（赵中昊）
第A06版：公司新闻
标 题：
·A股公司产业整合新路径浮现
·多地秋冬季 水泥行业将限产
·多家公司布局下一代LED显示技术
·多地出台政策促进消费
·解散国腾电子集团不是为争上市公司控制权
·赤峰黄金股东王国菊 违规减持被公开谴责
| “上市公司并购上市公司”案例再现 |
| A股公司产业整合新路径浮现 |
□本报记者 任明杰 杨洁
在A股市场如火如荼的控制权转让交易中，再次出现了上市公司收购另一家上市公司控制权的案例。10月15日早间，顾家家居公告称，拟以不低于13.8亿元的价格收购喜临门控股股东华易投资持有的不低于9081.73万股喜临门股票，交易完成后将持有喜临门不低于23%的股权，成为喜临门的第一大股东。
这则罕见的“上市公司并购上市公司”的案例，或成为产业整合的新路径：随着二级市场的大幅调整，很多基本面良好的上市公司显露出估值上的吸引力，有望成为以产业整合为并购逻辑的上市公司的新“猎物”。同时，这一案例中还罕见地进行了业绩对赌。可以看出，在产业整合逻辑中，看重的并不是“壳价值”，而是壳内的业务质量。
有备而来
顾家家居这次大手笔收购喜临门控制权看起来有备而来。
刚刚过去的9月份，顾家家居发行了规模为10.97亿元的可转债，储备了雄厚的资金实力。此外，公司9月18日晚间公告称，控股股东顾家集团获得奋华投资15亿元货币增资。增资完成后，奋华投资将持有顾家集团20%的股权，成为其强力股东。
根据公告，顾家家居将以不低于13.8亿元的价格，收购喜临门控股股东华易投资持有的不低于9081.73万股喜临门股票。交易完成后，顾家家居将持有喜临门不低于23%的股权，成为喜临门的第一大股东，喜临门则成为顾家家居的控股子公司，从而可能导致喜临门控股股东及实际控制人变更。
本次交易的价格为不低于15.2元/股，较之喜临门10月12日收盘价11.66元/股溢价30%。天风证券称，由于涉及控制权变更，因此该溢价比较合理。公告发布后，喜临门经过小幅波动后，最后以涨停收盘。与之相比，顾家家居在开盘冲高后一路下跌，最后以下跌2.31%收盘。
值得注意的是，与常见的上市公司收购非上市公司资产，或者非上市公司收购上市公司控制权相比，上市公司直接收购上市公司控制权的案例在A股市场罕见。
此前的2008年2月，美的电器以16.8亿元的价格收购当时国内洗衣机行业排名第二的小天鹅24.01%的股权，成为小天鹅第一大股东。2013年，美的集团吸收合并美的电器上市，小天鹅大股东由此转变为美的集团。此后，美的集团通过部分要约收购的方式，进一步加强了对小天鹅的控制权。
2009年，秦岭水泥控股股东陕西省耀县水泥厂拟将所持秦岭水泥法人股转让给冀东水泥。如果转让得以实施，耀县水泥厂将不再是秦岭水泥第一大股东、实际控制人。后来经过一系列波折，2010年6月，所有股权划转手续办理完成，冀东水泥合计持有秦岭水泥股份1.23亿股，占比18.56%，成为公司控股股东和实际控制人。
产业整合新路径
华易投资为什么要将喜临门的控制权拱手相让，上市公司直接并购上市公司会否成为未来的趋势？
天风证券认为，本次收购的主要触发点是喜临门大股东可交换债的偿还压力导致。华易投资于2016年发行了4期可交换债，累计金额10亿元，将于2019年陆续到期，转股价与公司当前股价明显倒挂。同时，家居板块估值受制于房地产弱势表现。本次收购完成后，大股东将有充足流动性偿还可交换债债务。
投行人士指出，除了喜临门大股东应对偿债压力之外，从顾家家居的角度而言，推动此次交易的内在动力是产业并购的逻辑升温。
华泰联合证券并购部董事总经理劳志明接受中国证券报记者采访时表示，“上市公司直接并购上市公司的案例以后会越来越多，因为上市公司的‘壳价值’越来越弱。眼下很多上市公司的基本面不错，估计已经跌到了合理水平，从产业并购的角度看很有吸引力。”
今年以来，即便算上10月15日的涨停，喜临门的下跌幅度高达30.43%，16倍的PE处于合理区间。同时，喜临门基本面良好，今年上半年，喜临门实现营业收入18.44亿元，同比增长55.62%；归属于上市公司股东的净利润1.23亿元，同比增长29.55%。
正如美的集团和小天鹅均处于电器行业，冀东水泥和秦岭水泥均处于水泥行业一样，顾家家居和喜临门均处于家居行业，两者的主营业务均为床垫、软床、沙发及配套产品等。顾家家居称，若本次意向书顺利履行，喜临门将成为顾家家居的控股子公司，预计未来可以为公司带来相应的产业整合资源协同机会和经营与投资收益。
亲身经历过冀东水泥收购秦岭水泥案例的长城证券并购部总经理尹中余告诉中国证券报记者，“上市公司并购上市公司的案例罕见，但是一个好现象。这说明上市公司的‘壳价值’已经不足以成为此类并购的障碍。更重要的是符合产业整合逻辑，顾家家居收购喜临门有利于通过产业整合提升竞争力。”
看重“壳内价值”
值得注意的是，上市公司收购非上市公司资产时，业绩对赌是一种惯例。但在控制权转让交易中，极少出现对赌的情形。顾家家居收购喜临门则明确约定，本次交易涉及业绩承诺与对赌，具体以双方签订的正式股权转让协议内容为准。
随着A股市场控制权转让的如火如荼，之前在中超控股、松发股份和合力泰三个控制权转让案例中出现了业绩对赌。研究机构添信资本介绍，控制权转让交易中业绩对赌并不常见。通常在控制权转让交易中，买方更加看重的是“壳价值”，而不是“壳”的业务价值；而卖壳方通常也不愿做出业绩承诺。
不过，随着买壳方的产业逻辑增强，在控制权转让交易中，卖壳方的业务质量越来越被看重。比如，合力泰控制权的接盘方福建省电子信息集团与合力泰在业务经营上有一定的交叉，并均处于电子元器件行业。同样，顾家家居与喜临门主营业务相似，同处于家居行业。而买壳方希望通过业绩对赌绑定卖壳方，防止业绩“变脸”。
尹中余则对中国证券报记者表示，“产业逻辑的并购，特别是收购上市公司控制权，不一定非要通过业绩对赌绑定原控股股东。一方面，双方处于同一个行业，相互之间比较了解，出现业绩‘变脸’的概率不大；另一方面，相对于收购非上市公司的资产，上市公司的财务比较透明。所以，即便有业绩对赌，要求也不会特别高。”
比如，在松发股份的控制权转让案例中，业绩承诺的要求就非常低。卖壳方林道藩、陆巧秀和林秋兰仅承诺松发股份2018年-2020年净利润均不低于3000万元。而之前松发股份收购醍醐兄弟时，交易对方也做出了业绩承诺。按此计算，只要醍醐兄弟能完成业绩承诺，松发股份完成业绩承诺毫无压力。
在合力泰的案例中更是出现了双向对赌。卖壳方未完成业绩承诺需要做出业绩补偿，但如果超额完成，买壳方则承诺将一定程度奖励核心经营团队。业内人士分析，虽然顾家家居收购喜临门的业绩对赌需要等签订正式的股权转让协议时才能确定，但预计业绩承诺的要求不会特别高。
| 多地秋冬季 水泥行业将限产 |
□本报记者 董添
近期，安徽、黑龙江等地区陆续出台秋冬季水泥限产计划，将实行错峰生产。业内人士称，水泥行业旺季已经来临，多地区水泥价格持续攀升。随着秋冬季限产政策陆续出台，价格有望进一步攀升。当前P.C 32.5R袋装主流出厂价在350元/吨左右；P.O 42.5散装主流出厂价在450元/吨左右，今年以来上涨幅度较大。水泥价格高企使得相关上市公司业绩亮眼。
实施限产
安徽省水泥协会对外披露，安徽省将于2018年11月1日至2019年2月份实行水泥错峰生产。正在起草相关文件，最终发布时间待定。
根据《安徽省打赢蓝天保卫战三年行动计划实施方案》，推动实施一批水泥、平板玻璃、焦化、化工等重污染企业搬迁工程；严禁新增水泥等产能；严格执行水泥等行业产能置换实施办法。加大秋冬季工业企业生产调控力度，制定错峰生产方案，实施差别化管理。要将错峰生产方案细化到企业生产线、工序和设备，载入排污许可证。
业内人士称，安徽此次实行水泥错峰生产，主要源于当地较大的环保压力。根据上述方案，到2020年，全省二氧化硫、氮氧化物排放总量均比2015年下降16%；PM2.5未达标地区浓度比2015年下降18%以上，重度及以上污染天数比率较2015年下降25%以上；全面实现“十三五”约束性目标。
此外，近期发布的《关于黑龙江省2018-2019年度水泥错峰生产工作的通知》要求，自2018年10月20日至2019年4月20日，全省境内所有水泥熟料生产企业全面实行错峰生产。其中，承担协同处置城市生活垃圾及有毒有害废弃物等任务的生产线原则上可以不进行错峰生产，应适当降低水泥生产负荷。
旺季来临
目前水泥行业旺季已经来临。数字水泥网监测显示，过去一周，天津、山西、江苏、山东、安徽、广西、湖南等地水泥价格上涨，幅度在10元-30元/吨。百川资讯报价显示，目前P.C 32.5R袋装主流出厂价在350元/吨左右；P.O 42.5散装主流出厂价在450元/吨左右。
数字水泥网CEO陈柏林对中国证券报记者表示，多地水泥价格坚挺，局部地区仍有上涨动力，且整体库存较低。从各地陆续出台的冬季错峰生产方案看，执行时间多在11月初或中旬。供给减少预期可能推动水泥价格继续攀升。
华创证券认为，今年以来水泥需求较为稳定，房地产投资虽增速整体缓慢回落，但基建投资起到“稳增长”作用。分区域来看，华东、东南、中南地区需求高于全国平均水平。水泥行业目前进入季节性旺季，水泥价格持续上涨。随着多地错峰生产方案陆续出台，将进一步支撑价格持续走强。
水泥价格上涨，相关上市公司受益。Wind数据显示，截至目前，4家水泥上市公司发布了前三季度业绩预告，全部预喜。其中，冀东水泥、上峰水泥、华新水泥预增，福建水泥扭亏，且归属于上市公司股东净利润增长幅度均超过100%。
以华新水泥为例，公司预计1-9月实现归属于上市公司股东净利润23.12亿元-24.12亿元，同比增长220%-230%。公司表示，受益于供给侧结构性改革大力推进，供求关系有所改善，公司主营产品水泥和熟料价格上涨幅度较大，同时运营管理进一步改善。
| 多家公司布局下一代LED显示技术 |
□本报记者 吴科任
Mini LED量产出货后，华灿光电计划重金加码该领域。公司10月14晚公告，拟定增募资21亿元，其中7.51亿元将投向白光LED、Mini/Micro LED开发及生产线扩建项目。项目总投资25亿元。业内人士指出，Mini/Micro LED技术近年来发展迅速，上市公司积极布局。
25亿元加码新技术
Mini/Micro LED被认为是下一代LED显示技术的重要发展方向。通过该技术LED芯片尺寸将进一步缩小，可以在显示领域不断拓展应用。随着研发不断深入，Mini/Micro LED技术在亮度、分辨率与可靠性等方面均取得长足进步。
华灿光电此次白光LED、Mini/Micro LED开发及生产线扩建项目总投资为25亿元。公司表示，若本次实际募集资金不能满足上述全部项目投资需要，资金缺口将由公司自筹解决。
华灿光电指出，基于公司已有技术和业务基础，实现白光LED、Mini/Micro LED的产业化，深入布局下一代显示技术。白光LED具有高亮度、高效率、低成本的特点，主要应用于户内外显示屏、交通信号灯、车用照明等领域；Mini/Micro LED具有微小像素尺寸、超高分辨率、广色域和高对比度的特点，可作为新型背光源、显示光源，广泛用于智能手机、平板电脑、VR/AR设备、可穿戴设备等多种消费电子产品。
根据华灿光电的测算，白光LED、Mini/Micro LED开发及生产线扩建项目实施完毕后，预计将实现年均利润总额3.76亿元，项目整体内部收益率为15.98%。
大规模商用仍需等待
“目前国内主要两类型公司参与Micro/Mini LED的研发及生产。一类是以京东方、华星光电、深圳天马为代表的显示面板企业，积极投入Mini/Micro LED的技术研究。”群智咨询首席分析师陈军告诉中国证券报记者，另一类是以传统LED芯片为代表的厂商，包括三安光电、华灿光电等。国内开展Micro/Mini LED研发的企业以LED芯片公司居多。
据了解，三安光电已给韩国三星供货，提供大尺寸Micro-LED显示屏所用芯片；华灿光电2018年Mini LED成功量产出货；LED封装龙头国星光电近日在投资者互动平台称，公司Mini LED开始批量供货。
中国科学院院士、南京大学郑有炓教授近日表示，Mini LED是Micro-LED的过渡，目前的发展重心在Mini LED。未来五年将是Micro LED新的发展周期。美国工程院院士邓青云则指出，新的显示技术短期难以超越LCD或OLED。
| 多地出台政策促进消费 |
□本报实习记者 潘宇静
消费领域近期频获利好。在进一步激发居民消费潜力，依靠改革创新破除体制机制障碍，积极培育重点消费领域细分市场，全面营造良好消费环境的背景下，海南、四川等地出台政策促进消费。
推动消费升级
根据近日发布的《支持海南全面深化改革开放有关财税政策的实施方案》，将进一步完善离岛免税购物政策和离境退税政策。
《方案》指出，将扩展离岛免税购物政策适用对象范围到乘船旅客，实现离岛旅客全覆盖，研究增设免税店，提高年度免税购物限额。
业内人士指出，海南省将大力推动旅游与文化、体育等领域的融合发展，加快建设具有世界影响力的国际旅游消费中心。
据海关初步统计，前三季度广东实现外贸进出口总值5.2万亿元，同比增长5.9%，占全国进出口总额的23.4%。广东省商务厅表示，下一步，广东还将出台稳定外贸促消费措施。
四川省政府则印发了《进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力实施方案》，将扩大和升级信息消费。明确到2020年，四川省信息消费规模预计达5000亿元，年均增长16%以上。四川省将加快信息基础设施提速升级，持续开展网络提速降费行动，加快5G网络试点、建设和正式商用。
多行业受益
根据国务院办公厅近日印发的《完善促进消费体制机制实施方案（2018-2020年）》，进一步激发居民消费潜力。依靠改革创新破除体制机制障碍，积极培育重点消费领域细分市场，全面营造良好消费环境，不断提升居民消费能力，更好满足人民日益增长的美好生活需要。
根据上述方案，将进一步放宽服务消费领域市场准入，涉及旅游、文化、体育、健康、汽车、食品饮料等领域。
对于海南的上市公司而言，华创证券认为，海南具备免税购物、邮轮旅游、医疗养老、赛马运动等独特优势，打造国际旅游消费中心，有望使海南旅游产业迎来长期高速发展。
健康领域，华金证券认为，随着社会办医支持力度加大，未来放宽民营医疗机构大型医用设备配置是趋势。民营医疗机构对大型医用设备的采购更加灵活，有助于弥补公立医院资源不足以及不均衡，促进民营医疗机构快速发展。
对于汽车领域，华泰证券认为，在政策刺激下，汽车消费需求有望在下半年汽车进口关税降低后逐渐释放。同时，消费升级带动农村地区对于汽车的购置需求。
此外，中航证券指出，奶业作为食品饮料的重要子行业，在经历了近十年的阵痛后，涅槃重生走出了低谷期。
| 振芯科技董事长莫晓宇： |
| 解散国腾电子集团不是为争上市公司控制权 |
□本报记者 康曦
振芯科技控股股东成都国腾电子集团有限公司（简称“国腾电子集团”）解散的诉讼成为近期市场热点。2018年年初，国腾电子集团股东莫晓宇、谢俊、柏杰、徐进起诉至法院，要求解散国腾电子集团。一审判决解散国腾电子集团，但国腾电子集团股东何燕不服一审判决结果，已提起上诉。针对这起诉讼的前因后果，振芯科技董事长莫晓宇近日接受中国证券报记者独家采访时表示，“这不是上市公司控制权之争，其唯一目的是为了摆脱困境挽救企业。之前我们与何燕进行了近两年的沟通，一直无法达成一致意见，只能依靠诉讼。”
发展受到严重阻碍
中国证券报：为何要解散国腾电子集团？
莫晓宇：何燕是通过控股股东国腾电子集团51%的股权而成为振芯科技实际控制人。如果何燕个人直接持股，就可不被视为振芯科技的实际控制人。何燕被捕及判刑后，其持有的国腾电子集团股权数次出现被司法机关冻结的情形。这将国腾电子集团及下属企业拖入巨大的漩涡，公司重要客户和合作伙伴因担心受到波及不愿或不敢再和公司合作，部分客户因为担心公司不能持续存活而停止采购公司产品，相关机构也因此对公司相关业务资质产生了质疑；2016年的再融资审核也因此而终止，公司多个重要产业化项目被迫停滞。没有人要抢夺何燕的控制权，即使2014年我们四名股东的股权依法解除限售，也没有采取过任何措施，一直希望等到何燕出来以后能协商一致共同处理。但因实际控制人无法更改，公司始终无法摆脱困境，经营现状与所拥有的实力形成严重反差。
中国证券报：为何要通过诉讼方式解散国腾电子集团？目前进展如何？
莫晓宇：这是不得已而为之。半导体、导航、通信和遥感等高技术产业发展迅速，竞争异常激烈，相关企业不能有丝毫懈怠。为了摆脱困境，我们与何燕进行了近两年的沟通。但何燕坚持认为，振芯科技如果无法融资，就不融资，再忍耐几年；如果在现有行业发展受限，可以转向民用、消费等其他行业。何燕作为实际控制人没有任何解决公司问题的诚意和行动，而是将公司的经营困境归咎公司管理层，并指责管理层窥视其控制权。此外，何燕不仅在研发、生产和销售等方面没有对企业提供过任何支持，国腾电子集团反而为解决她个人及其旗下企业问题而付出了很多。国腾电子集团的核心资产就是控股了振芯科技。没有振芯科技，国腾电子集团几乎是一个空壳。在万般无奈的情况下，经征求各级员工意见，咨询权威法律专家，只有依靠司法途径解决问题。目前一审已经判决，何燕上诉后，正等待二审审理。
有利于公司经营发展
中国证券报：解散国腾电子集团对公司未来发展有何帮助？
莫晓宇：若二审胜诉，国腾电子集团将实施清算注销，并将持有的公司29.65%股份按自然人股东持股比例分拆至自然人股东直接持有，原实际控制人何燕的持股为15.12%，为第一大股东但不是实际控制人；莫晓宇持股8.30%，谢俊、柏杰、徐进持股均为2.08%。若考虑到还需依法缴纳股权处置的各项税费，各位股东的持股比例可能会进一步降低。届时公司股权相对分散，无绝对控股股东，将具备认定为无实际控制人的法律基础。
解散国腾电子集团将有利于重振士气、恢复信心，有利于净化企业经营生态，有利于延续重要的行业准入资质，有利于消除业务主管部门和重要客户及合作伙伴的疑虑，具备实施资本市场再融资的基本条件。股东及股权的分散能够从根本上降低股东个人问题损害公司发展的风险。
中国证券报：解散国腾电子集团是否存在障碍？
莫晓宇：国腾电子集团目前没有什么负债，核心资产就是所持有的振芯科技股权，依法解散和进行清算的程序并不困难。国腾电子集团解散，没有人能够剥夺何燕合法持有的公司股权，公司将甩开包袱，集中精力谋经营谋发展，众多投资者及包括何燕在内都将获得更大收益。
将引入战略投资者
中国证券报：如果国腾电子集团解散，公司引入战投方面有何规划？
莫晓宇：公司将继续通过资本市场募集资金或通过引入相关战略投资者等方式，尽快启动科技园区建设。
公司将专注于专用半导体、航天综合应用、光电技术、人工智能、大数据等主营业务领域，同时不断寻找产业整合机会，积极培育新的利润增长点，力争成为国内空天信息一体化的民营龙头企业。
中国证券报：振芯科技目前具备什么优势？
莫晓宇：受实际控制人问题影响，公司近些年来经营出现困难。但在企业上下共同努力下，公司的人才队伍、技术实力、研发生产能力和企业精神还在。2013年以来，振芯科技靠自身过硬的技术实力获得国内国际发明专利数百项，竞争优势显著，发展前景广阔。
| 赤峰黄金股东王国菊 违规减持被公开谴责 |
□本报记者 周松林
据上交所10月15日消息，赤峰黄金股东王国菊在减持股份方面存在违规事项，上交所决定对其予以公开谴责。此项纪律处分将通报内蒙古人民政府，并记入上市公司诚信档案。
经查明，王国菊及其一致行动人合计持有赤峰黄金无限售条件流通股14055.87万股，占公司总股本的9.85%。其中，王国菊持有2519.26万股，占总股本的1.77%，系其于2015年认购的公司非公开发行股份。2018年6月11日至13日，王国菊通过上交所集中竞价交易系统减持1042.303万股，占公司总股本的0.7345%。
上交所表示，王国菊及其一致行动人作为赤峰黄金持股5%以上股东，其通过集中竞价交易减持其前期认购的非公开发行股份，未按规定提前15个交易日预先披露减持计划，直至2018年6月15日才就前述股份买卖情况履行信息披露义务，且违规减持数量巨大，情节严重。
第A07版：市场新闻
标 题：
·积极因素纷至沓来 短期反弹具备条件
·北上资金“深强沪弱”
·关注外围走势 看好权重周期
·三大期指全线收跌
·大单资金离场加速 主力净流出规模翻倍
·创业板指收盘创新低
·弱市显韧性 军工板块修复预期渐强
·融资余额跌破8000亿元
| 积极因素纷至沓来 短期反弹具备条件 |
□本报记者 吴玉华
昨日，沪深两市开盘不一，开盘震荡后双双拉升翻红，在中小创助力下，深成指一度表现抢眼。但此后，权重板块表现低迷，多板块冲高回落下继续走低，早盘抢眼的题材股也纷纷走低，三大指数震荡下跌，上证指数再度失守2600点，三大指数收盘点位均创本轮调整新低。
分析人士表示，当前时点主要面临三季报业绩增速放缓、股权质押风险暴露、海外市场波动等负面因素，单国内近期诸多政府机构公开表态，用政策来呵护市场的方向没有发生变化，因此需要继续关注年内政策对冲的力度。当前上证指数11.7倍市盈率，今年10-13%左右的利润增速、11-12%的ROE水平下，A股仍然具有吸引力和配置价值。
负面因素仍存
昨日，上证指数收盘下跌1.49%，报收2568.10点，深证成指收盘下跌1.51%，报收7444.48点，创业板指数收盘下跌1.43%，报收1250.22点，三大指数点位创本轮调整以来收盘的新低。
从盘面上看，昨日行业方面全线下跌，个股层面跌多涨少，昨日正常交易的个股中，778只个股上涨，2673只个股下跌。另外，昨日上证指数成交额为1052亿元，深证成指成交额为1335亿元，成交额较前一交易日缩量明显。
目前上市公司三季报进入集中披露阶段，截至2018年10月13日，沪深两市共有1953家上市公司发布2018年三季报业绩预告，整体披露率为55.00%。其中，主板共400家上市公司披露，披露率为21.03%；创业板共有640家披露，披露率为87.43%。
安信证券根据已披露的2018年三季度业绩预告，按照可比口径计算得出中小板2018年三季度单季预告归母净利润同比增速预计为8.80%，较2018年二季度单季度增速10.97%略微下降。剔除金融以后，增速则从2018年二季度单季度的11.69%下滑至9.89%。创业板2018年三季度预告归母净利润增速预计为-4.00%，需要注意的是创业板还未完全披露。
结合统计局公布的1-8月工业企业利润增速，东方证券表示，前三季度利润增速放缓基本确认。分析人士表示，尽管外部不确定性风险对A股的扰动仍未消散，但外部风险短期内已有释放，国内政策面又在不断释放积极信号，超跌后的修复性反弹动能在增强，但市场信心的修复和提振仍需要时间，短线市场震荡筑底仍是主基调。
另外，随着市场的下跌，上市公司股权质押风险再次上升，后续流动性风险解决路径值得重点关注。根据东方证券统计，截至10月8日，共有262家公司的股权质押处于警示线附近（高于警示线10%以内）。
同时，海外市场的波动仍然困扰着A股市场，市场情绪较为低迷。海通证券策略分析师荀玉根表示，短期来看，A股受美股大跌影响，情绪修复还有一个过程，也无需恐慌，毕竟A股估值已经很低，中期趋势还是取决于内因。中期而言，如美股转熊对A股未必是坏事。A股与美股目前最大的差异是两者的估值处在不同的水平，美股处于历史高位，A股处于历史低位。随着A股纳入MSCI和富时罗素指数，如果美股牛转熊，全球资产配置角度，估值盈利匹配度更好的A股吸引力在上升。
积极因素构建支撑
在负面因素困扰A股的同时，正面的积极因素和估值进入历史底部也对市场构成了支撑，国内用政策来呵护市场的方向没有发生变化，内部积极因素正持续积累。
第一，9月出口数据超预期，表明海外需求仍然旺盛，缓解了市场短期内对于进出口的忧虑。第二，证监会日前发布沪伦通新规，A股国际化再进一步。A股国际化存在两面性：短期来看，权重股和海外市场联动较强，容易受海外市场波动影响；中长期来看，有助于引入可观的长期资金量，同时引导A股制度化建设加速。同时还有财政部表态减税力度将扩大，增值税税率调整随时出台。
而在再融资方面，发审委暂停IPO审核，调研企业再融资事宜；证监会将此前规定的“不允许上市企业将重组募集资金用于补充企业流动资金、偿还债务”修改为“募集配套资金可用于补充流动资金、偿还债务，但比例不超过交易作价25%或募资总额的50%”。兴业证券表示，有望适度放宽，缓解企业现金流和债务压力。
在股权质押方面，从地方政府到金融机构，鼓励以财务投资或战投方式，积极参与解决企业股权质押风险。银保监会官员表示可能放宽或取消险资股权投资限制，鼓励险资积极投资企业，解决股权质押风险。以深圳等地方政府拿出上百亿资金参与解决企业股权质押风险。
回到市场本身，随着市场的连日下跌，市场主要指数的估值都已更加接近历史底部。天风证券研究显示，截至10月12日，上证综指、深成指、沪深300和创业板指的PE(TTM)分别为11.6倍、17.0倍、10.9倍和28.5倍，处于2009年至今的25%、29%、25%和0%分位，距离历史最低值的幅度23%、25%、26%和0%（即跌到历史最低点还有多少空间）。截至10月12日，上证综指、深成指、沪深300和创业板指的PB(LF)分别为1.34倍、2.04倍、1.36倍和3.36倍，处于2009年至今的6%、8%、11%和13%分位，距离历史最低值的幅度10%、16%、14%和24%。可见，PE和PB估值都已进入绝对的历史低位，距离历史最低估值也只有咫尺之遥。
短期具备反弹条件
对于当前的市场，荀玉根表示，短期无需恐慌，市场现正处于反复筑底阶段，中期反复筑底的右侧需等待两个因素明朗：第一，确认盈利回落幅度到底多大；第二，资金面转折需等去杠杆出现拐点。绝对收益者可以等待右侧信号明朗化，对于相对收益者来说，A股估值已经处于底部区域，无需进一步降低股票配置，重点是优化持仓结构。
天风证券也表示，短期而言，政策边际改善的信号在不断积累，A股市场经历了最黑暗的一周，后续可能会迎来超跌反弹，如同2月初的情况。板块上，超跌反弹阶段，以前期跌幅较大的科技板块为主。其次，中长期来看，市场估值已经更加接近历史底部，长期资金这个位置选择以时间换空间，逐渐布局低估值+高股息的品种。最后，从A股自身情况来看，中长期经济回落、金融环境新常态（较低的社融增速）、外部利空因素，虽然均已在过去8个月的下跌中有所反映，但是这些核心矛盾本身的边际变好甚微，因此市场估值虽然已经位于底部，但仍需做好估值中期位于底部的思想准备。
安信证券策略分析师陈果认为，A股市场中期看目前依然处于筑底阶段，但短期看具备反弹条件，伴随着外围形势对风险偏好的负面因素被市场消化后，未来需要关注各项稳增长和改革等政策推进的进度，结构性上重视三季报超预期的行业与公司，关注军工、通信、电子、农业、油气产业链等。
| 北上资金“深强沪弱” |
□本报记者 吴玉华
Choice数据显示，昨日，北上资金净流出9.82亿元，其中沪股通资金净流出13.10亿元，而深股通资金净流入3.28亿元，北上资金呈现深市强于沪市的现象。在上周北上资金创下年内最大净流出后，本周第一个交易日北上资金再度净流出。
相比北上资金的净流出，南向资金昨日净流入11.34亿元，南向资金继续保持热度。
对于北上资金的净流出，联讯证券表示，回顾今年的情况可见，外资仅在2月初和上周出现了大幅净流出，都是由于美股出现大幅下跌所引发。虽然A股今年持续下跌，但是外资仍然是大幅持续净流入的，不论是从估值还是成长性来看，A股在全球都有较大的吸引力，再加上目前外资对A股的配置比例仍然很低，未来持续流入仍然是不可改变的趋势。
太平洋证券表示，上周北上资金净流出金额较大的原因主要有二个：一是央行第四次降准显示出货币政策独立性，暗含了人民币贬值预期；二是美股大幅调整使得部分资金回流。
| 关注外围走势 看好权重周期 |
□博星投顾 王丹丹
昨日，三大指数震荡下跌，收盘点位均创本轮调整新低。上周开始，A股受到外围市场冲击，部分蓝筹股如银行股等之前冲高受阻于年线而回落。截至目前，上证指数不仅跌破9月18日的2644点的年内低点，更下破2016年1月份的2638点的低点。
此次股市再现大跌走势，实际上也说明A股与境外市场的关联性越来越强。在2002年QFII没有进入A股市场之前，A股基本上是不受境外市场走势影响的，而是呈现出很强的独立性。而在外资纷纷进入A股，且A股不断推进国际化、对外开放程度日益加深的情形下，特别是沪深港通开闸，以及A股成功“入摩”后，这一格局已经发生了变化。而且可以预期的是，今后会有更多外资进入A股市场，且外资持股占比进一步提升之后，A股受境外市场的影响程度会更大。
消息面上，10月15日起，各类银行的存款准备金率下调1%，共计释放流动性约1.2万亿元。在美联储继续加息的背景下，中国货币政策的放松将会继续压缩中美利差，使得人民币兑美元汇率在基本面上面临贬值压力，然而这并不意味着汇率贬值将失控，由于外汇市场的发展和管控加强，4月份以来人民币兑美元汇率持续贬值的同时，资本并未出现明显流出，无论是外贸企业结售汇意愿还是商业银行对外净资产，均基本维持稳定。因而，央行在控制汇率贬值速度上具有较强可控力，汇率贬值将是有序可控的。
此外，国际油价持续攀升，国内成品油价格上调压力明显上升，国庆节期间，国际油价“涨”字当头，布伦特原油最高升至86.74美元/桶，NYMEX WTI原油一度站上76.9美元/桶高位，双双创出近4年新高。目前国内成品油价已基本与国际市场接轨，国际油价上涨的传导效应将利好国内石油开采及石油加工炼化产业，同时航空航海、汽车交通运输以及石化下游产业塑料、纺织等行业的利润也会受到挤压。
操作上，要继续留意外围市场走势，如果继续共振杀跌的话，那就要谨慎、谨慎再谨慎。在指数趋势不行的情况下，首要工作就是保住本金，要尽可能务实，不能动辄就想抄底。未来的道路也是辗转曲折，任何不切实际的蛮干最终换来的都只能是眼泪和亏损。从盘面看，权重股和周期股是一致性最强的品种，特别是美元的持续下行给了黄金以极大的信心，避险情绪的激增也使得弱势中的黄金一枝独秀。而以煤炭、钢铁为代表的周期性品种同样得益于美元的持续下行，虽然赶不及大宗商品市场的无限红火，但至少在A股市场中全盘皆弱的情况下能够展现些许红色，已经算是有所欣慰了。
| 三大期指全线收跌 |
□本报记者 牛仲逸
10月15日，三大期指全线收跌。三大期指开盘小幅冲高，随后逐渐回落震荡走低，午后跌幅进一步扩大。截至收盘，IH1810合约报2415点，下跌1.26%；IC1810合约报4178.4点，下跌2.06%；IF1810合约报3122.4点，下跌1.55%。
期指成交持仓方面，IF1810合约成交量26237手，成交额248.08亿元，持仓27531手，较上一交易日减少3612手。IH1810合约成交量15684手，成交额114.31亿元，持仓14917手，较上一交易日减少1631手。IC1810合约成交量16255手，成交额138.23亿元，持仓19232手，较上一交易日减少3462手。
分析指出，当前战略上要乐观，战术上要谨慎。主要从三个方面看，一是外围悲观预期已经充分体现；二是A股自身，很多政策已明显转暖，流动性、监管政策都明显偏暖；三是人民币汇率在可控范围内。
长江证券表示，从历史研究中发现，美股回调背景下，A股的跟随只是反映在短期，中长期影响并不显著，A股的中期走势仍然取决于内部核心矛盾的变化。
| 大单资金离场加速 主力净流出规模翻倍 |
□本报记者 叶涛
当前来看，恐慌情绪释放过后，短期市场有望重归理性，不过外部不确定因素依然虎视眈眈，料后市将以震荡反复为主。一周来，A股大幅震荡，对资金持仓信心打击不小。Wind数据显示，10月8日迄今，沪深两市资金净流出规模阶段位于高位，单日平均超过170亿元。昨日，沪深主力净流出金额为149.22亿元，略微低于平均水平，但大单净流出却达到101.04亿元，占全天净流出规模的67.71%。
净流出规模环比翻倍
Wind数据显示，昨日沪深两市共有1252只股票获得主力净流入，环比增加85只；遭遇主力净流出的股票有2226只，环比减少87只。截至收盘时，从两市净流出的资金规模为149.22亿元，环比上周五72.86亿元发生翻倍。
从周五不足百亿元净流出到昨日主力撤离步伐加快，与沪深市场疲弱表现息息相关。
昨日，两市重回调整通道，沪指跌1.49%收盘报2568.10点，续创四年收盘新低。受到深圳市政府安排数百亿元专项资金，用于改善上市公司流动性消息提振，深圳本地股昨日表现强劲，雷曼股份、全新好、美芝股份、四方精创、赫美集团、英飞拓、北讯集团等集体涨停。
不过，行业板块仍呈现快速轮动特征，前期较为抗跌的消费、金融品种昨日携手回落，休闲服务、农林牧渔板块则相对抗跌。截至收盘，28个申万一级行业全线尽墨，采掘、汽车、轻工制造、商业贸易、建筑装饰这五大板块跌幅最大，均超过2%，同期新休闲服务、农林牧渔、国防军工板块跌幅较小，具体为0.53%、0.57%、0.62%。
从资金流向上看，主力路径与指数表现并不完全一致。
一方面，昨日主力净流出最为集中的板块主要是计算机、化工、银行、非银金融、医药生物，这意味着白马蓝筹股短期获利回吐压力开始显现，同时新兴板块由于风险溢价较低也暂时遭到主力厌弃。另一方面，电气设备、纺织服装、综合、休闲服务昨日主力撤离力度相对较弱，其中电气设备板块更一枝独秀，获得2.26亿元主力净流入。结合指数表现分析，寻求“避风港”仍是当前资金操作的第一要义。
大单资金集中撤离
尽管主力净流出规模昨日环比激增，折射资金情绪反复，谨慎心态有所转浓，但从绝对量能角度观察，外部因素对A股冲击最猛烈的时点其实已经过去。相比10月8日单日净流出297.47亿元，以及10月11日净流出390.60亿元，市场朝着理性化方向有所改善。
但从细分资金来源看，导致昨日市场净流出规模翻倍的主要原因，在于大单投资者集中出局避险。Wind数据显示，昨日从两市净流出的大单规模为101.04亿元，占全天净流出规模的67.71%。与之形成鲜明对照的是，昨日中单净流出规模仅为5.06亿元，而小单更出现161.23亿元净流入。
山西证券分析师麻文宇提醒投资者，“股权质押‘爆仓’风险近日再度被触及，市场情绪依然脆弱，对利空消息也更为敏感，建议投资者短期控制仓位防御为上，借反弹也可适当降仓，等待市场企稳、信心重建，再考虑逐步介入中线配置思路下的优质标的。”
| 创业板指收盘创新低 |
□本报记者 吴玉华
昨日，创业板指数震荡下跌，收盘点位创调整以来新低，截至收盘，创业板指数下跌1.43%，而昨日早盘，创业板指数一度涨幅超过1%。
个股来看，昨日创业板上涨个股246只，平盘个股45只，下跌个股443只。昨日创业板涨停个股数达到21只，接近昨日全市场涨停个股的一半，其中大烨智能连续5个交易日涨停，美联新材、杰恩设计连续2个交易日涨停。昨日创业板跌停个股数达到10只，其中永清环保为连日跌停。
近期为三季报集中披露期，安信证券表示，从已披露的中小创企业2018三季报业绩预告来看，虽然整体盈利增速呈现放缓，但2018年三季度单季度上中游资源品采掘、化工行业盈利较2018二季度环比上升，中游制造业中电气设备、机械设备、家用电器、轻工制造和汽车均有所增长。下游各行业中，农林牧渔盈利环比大幅增长，TMT中通信行业环比明显改善，电子行业有所改善，结构性上重视三季报超预期的行业与公司。
| 弱市显韧性 军工板块修复预期渐强 |
□本报记者 黎旅嘉
昨日两市全线回落，不过中信国防军工板块却是行业板块中跌幅最小的一个，引起投资者注意。分析人士指出，年初以来，在两市持续调整中，军工板块整体跌幅较大，其回升势头也数度为利空所打断，目前主流军工龙头企业的长期增长已具有一定确定性，有望享受确定性溢价。
板块走势坚韧
昨日，两市全线回落，在这样背景下，国防军工板块全天冲高回落，收盘跌0.66%，在中信行业板块中跌幅最小。
国庆假期后，市场出现持续下修，在这样的背景下，上周国防军工板块全周跌幅超10%，不仅完全吞噬此前反弹成果，还一度创下阶段新低。把时间轴拉长，年初军工板块经历了持续2个月的上涨，但其后板块经历了一轮显著的回调。从涨跌幅来看，自4月中旬截至上周五板块创新低，中信国防军工指数累计跌幅超25%，而上证综指同期跌幅亦超过15%，整体而言，军工板块的表现还是要显著弱于大盘。
分析人士表示，近两年来，以涨跌幅来看，军工板块在行业中也一直处于偏后水平。当前估值也依旧处于历史底部附近的军工板块，因而在其低位之际往往都能引来市场对板块后市空间的遐想。
东吴证券同样强调，目前军工标的2018年PE中位数为41倍，部分标的小于30倍，同时在当前市场环境下，行业依然高度景气，板块逆周期特性凸显，龙头军工企业长期增长确定性高。而当前股价和估值处于底部，9月以来板块跌幅较大，后市可加大配置力度。
交易机会出现
业内人士表示，军工板块受益于军改落地，以及军民融合、军品定价机制改革等相关政策推动。而业绩兑现、估值不断趋向合理有望令军工股重获资金青睐。在板块基本面预期向好以及政策利好确定一推一拉背景下，后市板块整体演绎空间可观。
方正证券认为当前军工板块估值具有上行潜力。该机构强调，当前方正军工板块机构持仓整体处于历史低位，军工板块估值较最高估值水平下跌72%，处于近三年最低位；主要公司备考PE分别为23倍（25%配套融资）、29倍（50%配套融资），备考估值亦处于合理区间低位。由于行业基本面向好趋势未变，因而当前的调整也恰恰为增配业绩优异的整机厂和低估值龙头创造了机会。
从交易的角度来看，天风证券表示，10月12日富国军工B级分级基金触发下折，15日重启交易。下折对板块的影响主要为下折恐慌的磁吸效应，在下折执行日后反向投资者开始涌入，回顾2015年至今，市场上6只军工B级基金共下折10次，其中9次在20个交易日内出现反弹。细节看，对应的B级基金在下折后的5、10、20个交易日涨幅平均值分别为 2.89%、13.18% 、8.24%。此次富国军工B下折后的反向交易机会将在近期出现，可关注由本次下折触发的、跌幅较大的价值成长企业。
针对后市，天风证券强调，当前行业上行逻辑未变，高景气+逆周期为板块提供长期上行机遇，后市优选景气传导必经之路上的低估值白马与稀缺主题，长期投资可关注民参军自主可控领域。
| 融资余额跌破8000亿元 |
□本报记者 牛仲逸
据WIND数据显示，截至10月12日，上交所融资余额报4826.68亿元，较前一交易日减少66.94亿元；深交所融资余额报3104.02亿元，较前一交易日减少58.84亿元；两市合计7930.7亿元，较前一交易日减少125.78亿元。
从行业角度看，12日，在申万一级行业中，休闲服务、钢铁、纺织服装、轻工制造等行业融资客净卖出力度相对较小，分别为10263.41万元、15113.08万元、24080.43万元、47331.11万元。而有色金属、非银金融、医药生物、计算机、电子等行业则受到融资客大举抛售，分别为253976.03万元、257902.43万元、342566.89万元、345483.04万元、363758.61万元。
由于近期市场持续调整，融资客情绪较为谨慎。对此，财通证券表示，此次全球股市调整的直接原因在于美债收益率短期快速上升，投资者恐慌情绪蔓延，外盘波动进而引发资金流出。近期资金大幅流出更多出于短期避险需求。目前美股高位，短期能否企稳的不确定性依然存在；但A股大概率处于震荡筑底阶段，估值已然处于低位。况且国内稳经济、促消费的措施密集落地；证监会政策频吹暖风也有利于增强市场流动性、稳定投资者情绪。市场有望在低估值、流动性较宽松和积极稳定政策呵护下回暖。
第A08版：期货/债券
标 题：
·对冲基金“踩错”：下完空单金价就大涨
·鸡蛋期价有望延续偏强态势
·格林大华期货：贵金属短期表现强势
·转债投资谨慎乐观为宜
·橡胶中期难现 持续上涨行情
·降准资金到位 资金面料先松后紧
·人民币汇率趋稳运行
·铁矿石期货国际化受到境外交易者认可
·观望情绪较浓 债市大概率震荡
·中国期货市场监控中心商品指数（10月15日）
·东证-大商所商品指数（10月15日）
·易盛农产品期货价格系列指数（郑商所）（10月15日）
| 对冲基金“踩错”：下完空单金价就大涨 |
□本报记者 马爽
上周四（10月11日），伦敦现货黄金价格迎来暴力拉升，日内连续上破1200、1210和1220美元/盎司三大关口，昨日更是一度升破1230美元/盎司，COMEX黄金期货近期亦一度升破1230美元/盎司，均一改8月下旬以来横亘于1200美元/盎司附近的窄幅区间波动走势。
然而，此前数日，对冲基金经理们更是将黄金期货净空头头寸推升至创纪录的新高水平，近期国际金价飙涨也使得对冲基金们开始“怀疑人生”。
这是否意味着国际金价已启动上涨模式？相关股票标的投资机会如何？
做空对冲基金“大跌眼镜”
10月15日，伦敦金价继续攀升，截至北京时间18:00，最高一度升至1233.3美元/盎司，创下7月26日以来新高；COMEX黄金期货一度升至1236.9美元/盎司，创下7月31日以来新高。
实际上，在此之前，黄金市场多头已躁动不安。上周四，伦敦金价飙升，日内连破1200、1210和1220美元三大关口，COMEX黄金期货更是一度上探至近10周高位1230美元/盎司。
中银国际期货贵金属分析师肖银莉表示，上周四国际金价飙涨，主要是因美国股市高台跳水、通胀数据回落、美国总统特朗普持续三次抨击美联储加息过快，引发市场对美联储可能调整现行加息节奏的忧虑，美债收益率走低，美元指数出现高位回落。从技术层面上看，金价打破过去7周以来形成的箱体震荡格局，也引发新的买盘兴趣，并迫使空头回补。
然而，近期金价飙涨也使得对冲基金们“错愕不已”，因数日前他们才将黄金净空头头寸推升至创纪录新高水平。
美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据显示，截至10月9日当周，COMEX黄金期货投机性净空仓数量增加16353手，使得其净空仓规模升至38175手，为8月中旬转为净空仓状态以来最高水平，也是2001年4月以来最大净空仓规模。
东证期货贵金属高级分析师徐颖表示：“投机净空仓状态已持续维持近两个月，表明在强势美元和美联储紧缩货币政策的双重压制下，市场对金价前景判断非常悲观。因此，在金价不断的下跌过程中，投机空头不断增加，看空情绪和下跌相互带动。当前投机空头已升至高位，但随着本轮金价反弹，预计净空仓将会减少，市场对金价的看空情绪将下降。”
肖银莉进一步表示，当前市场对黄金的巨量做空更多是由情绪主导而不是基本面推动。此外，现在的投机性净空仓水平也不正常，且不可持续，尤其是考虑到市场还存在各类风险，例如全球贸易局势、英国退欧谈判和美股调整压力等。
美元“江湖一哥”地位不改
“就目前宏观大环境来看，避险情绪以及美元走势仍是影响金价的关键因素。”肖银莉表示，随着美国减税和财政刺激对经济提振作用的逐渐消退，有迹象显示美国第三季度经济增长动能开始减弱，特别是特朗普的“美国优先”政策可能会对美国经济产生负面影响，美联储可能会在未来被迫变得更加谨慎。另外，近期美股高位调整刺激市场避险情绪爆发，黄金在避险买盘推动下逆转跌势。此外，其他风险事件，比如英国脱欧局势、美国11月中期选举、意大利预算、新兴市场经济形势等，也将刺激黄金市场避险买盘。
中信期货贵金属分析师杨力表示，如果四季度特朗普税改利好消散，叠加外需不振，美联储12月加息缺席的可能性更高，保持较为平稳的加息路径显然更有利于美国经济持续扩张，美元也将一改前期强势走势。此外，近期市场避险情绪应声上扬，避险资产受追捧，也提振了金价走势。
在南华期货贵金属分析师薛娜看来，主导年内国际金价的因素主要是美国经济前景、美国股票以及债券市场情绪、美联储货币政策、美国中期选举以及可能对美国财政政策的影响。另外，美元指数走势、突发性地缘局势等也会对金价产生一定的影响。
不过，从直观上看，徐颖认为，四季度，预计美国经济基本面不会出现大的回落，通胀也将稳定在美联储2%的目标附近，并具有回升动力，美联储12月利率会议料将再度加息，利率上行大趋势其实并未扭转，因而长期来看，金价的利空因素还未完全消退。不过，金融市场动荡加剧将带给金价一定的上涨机会。
唱多声音崭露头角
对于后市，肖银莉表示，四季度，宏观环境将对黄金走势变得友善，此前驱动金价下行的主要驱动因素——强势美元和美国实际利率将在四季度失去一些动力，金价反弹行情值得期待，如果能持稳于1220美元/盎司水平，那么接下来将有望涨至1235美元/盎司阻力水平。鉴于黄金市场有接近创纪录的空仓数据，如果金价继续走高，那么将迫使这些空头回补，不排除金价迅速攀升至1250美元/盎司水平。
薛娜认为，未来需关注美国股票、债券市场投资情绪变化，预计美股短期仍有下跌空间。此外，美联储未来不太可能加快加息路径、美国中期选举对财政政策也具有不确定性影响，这些都利多黄金走势。但美元指数未来可能还是有上涨动力，对国际金价有一定压力。综合来看，国际黄金价格大概率将震荡上涨。国内方面，虽然由于外部扰动，人民币兑美元未来或仍有一定的贬值压力，但央行已出手干预，预计贬值幅度有限，对国内金价也会有一定的利多，预计也将维持震荡上涨。
对于国内相关概念股，肖银莉表示，国内黄金股与国际金价有一定的联动性。金价拐点大概率对应黄金上市公司盈利能力的提升，比较看好行业龙头企业投资机会。
徐颖表示，短期内金价走势偏强，1200美元/盎司底部已较坚固，有望达到1250美元/盎司。此外，近期国内黄金股表现出众，一方面是由于金价反弹，另一方面则因国内股市低迷，市场风险偏好处于极低水平，黄金股作为一种防御资产获得青睐，预计震荡上涨行情将持续。
| 鸡蛋期价有望延续偏强态势 |
□本报记者 马爽
9月25日以来，鸡蛋期货价格节节攀升，主力1901合约昨日盘中一度创下逾八个月以来新高4251元/500千克。分析人士表示，在农产品期货市场做多气氛以及成本端支撑加强的情况下，近期鸡蛋期价迭创新高。此外，在四季度供应略有降低、整体需求不会有明显变化情况下，鸡蛋期价整体仍将偏强运行。
期价创下“十连阳”
国庆节后，鸡蛋期价迎来连续拉升，本周一主力1901合约价格继续上行，最高升至4251元/500千克，创下1月29日以来新高，收报4245元/500千克，涨2.49%，创下“十连阳”，日内持仓量增加7124手至174926手。
中财期货研究员王庆文表示，国庆节后，在整个农产品期货市场做多气氛下，鸡蛋期货迭创阶段新高，价格重心也出现明显抬升，且技术层面上也处于上升通道。
现货方面，瑞达期货数据显示，周一，全国主产区鸡蛋价格多地上涨，均价3.73元/斤，较10月12日上涨0.13元/斤，其中河南地区均价最高3.95元/斤，辽宁地区均价最低3.59元/斤。目前开产蛋鸡较少，库存不多，蛋商采购积极性增强，销区走货好转，预计短期蛋价或震荡偏强，不过涨幅空间有限。
基本面仍存利多支撑
芝华数据显示，2018年9月在产蛋鸡存栏量为10.88亿只，环比增加1.9%，同比减少6.59%；育雏鸡补栏量5963万只，环比减少5.99%，同比减少26.51%。
方正中期期货分析师霍雅文表示，9月在产蛋鸡存栏量环比小幅增加，主要是受以下几方面因素影响：其一，4-5月大量补栏育雏鸡在9月陆续进入开产期，新增开产蛋鸡数量多于月份内老鸡淘汰数量；其二，尽管9月已过中秋大量备货期，但并未出现明显的季节性下跌行情，沿海地区受台风天气影响，出现阶段性上涨情况，同时北方地区受蛋鸡疫情影响，供应较为紧张。另外，双节前产区内销拉动蛋价上涨，蛋鸡养殖利润较好，养殖户老鸡淘汰意愿偏低。
展望四季度，王庆文表示，供应方面，蛋鸡存栏量同比下降，蛋鸡8月补栏少于往年，而5-7月雏鸡补栏决定四季度蛋鸡存栏，养殖户淘汰意愿较弱，出现延迟淘汰现象，淘鸡数量降低，鸡蛋供应会略有降低。需求方面，本季度需求属于淡季，整体需求不会有明显变化。
“四季度，鸡蛋现货价格或在3700-4400元/500千克区间震荡，按正常升贴水来算，期货1901合约合理价格区间应该在3800-4500元/500千克左右。”王庆文表示。
霍雅文表示，近期鸡蛋合约走势偏强，一方面是受央行降准带动资金流动，市场资金大量流入大宗商品市场；一方面得益于蛋鸡养殖成本端豆粕价格大涨，多头情绪带动饲料养殖产业链下游产品价格提升。另外，在产蛋鸡存栏恢复缓慢，亦利好远月春节行情。
| 格林大华期货：贵金属短期表现强势 |
格林大华期货：贵金属短期表现强势
短周期来看，预计全球贸易格局后续变化将对整体汇率市场以及商品市场产生一定影响，进而对贵金属价格产生扰动。同时，美联储货币政策进一步收紧预期及时间节点变化，将在很大程度上影响短期贵金属价格走势。贵金属价格可能在完成收紧货币政策动作后，至临近美联储收紧货币政策预期较强的下个时间窗口之间的周期中，价格表现相对强势。
弘业期货：关注1245美元附近表现
昨日欧市开盘之后，金价继续拉升，日内一度大涨超10美元，并重新站上1230美元/盎司关口。英国脱欧陷入僵局以及美元疲软，成为这波金价反弹的主要动力。关注COMEX黄金期货上方压力位1245美元/盎司附近表现。
国金证券：避险属性将推动金价上涨
美联储加息推动美债收益率上行，过高的利率水平动摇了美国经济增长信心，导致近期美股出现大幅下跌。四季度，石油需求边际恶化，在供给端短期无变化的假设前提下，油价有望继续下行，带动通胀预期下行，进而带动美联储加息概率和美国实际利率下行。因此，保值属性和避险属性均将推动金价上涨。（马爽 整理）
| 转债投资谨慎乐观为宜 |
10月15日，转债市场随A股明显走软，不过相对A股仍较抗跌。市场人士指出，短期来看，转债市场主要随正股波动，而股票市场情绪的修复与利好落地需要一定时间，尽管转债当前配置价值相对较高，目前仍建议投资者谨慎乐观。
截至15日收盘，上证综指收跌1.49%报2568.1点，续创近四年收盘新低。在此背景下，转债市场也整体走软，中证转债指数收报277.21点，较前日下跌0.39%，盘中下探至277点；可交易个券跌多涨少，仅29只收涨，高达71只收跌，其中宁行转债、博世转债分别下跌1.78%、1.72%，跌幅居前，水晶转债、新泉转债、骆驼转债的跌幅均超过1%。
东北证券指出，近期股市大幅下跌，相比股票而言转债跌幅较小，很好的体现了转债的防御性。从估值来看，转债当前具备一定的吸引力。在当前整体偏防御的背景下，相比正股转债也具备更好的安全边际。未来转债市场的行情还是有赖于正股市场的反弹，短期来看市场可能还会继续震荡。（王姣）
| 橡胶中期难现 持续上涨行情 |
□本报记者 张利静
天然橡胶期货价格自今年6月份震荡下跌后低位盘整，上周大涨后迅速回落，目前徘徊于12200元/吨一线。
分析人士指出，橡胶期价短暂的上涨行情主要受原油及工业品板块强势表现带动，保税区库存下降以及泰国方面发布的补贴减产新政策也提振了市场信心，但是天胶基本面仍处于供过于求大环境下，橡胶涨势难以持续。
基本面宽松基调不变
目前橡胶基本面供需仍显宽松。
供应方面，主产区供胶情况基本稳定。南华期货分析师袁铭表示，进入10月份，泰国雨季结束，南部主产区割胶时间延长，产量会有进一步释放，但北部雨水不足的情况下可能出现干旱的情况，具体减产的影响有待考证。
此外，今年下半年，印尼因受病虫害影响产量大幅下滑后开始稳定并有所回升；马来西亚、越南产量在8月份后也有迅速提升。
“相较于去年同期都有所增长，相信四季度产量不会出现大幅下滑的情况。”袁铭分析，目前印尼苏拉威西省发生的严重自然灾害对天然橡胶的产量没有较大影响，印尼的天胶主要产区集中在北苏门答腊岛。
下游需求方面，9月中国汽车产销量分别为235.6万和239.4万辆，同比分别下滑11.7%和11.6%，环比分别增长17.8%和13.8%，1-9月中国汽车累计产销量分别为2049.13万和2049.06万辆，累计同比分别增长0.87%和1.49%；9月中国重卡销售7.6万辆，同比下滑25%，1-9月累计销售89.42万辆，累计同比增长2%。
此外，9月底国内全钢胎和半钢胎开工率继续回升；9月底青岛保税区橡胶总库存回落23.12%至16.26万吨，天胶库存回落18.87%至7.31万吨，合成胶库存回落27.10%至8.58万吨。
袁铭分析，节前全钢胎、半钢胎开工率已有明显回升，旺季产能利用率方面能保持较高水平，节后复产应该能保持较好的开工率。国内经销商库存压力较大，重卡以及乘用车销量显示，“金九银十”行情不佳，车辆的销量有部分的下滑，四季度配套市场偏弱需求端压力较大。
上涨行情不可持续
进出口方面，中国海关数据显示，2018年9月中国进口天然橡胶及合成橡胶（包括胶乳）共计60.7万吨，环比8月降低0.33%，1-9月累计进口量为512.1万吨，累计同比上涨0.2%。
南华期货分析师袁铭表示，今年整体的供给仍偏强，需求仍然偏弱，近期并未有明显的利好促进基本面转变，因而多头仍未到可以入场进行远期投资的时候。不过，11月合约交割前，仓单压力下难有大幅反弹，但目前下方下跌空间也不大，预计近期将维持偏弱回调蓄力。操作上以观望为主。
值得注意的是，橡胶价格变化对股市相关标的存在一定扩散效应。业内人士指出，天然橡胶价格上涨利好生产橡胶的上市公司，例如以往橡胶期货价格大涨期间，海南橡胶就受到相应提振；但橡胶涨价利空轮胎类上市公司，因成本增加压缩利润。
| 降准资金到位 资金面料先松后紧 |
□本报记者 张勤峰
15日，最新一次定向降准正式实施，约1.2万亿元资金释放到位，在对冲到期MLF之后，仍释放了较多的低成本资金。业内人士认为，在降准实施与政府债券发行缴款、企业季度缴税等多种因素综合作用下，10月下半月资金面料将呈现先趋松后收敛的变化，本周将是本月资金面最宽松的一段时期。
降准实施 OMO继续停摆
今年第4次定向降准于10月15日正式实施。央行未开展公开市场操作，到期的MLF未进行续做。这是9月26日以来，央行连续第11个工作日暂停公开市场操作。
15日是本月中旬的法定存款准备金缴退款日，金融机构可能面临一定量的准备金缴存。另外，15日有250亿元国债缴款。虽然与上一周相比，影响流动性的因素增多，但综合来看，降准释放资金足以吸收MLF到期、金融机构缴准、政府债发行缴款等影响。
15日，市场资金面延续了上周以来的宽松态势，货币市场利率保持低位运行。银存间质押式回购利率方面，隔夜回购利率下行约6BP至2.36%，代表性的7天期回购利率持稳在2.60%，更长期限的1个月回购利率跌近3BP至2.59%。
资金利率下行空间有限
上周以来，银行体系流动性一直较为充裕，而此次降准释放的增量资金可观，有望进一步提升流动性水平。
数据显示，本周有4515亿元MLF到期，另有1500亿元中央国库现金定存到期，无央行逆回购到期。前者已确定不再续做，而财政部尚未发布新的国库现金定存操作指令，近日新开展操作的可能性较小。另据Wind数据，本周地方债和国债缴款量约为2100亿元。
综合考虑，在外汇流动不出现大变化的情况下，本次降准释放的资金在偿还到期MLF之后，剩余部分足以对冲法定准备金缴款、国库现金定存到期、政府债券发行缴款等因素的影响，短期流动性会进一步提升，资金面大概率变得更加宽松。
在此背景下，预计央行重启公开市场操作的可能性也不大。在公开市场操作持续停摆的假设下，下半月政府债券发行及税期等因素将逐渐消耗降准释放的增量资金。
10月份是传统的税收大月，往往导致财政存款增加较多。2016年、2017年10月份的财政存款分别增加了6821亿元和10500亿元。虽然本月税期靠后，与月末财政支出时点部分重叠，可在一定程度上缓解财政收税对流动性的扰动，但24日税期高峰前后的税款走款量仍不容小觑。
业内人士预计，从本月22日前后开始，货币市场流动性会重新收敛。从全月来看，银行体系总量不会发生太大变化。也正因如此，经过上周的较快下行后，货币市场利率进一步下行空间应该已经有限。
| 人民币汇率趋稳运行 |
10月15日，人民币兑美元中间价连续第十日下调，在、离岸即期汇价虽有所走软，但下跌幅度较小，显示市场汇率预期趋稳。分析称，短期内美元指数继续上行的空间可能有限，人民币汇率连续下跌后也已释放较大压力，未来持稳运行仍是大概率事件。
15日早间公布的人民币兑美元中间价报6.9154元，续创2017年1月以来最低，较上一交易日下调34个基点，为连续第十日下调。在隔夜美元指数上涨0.25%的情况下，人民币兑美元中间价继续下调并不意外。
不过人民币即期汇率总体持稳运行，从盘面上看，15日境内银行间外汇市场上，人民币兑美元即期汇率高开高走，早盘收复6.92关口，一度上探至6.9150元，午后先跌后升，至16:30收盘报6.9270，较上一交易日跌36点；香港方面，离岸人民币兑美元汇率日内也偏强震荡，北京时间15日16：30报6.9280元，下跌约68个基点，境内外价差仅10个基点。
申万宏源证券点评称，目前来看，我国国际收支及外汇占款表现仍较稳定，央行适时的调整也对汇率预期有较好的提振。虽然8-9月中美利差收窄、人民币小幅贬值，但境外机构投资我国债市资金仍处于净流入状态，影响不大。（张勤峰）
| 铁矿石期货国际化受到境外交易者认可 |
□本报记者 张勤峰
“截至9月底，已有来自新加坡、香港、英国、澳大利亚等国家和地区的86家境外客户完成开户注册。”中国证券报记者15日从大连商品交易所举办的“铁矿石期货国际化交流会”上了解到，铁矿石期货自今年5月引入境外交易者以来，得到境外参与者的广泛认可和参与，市场交易者结构进一步优化；下一步，大商所计划继续推动合约制度创新，便利境外交易者参与。
境外交易者稳步进场
“今年5月4日，铁矿石期货正式引入境外交易者，迈出了期货市场对外开放的重要一步。”大商所副总经理朱丽红在此次会议致辞中介绍，今年以来，中国原油期货上市、铁矿石期货实现对外开放，为全球产业企业、投资机构直接参与中国期货市场提供了宝贵机遇。
她表示，作为全球第一个连续报价、实物交割的铁矿石标准化期货合约，铁矿石期货自上市以来，保持了充足的市场流动性和高效的运行质量，与中国庞大的铁矿石现货贸易紧密相连，为全球客户参与铁矿石期货创造了良好条件。
记者在会上了解到，今年前9月，铁矿石期货累计成交量1.97亿手、日均持仓量90.44万手。中国铁矿石期货已成为全球最大的铁矿石衍生品市场，其成交量约为全球第二大铁矿石衍生品市场——新加坡交易所铁矿石期货和掉期的20多倍。
从市场结构看，今年前9月，铁矿石期货法人客户的日均持仓占比达40.02%，较去年同期高出近3个百分点，市场交易者结构进一步优化。境外客户方面，截至9月底，已有来自新加坡、香港、英国、澳大利亚等国家和地区的86家境外客户完成开户注册，其中有57家境外客户参与交易。
大商所拟继续推进制度创新
与会部分嘉宾表示，国际化业务实施五个多月来，铁矿石期货得到境外参与者的广泛认可和参与。
“一直以来，托克参与了大商所相关品种交易，今年又参与原油期货上市、铁矿石期货国际化的首批交易。”托克新加坡公司相关嘉宾表示。他还指出，目前铁矿石期货成交、持仓较为活跃，期望未来能上市铁矿石期权，与国际化的期货市场共同组成更为完整的衍生品体系。
凯基证券相关嘉宾指出，从客户反馈来看，国际化的铁矿石期货非常受境外客户欢迎。未来希望进一步优化交易者适当性测试、交易软件应用等环节，便利更多境外交易者。
据了解，为推动铁矿石期货市场功能发挥，下一步大商所将继续推动合约制度创新。如完善换汇制度，解决外币资金使用效率不高的问题，研究增加使用币种、分级结算可行性；继续实施仓单服务商制度、研究推出铁矿石交割品牌制度，提高期货合约连续性和期货价格的明晰性和稳定性。同时，加快推进市场培育进程，积极推动境外设立分支机构和境外注册，构建完善、辐射全球的技术系统、交割系统和市场服务网络，进而提升铁矿石期货的国际市场服务水平。
| 观望情绪较浓 债市大概率震荡 |
10月15日，海外资本市场引起的波动尚未平息，中国资本市场再现股债双跌，沪综指收盘大跌1.49%，10年期国债利率上行约1BP。市场人士指出，央行降准落地利好资金面，不过月中税期扰动仍不容忽视，且9月经济金融数据公布在即，市场观望情绪较浓，预计债券市场短期震荡以待方向。
债券二级市场上，截至15日收盘，10年期国开债活跃券180210收益率报4.1675%，较前收盘价上行1.25个基点；10年期国债活跃券180019收益率报3.59%，较前收盘价上行0.75个基点。
国债期货市场上，两大主力合约双双走跌，10年期债主力T1812报94.995元，跌0.12%；5年期债主力TF1812报98.00元，跌0.05%。
公开市场方面，15日央行定向降准落地，预计将释放资金1.2万亿元，短期资金面维持宽松，但受税期等影响略有收敛。市场人士认为，流动性合理充裕预期不变，对债市的影响暂且有限。
“避险情绪带动债市走强，短期内债券走势将由避险情绪变化和即将公布的经济通胀数据主导。”华创证券屈庆团队表示。（张勤峰）
| 中国期货市场监控中心商品指数（10月15日） |
指数名 开盘价 收盘价 最高价 最低价 前收盘价 涨跌 涨跌幅(%)
商品综合指数 90.58 90.78 -0.19 -0.21
商品期货指数 1016.84 1013.51 1020.06 1013.31 1016.19 -2.68 -0.26
农产品期货指数 920.83 919.04 923.71 917.65 919.91 -0.87 -0.09
油脂期货指数 506.3 506.04 508.42 505.13 505.7 0.34 0.07
粮食期货指数 1315.61 1306.35 1317.62 1303.94 1315.36 -9.01 -0.69
软商品期货指数 802.55 800.33 804.95 799.92 801.11 -0.78 -0.1
工业品期货指数 1069.93 1064.59 1073.2 1064.43 1069.67 -5.08 -0.48
能化期货指数 772.4 767.42 774.04 767.26 772.61 -5.19 -0.67
钢铁期货指数 1117.19 1113.88 1121.34 1110.63 1116.27 -2.39 -0.21
建材期货指数 1028.71 1032.38 1035.11 1025.07 1028.02 4.36 0.42
中国期货市场监控中心商品指数（10月15日）
| 东证-大商所商品指数（10月15日） |
东证-大商所商品指数（10月15日）
开盘价 收盘价 结算价 前结 涨跌幅
跨所农产品指数 104.49 104.25 104.44 104.21 0.04%
跨所能化指数 114.88 114.11 114.51 114.41 -0.25%
东证大商所农产品指数 105.05 104.71 104.89 105.05 -0.32%
东证大商所煤焦矿指数 101.87 100.15 101.15 100.94 -0.79%
东证大商所能化指数 114.25 112.89 113.61 113.75 -0.75%
东证大商所工业品指数 96.64 95.38 96.08 95.96 -0.61%
易盛东证能化指数 111.47 111.04 111.25 111.01 0.02%
易盛东证棉糖指数 78.64 78.49 78.65 77.9 0.76%
| 易盛农产品期货价格系列指数（郑商所）（10月15日） |
易盛农产品期货价格系列指数（郑商所）（10月15日）
指数名称 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 结算价
易盛农期指数 1024.77 1027.64 1022.46 1023.31 5.82 1025.11
易盛农基指数 1269.25 1275.22 1266.15 1272.44 11.54 1273.95
第A09版：信息披露
标 题：
第A10版：信息披露
标 题：
·关于召开青岛银行股份有限公司2018年第一次临时股东大会的通知
·证券质押登记证明遗失声明
·华融汇通资产管理有限公司公开竞价公告
·高新兴科技集团股份有限公司 关于回购股权激励股份减少注册资本的债权人公告
·吉林华微电子股份有限公司 关于公司控股股东股份补充质押的公告
·山东恒邦冶炼股份有限公司 2018年前三季度业绩预告修正公告
·中信保诚人寿保险有限公司
·深圳市奋达科技股份有限公司 关于2018年第五次临时股东大会增加临时议案暨 补充通知的公告
·好想你健康食品股份有限公司 关于限售股份上市流通的提示性公告
关于召开青岛银行股份有限公司2018年第一次临时股东大会的通知
高新兴科技集团股份有限公司
关于回购股权激励股份减少注册资本的债权人公告
深圳市奋达科技股份有限公司
关于2018年第五次临时股东大会增加临时议案暨
补充通知的公告
第A11版：信息披露
标 题：
·杭州初灵信息技术股份有限公司 2018年第三季度报告披露提示性公告
·武汉金运激光股份有限公司 2018年第三季度报告披露提示性公告
·中航电测仪器股份有限公司 2018年第三季度报告披露提示性公告
·隆华科技集团（洛阳）股份有限公司 2018年第三季度报告披露提示性公告
·西藏珠峰资源股份有限公司 关于控股股东进行约定购回式证券交易展期的公告
·安徽中环环保科技股份有限公司 2018年第三季度报告披露提示性公告
·银亿股份有限公司 第七届董事会第二十四次临时会议决议公告
杭州初灵信息技术股份有限公司
2018年第三季度报告披露提示性公告
武汉金运激光股份有限公司
2018年第三季度报告披露提示性公告
中航电测仪器股份有限公司
2018年第三季度报告披露提示性公告
隆华科技集团（洛阳）股份有限公司
2018年第三季度报告披露提示性公告
西藏珠峰资源股份有限公司
关于控股股东进行约定购回式证券交易展期的公告
安徽中环环保科技股份有限公司
2018年第三季度报告披露提示性公告
第A12版：信息披露
标 题：
·北京宇信科技集团股份有限公司 首次公开发行Ａ股并在创业板上市初步询价及推介公告
·北京宇信科技集团股份有限公司 首次公开发行Ａ股并在创业板上市提示公告
北京宇信科技集团股份有限公司
首次公开发行Ａ股并在创业板上市初步询价及推介公告
北京宇信科技集团股份有限公司
首次公开发行Ａ股并在创业板上市提示公告
第A13版：信息披露
标 题：
·青岛天华院化学工程股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要（修订?/a>
·青岛天华院化学工程股份有限公司 第六届董事会第二十八次会议决议公告
青岛天华院化学工程股份有限公司
发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要（修订?/a>
第A14版：信息披露
标 题：
第A15版：信息披露
标 题：
·成都博瑞传播股份有限公司 发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）摘要（修订稿）
成都博瑞传播股份有限公司
发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）摘要（修订稿）
第A16版：信息披露
标 题：
第A17版：信息披露
标 题：
第A18版：信息披露
标 题：
第A19版：信息披露
标 题：
·无标题
第A20版：信息披露
标 题：
·无标题
第A21版：信息披露
标 题：
·无标题
第A22版：信息披露
标 题：
·无标题
第A23版：信息披露
标 题：
·无标题
第A24版：信息披露
标 题：
·无标题
第B001版：信息披露
标 题：
第B002版：信息提示
标 题：
| 基金发行提示 |
发行要素 内容提要
基金名称 中证银行交易型开放式指数证券投资基金
基金代码 512823
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年7月17日
发行截止日期 2018年10月16日
发行要素 内容提要
基金名称 浦银安盛中短债债券型证券投资基金
基金代码 A类：006436 C类：006437
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年10月8日
发行截止日期 2018年10月26日
发行要素 内容提要
基金名称 兴业机遇债券型证券投资基金
基金代码 005717
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年8月7日
发行截止日期 2018年11月6日
发行要素 内容提要
基金名称 诺德量化核心灵活配置混合型证券投资基金
基金代码 A：006267 C：006268
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年10月22日
发行截止日期 2018年11月16日
发行要素 内容提要
基金名称 浦银安盛盛泽定期开放债券型发起式
证券投资基金
基金代码 005898
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年9月18日
发行截止日期 2018年12月17日
发行要素 内容提要
基金名称 易方达科顺定期开放灵活配置混合型
证券投资基金
基金代码 161132
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年9月7日
发行截止日期 2018年10月19日
发行要素 内容提要
基金名称 国金量化添利定期开放债券型发起式
证券投资基金
基金代码 006189
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年10月15日
发行截止日期 2018年10月26日
发行要素 内容提要
基金名称 永赢聚益债券型证券投资基金
基金代码 A:006275，C:006276
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年8月7日
发行截止日期 2018年11月6日
发行要素 内容提要
基金名称 富兰克林国海全球科技互联混合型
证券投资基金（QDII）
基金代码 006373
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年10月22日
发行截止日期 2018年11月16日
发行要素 内容提要
基金名称 汇添富消费升级混合型证券投资基金
基金代码 006408
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年9月19日
发行截止日期 2018年12月18日
发行要素 内容提要
基金名称 泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）
基金代码 006306
基金类型 混合型FOF
发行起始日期 2018年9月10日
发行截止日期 2018年10月19日
发行要素 内容提要
基金名称 永赢嘉益债券型证券投资基金
基金代码 006237
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年7月30日
发行截止日期 2018年10月29日
发行要素 内容提要
基金名称 中金瑞和灵活配置混合型证券投资基金
基金代码 A:006277，C:006278
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年8月8日
发行截止日期 2018年11月8日
发行要素 内容提要
基金名称 金元顺安量化多策略混合型证券投资基金
基金代码 A：004950；C：005060
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年8月22日
发行截止日期 2018年11月21日
发行要素 内容提要
基金名称 永赢裕益债券型证券投资基金
基金代码 A：006443；C：006444
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年9月21日
发行截止日期 2018年12月20日
发行要素 内容提要
基金名称 广发汇承定期开放债券型发起式证券投资基金
基金代码 006504
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年10月15日
发行截止日期 2018年10月19日
发行要素 内容提要
基金名称 长江乐鑫纯债定期开放债券型发起式
证券投资基金
基金代码 006135
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年8月1日
发行截止日期 2018年10月31日
发行要素 内容提要
基金名称 中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金
基金代码 A:006279，C:006280
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年8月8日
发行截止日期 2018年11月8日
发行要素 内容提要
基金名称 中金可转债债券型证券投资基金
基金代码 A：006311；C：006312
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年8月23日
发行截止日期 2018年11月22日
发行要素 内容提要
基金名称 广发趋势动力灵活配置混合型证券投资基金
基金代码 006377
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年10月15日
发行截止日期 2018年12月21日
发行要素 内容提要
基金名称 易方达富财纯债债券型证券投资基金
基金代码 005667
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年7月25日
发行截止日期 2018年10月24日
发行要素 内容提要
基金名称 国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）
基金代码 501309
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年8月22日
发行截止日期 2018年10月31日
发行要素 内容提要
基金名称 鑫元核心资产股票型发起式证券投资基金
基金代码 A类：006193
C类：006194
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年9月28日
发行截止日期 2018年11月9日
发行要素 内容提要
基金名称 永赢盛益债券型证券投资基金
基金代码 A类006287 C类006288
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年8月24日
发行截止日期 2018年11月23日
发行要素 内容提要
基金名称 浦银安盛盛融定期开放债券型发起式
证券投资基金
基金代码 006404
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年9月25日
发行截止日期 2018年12月24日
发行要素 内容提要
基金名称 上投摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金（QDII）
基金代码 006282
基金类型 股票型基金（QDII）
发行起始日期 2018年9月17日
发行截止日期 2018年10月26日
发行要素 内容提要
基金名称 富国中证价值交易型开放式指数证券投资基金
基金代码 512043
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年10月10日
发行截止日期 2018年10月31日
发行要素 内容提要
基金名称 工银瑞信优势品牌定期开放灵活配置混合型
证券投资基金
基金代码 005941
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年10月12日
发行截止日期 2018年11月9日
发行要素 内容提要
基金名称 中银中债3-5年期农发行债券指数
证券投资基金
基金代码 006224
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年9月3日
发行截止日期 2018年11月30日
发行要素 内容提要
基金名称 富荣富开1-3年国开债纯债债券型
证券投资基金
基金代码 006488
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年9月25日
发行截止日期 2018年12月24日
发行要素 内容提要
基金名称 广发双擎升级混合型证券投资基金
基金代码 005911
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年9月25日
发行截止日期 2018年10月26日
发行要素 内容提要
基金名称 安信中证500指数增强型证券投资基金
基金代码 A类005965 C类005966
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年9月14日
发行截止日期 2018年10月31日
发行要素 内容提要
基金名称 汇丰晋信价值先锋股票型证券投资基金
基金代码 004350
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年10月15日
发行截止日期 2018年11月9日
发行要素 内容提要
基金名称 南方固胜定期开放混合型证券投资基金
基金代码 005859
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年9月4日
发行截止日期 2018年12月3日
发行要素 内容提要
基金名称 富国产业驱动混合型证券投资基金
基金代码 005840
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年9月26日
发行截止日期 2018年12月25日
发行要素 内容提要
基金名称 广发可转债债券型发起式证券投资基金
基金代码 A类：006482 C类：006483
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年9月25日
发行截止日期 2018年10月26日
发行要素 内容提要
基金名称 易方达鑫转增利混合型证券投资基金
基金代码 A：005876，C：005877
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年10月8日
发行截止日期 2018年11月2日
发行要素 内容提要
基金名称 平安大华估值优势灵活配置混合型
证券投资基金
基金代码 A：006457，C：006458
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年10月15日
发行截止日期 2018年11月9日
发行要素 内容提要
基金名称 兴业安保优选混合型证券投资基金
基金代码 006366
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年9月4日
发行截止日期 2018年12月3日
发行要素 内容提要
基金名称 中科沃土沃瑞灵活配置混合型发起式
证券投资基金
基金代码 A：005855，C：005856
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年9月28日
发行截止日期 2018年12月28日
发行要素 内容提要
基金名称 广发中证1000指数型发起式证券投资基金
基金代码 A类：006486 C类：006487
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年9月25日
发行截止日期 2018年10月26日
发行要素 内容提要
基金名称 永赢消费主题灵活配置混合型证券投资基金
基金代码 A:006252，C:006253
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年10月8日
发行截止日期 2018年11月2日
发行要素 内容提要
基金名称 方正富邦深证100交易型开放式指数
证券投资基金
基金代码 159961
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年10月15日
发行截止日期 2018年11月13日
发行要素 内容提要
基金名称 汇添富经典成长定期开放混合型证券投资基金
基金代码 501065
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年9月6日
发行截止日期 2018年12月5日
发行要素 内容提要
基金名称 弘毅远方国企转型升级混合型发起式
证券投资基金
基金代码 006369
基金类型 混合型
发行起始日期 2018年10月8日
发行截止日期 2018年10月26日
发行要素 内容提要
基金名称 汇安短债债券型证券投资基金
基金代码 A：006519 C：006520 E：006521
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年10月15日
发行截止日期 2018年11月2日
发行要素 内容提要
基金名称 汇添富中国战略新兴产业成份交易型开放式
指数发起式证券投资基金
基金代码 512833
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年9月28日
发行截止日期 2018年12月14日
发行要素 内容提要
基金名称 广发景智纯债债券型证券投资基金
基金代码 006019
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年10月8日
发行截止日期 2019年1月7日
发行要素 内容提要
基金名称 华安中证500行业中性低波动交易型开放式指数证券投资基金
基金代码 512263
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年10月18日
发行截止日期 2019年11月23日
发行要素 内容提要
基金名称 英大国企改革主题股票型证券投资基金
基金代码 001678
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年10月15日
发行截止日期 2018年11月15日
发行要素 内容提要
基金名称 国泰消费优选股票型证券投资基金
基金代码 005970
基金类型 股票型
发行起始日期 2018年10月15日
发行截止日期 2019年1月4日
发行要素 内容提要
基金名称 永赢祥益债券型证券投资基金
基金代码 A：006505，C：006506
基金类型 债券型
发行起始日期 2018年10月8日
发行截止日期 2019年1月7日
| 限售流通股解禁提示 |
最新公告速览
股权质押延期购回的公告。
海得控制(002184)公布2018年第二次临时股东大会决议公告。
成飞集成(002190)公布关于对2018年半年报问询函的回复公告。
云投生态(002200)公布第六届董事会第十八次会议决议公告。
金风科技(002202)公布关于配股公开发行证券申请文件反馈意见回复的公告。
海亮股份(002203)公布2018年第三次临时股东大会决议公告。
恒康医疗(002219)公布第四届董事会第六十九次会议决议公告。
合兴包装(002228)公布2018年第三次临时股东大会会议决议公告。
启明信息(002232)公布第五届董事会2018年第六次临时会议决议公告。
威华股份(002240)公布第六届董事会第二十三次会议决议公告。
澳洋顺昌(002245)公布股东股份质押公告。
恩华药业(002262)公布关于控股子公司完成工商注册登记的公告。
美盈森(002303)公布第四届董事会第十九次（临时）会议决议公告。
*ST云网(002306)公布关于媒体报道的澄清公告。
日海智能(002313)公布关于公司部分董事、高级管理人员增持公司股份计划的公告。
科华恒盛(002335)公布2018年第三次临时股东大会决议公告。
新纶科技(002341)公布关于第三期员工持股计划进展的公告。
高乐股份(002348)公布关于全资子公司完成工商注册登记的公告。
兴民智通(002355)公布关于控股股东部分股权质押及解除质押的公告。
中恒电气(002364)公布关于收到中国移动2018年至2019年开关电源产品集中采购项目《中标通知书》的公告。
台海核电(002366)公布关于深圳证券交易所2018年半年报问询函回复的公告。
卓翼科技(002369)公布关于筹划发行股份购买资产事项进展暨延期回复深交所问询函并继续停牌的公告。
齐翔腾达(002408)公布关于对外投资进展暨工商变更登记完成的公告。
必康股份(002411)公布重大事项继续停牌公告。
云南锗业(002428)公布关于持股5%以上股东减持股份预披露的公告。
长高集团(002452)公布2018年第一次临时股东大会决议公告。
益生股份(002458)公布第四届董事会第二十一次会议决议公告。
海格通信(002465)公布关于控股股东增持公司股份的公告。
雏鹰农牧(002477)公布关于董事会、监事会延期换届选举的提示性公告。
润邦股份(002483)公布第三届董事会第三十三次会议决议公告。
科林环保(002499)公布第四届董事会第十二次会议决议公告。
搜于特(002503)公布第四届董事会第三十九次会议决议公告。
老板电器(002508)公布关于使用部分自有闲置资金进行投资理财的公告。
达华智能(002512)公布2018年前三季度业绩预告修正公告。
日发精机(002520)公布关于收到《中标通知书》的公告。
林州重机(002535)公布关于公司持股5%以上股东进行补充质押及部分股票延期购回的公告。
杰赛科技(002544)公布关于全资子公司广州杰赛通信规划设计院有限公司完成工商变更登记的公告。
春兴精工(002547)公布关于公司控股股东所持部分股份解除质押的公告。
洽洽食品(002557)公布第四届董事会第十四次会议决议公告。
巨人网络(002558)公布关于收到《中国证监会行政许可申请终止审查通知书》的公告。
顺灏股份(002565)公布第四届董事会第五次会议决议公告。
围海股份(002586)公布2018年第二次临时股东大会决议公告。
恒大高新(002591)公布第四届董事会第十五次临时会议决议公告。
日上集团(002593)公布关于召开公司2018年第二次临时股东大会的通知。
金禾实业(002597)公布2018年第三季度报告正文。
捷顺科技(002609)公布关于控股股东部分股份补充质押的公告。
哈尔斯(002615)公布2018年第二次临时股东大会决议公告。
跨境通(002640)公布2018年第五次临时股东大会决议公告。
博彦科技(002649)公布关于公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会发审委审核通过的公告。
克明面业(002661)公布关于召开2018年第七次临时股东大会的通知。
鞍重股份(002667)公布关于对深圳证券交易所问询函回复的公告。
康达新材(002669)公布第三届董事会第二十九次会议决议公告。
宏大爆破(002683)公布关于HD-1项目首次超声速巡航飞行试验圆满成功的公告。
百洋股份(002696)公布2018年第六次临时股东大会决议公告。
牧原股份(002714)公布关于2018年度第五期超短期融资券发行结果的公告。
岭南股份(002717)公布关于公司为预中标单位的提示性公告。
友邦吊顶(002718)公布关于实际控制人进行股票质押式回购交易的公告。
金一文化(002721)公布第四届董事会第二次会议决议公告。
龙大肉食(002726)公布2018年第一次临时股东大会决议公告。
特一药业(002728)公布关于第三届董事会第二十七次会议决议的公告。
(上接B001版)
爱迪尔(002740)公布第四届董事会第八次会议决议公告。
国光股份(002749)公布关于完成工商变更登记的公告。
金发拉比(002762)公布关于控股股东部分股份质押延期购回的公告。
普路通(002769)公布关于公司股东股份质押的公告。
众兴菌业(002772)公布2018年第六次临时股东大会决议公告。
文科园林(002775)公布关于部分限制性股票回购注销完成的公告。
柏堡龙(002776)公布股票交易异常波动公告。
久远银海(002777)公布关于取得计算机软件著作权的公告。
三夫户外(002780)公布关于2018年半年报问询函回复的公告。
洪汇新材(002802)公布2018年第二次临时股东大会决议公告。
苏州恒久(002808)公布第四届董事会第四次会议决议公告。
创新股份(002812)公布关于2018年第七次临时股东大会决议的公告。
崇达技术(002815)公布2018年第一次临时股东大会决议公告。
东方中科(002819)公布2018年第三次临时股东大会决议公告。
东方中科(002819)公布2018年第三次临时股东大会决议公告。
贝肯能源(002828)公布关于公司高级管理人员股份减持计划的预披露公告。
泰嘉股份(002843)公布关于召开2018年第二次临时股东大会的通知。
英联股份(002846)公布关于全资子公司取得实用新型专利证书的公告。
高斯贝尔(002848)公布2018年第四次临时股东大会决议公告。
力盛赛车(002858)公布2018年第二次临时股东大会决议公告。
洁美科技(002859)公布2018年第三次临时股东大会决议公告。
钧达股份(002865)公布关于选举第三届监事会职工代表监事的公告。
卫光生物(002880)公布关于收到设置医疗机构批准书的公告。
川恒股份(002895)公布2018年第六次临时股东大会决议公告。
大博医疗(002901)公布2018年第一次临时股东大会决议公告。
股票代码 股票简称 股东名称 持有限售股份数 本次解禁数量 占总股本比例（%） 上市流通时间
002637 赞宇科技 持有限售流通股股东共51人 5,400,000 1,620,000 0.38 2018/10/16
300547 川环科技 持有限售流通股股东共76人 3,150,000 945,000 0.77 2018/10/16
002239 奥特佳 牡丹江华通 26,425,668 13,212,834 2018/10/16
002903 宇环数控 持有限售流通股股东共10名 28,500,000 28,500,000 19 2018/10/16
300708 聚灿光电 持有限售流通股股东共5名 49,660,000 49,660,000 19.3 2018/10/16
300093 金刚玻璃 汕头市凯瑞投资有限公司 729,000 729,000 0.34 2018/10/16
603110 东方材料 持有限售流通股股东共10名 18,863,896 18,367,160 2018/10/16
603829 洛凯股份 持有限售流通股股东共3家 32,400,000 32,400,000 20.25 2018/10/17
000150 宜华健康 持有限售流通股股东共11名 50,125,913 50,125,913 2018/10/17
300427 红相股份 持有限售流通股股东共10名 18,135,363 7,910,152 2.24 2018/10/17
002582 好想你 持有限售流通股股东共2名 69,693,854 15,487,522 3.0033 2018/10/18
603396 金辰股份 持有限售流通股股东共3名 12,679,173 12,679,173 16.78 2018/10/18
600721 百花村 持有限售流通股股东共5名 3,468,076 2,601,055 2018/10/19
600848 上海临港 持有限售流通股股东共10名 129,444,445 119,444,445 2018/10/19
600845 宝信软件 宝山钢铁股份有限公司 30,517,242 30,517,242 3.48 2018/10/22
600354 敦煌种业 持有限售流通股股东共2名 80,000,000 80,000,000 15.16 2018/10/22
601900 南方传媒 持有限售流通股股东共80名 70,349,953 70,349,953 2018/10/22
第B003版：信息披露
标 题：
·关于汇添富鑫盛定期开放债券型发起式证券投资基金第二次开放申购、赎回业务的公告
·博时富诚纯债债券型证券投资基金分红公告
·关于东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金主要投资市场节假日暂停申购（含转换转入、定期定额投资）、赎
·深圳赫美集团股份有限公司 关于公司与韬蕴资本签署 《〈战略投资合作框架协议〉补充协议三》的公告
·中国东方航空股份有限公司 2018年9月经营数据公告
·大成中证互联网金融指数分级证券投资基金B类份额交易价格波动提示公告
关于汇添富鑫盛定期开放债券型发起式证券投资基金第二次开放申购、赎回业务的公告
关于东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金主要投资市场节假日暂停申购（含转换转入、定期定额投资）、赎
深圳赫美集团股份有限公司
关于公司与韬蕴资本签署
《〈战略投资合作框架协议〉补充协议三》的公告
大成中证互联网金融指数分级证券投资基金B类份额交易价格波动提示公告
第B004版：信息披露
标 题：
·新大洲控股股份有限公司关于对深圳证券交易所2018年半年报问询函回复的公告
·关于嘉实创新成长混合基金经理变更的公告
·南洋天融信科技集团股份有限公司回购报告书
新大洲控股股份有限公司关于对深圳证券交易所2018年半年报问询函回复的公告
第B005版：信息披露
标 题：
·东旭蓝天新能源股份有限公司 2018年第八次临时股东大会决议公告
·航天通信控股集团股份有限公司 2018年第四次临时股东大会决议公告
·甘肃刚泰控股（集团）股份有限公司 关于股票交易异常波动的公告
·顾家家居股份有限公司 关于签订募集资金专户存储四方监管协议的公告
·国新健康保障服务集团股份有限公司 股票交易价格异常波动公告
·国机汽车股份有限公司股票交易异常波动公告
·金陵药业股份有限公司 2018年第一次临时股东大会决议公告
·嘉凯城集团股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
东旭蓝天新能源股份有限公司
2018年第八次临时股东大会决议公告
航天通信控股集团股份有限公司
2018年第四次临时股东大会决议公告
顾家家居股份有限公司
关于签订募集资金专户存储四方监管协议的公告
第B006版：信息披露
标 题：
·富兰克林国海天颐混合型 证券投资基金基金经理变更公告
·平安大华基金管理有限公司关于旗下部分基金在中国平安人寿保险股份 有限公司开通基金定投业务的公告
·东吴基金管理有限公司关于旗下证券投资基金估值方法变更的公告
·长城基金关于增加湘财证券股份有限公司 为旗下开放式基金代销机构并开通定投、转换业务及参与其费率优?/a>
·合力泰科技股份有限公司 关于控股股东补充质押的公告
·北京东方园林环境股份有限公司 关于重大资产重组的进展公告
·上海韦尔半导体股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·深圳市沃尔核材股份有限公司 关于公司控股股东部分股份补充质押的公告
平安大华基金管理有限公司关于旗下部分基金在中国平安人寿保险股份
有限公司开通基金定投业务的公告
长城基金关于增加湘财证券股份有限公司
上海韦尔半导体股份有限公司
为旗下开放式基金代销机构并开通定投、转换业务及参与其费率优?/a>
2018年第二次临时股东大会决议公告
第B007版：信息披露
标 题：
·佛山市燃气集团股份有限公司 关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
·无锡洪汇新材料科技股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·西部利得基金管理有限公司关于旗下部分公募基金参加众升财富（北京）基金销售有限公司费率优惠 活动的?/a>
·西陇科学股份有限公司 关于公司筹划重大资产重组事项的进展公告
·新光圆成股份有限公司 关于筹划重大资产重组暨回复深圳证券交易所问询函的 进展并继续停牌的公告
·冠福控股股份有限公司 关于大股东余江县金创盈投资中心（有限合伙） 部分股份补充质押的公告
·贵人鸟股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·宁夏建材集团股份有限公司 2016年公开发行公司债券2018年付息公告
佛山市燃气集团股份有限公司
关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
无锡洪汇新材料科技股份有限公司
2018年第二次临时股东大会决议公告
西部利得基金管理有限公司关于旗下部分公募基金参加众升财富（北京）基金销售有限公司费率优惠
新光圆成股份有限公司
冠福控股股份有限公司
活动的?/a>
关于筹划重大资产重组暨回复深圳证券交易所问询函的
进展并继续停牌的公告
关于大股东余江县金创盈投资中心（有限合伙）
部分股份补充质押的公告
第B008版：信息披露
标 题：
·广发基金管理有限公司关于旗下基金所持益丰药房（603939）估值调整的公告
·交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德双轮动债券型证券投资基金分红的公告
·恒康医疗集团股份有限公司 第四届董事会第六十九次会议决议公告
广发基金管理有限公司关于旗下基金所持益丰药房（603939）估值调整的公告
交银施罗德基金管理有限公司关于交银施罗德双轮动债券型证券投资基金分红的公告
第B009版：信息披露
标 题：
·深圳香江控股股份有限公司关于控股股东或其关联方增持公司股份的进展公告
·广西桂冠电力股份有限公司 2018年前三季度发电量完成情况公告
·南方出版传媒股份有限公司 非公开发行股票限售股份上市流通公告
·华闻传媒投资集团股份有限公司 2018年前三季度业绩预告
深圳香江控股股份有限公司关于控股股东或其关联方增持公司股份的进展公告
广西桂冠电力股份有限公司
2018年前三季度发电量完成情况公告
第B010版：信息披露
标 题：
·美好置业集团股份有限公司关于公司与长江水利委员会 长江科学院签订战略合作框架协议的公告
·深圳文科园林股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销完成的公告
·浙江恒林椅业股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告
·浙江省围海建设集团股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·红星美凯龙家居集团股份有限公司 关于“15红美01”公司债券票面利率调整 及投资者回售实施办法的第
·江苏美思德化学股份有限公司关于第一期限制性股票激励 计划预留限制性股票授予结果的公告
美好置业集团股份有限公司关于公司与长江水利委员会
长江科学院签订战略合作框架协议的公告
深圳文科园林股份有限公司
关于部分限制性股票回购注销完成的公告
浙江恒林椅业股份有限公司
关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告
浙江省围海建设集团股份有限公司
2018年第二次临时股东大会决议公告
红星美凯龙家居集团股份有限公司
关于“15红美01”公司债券票面利率调整
及投资者回售实施办法的第
江苏美思德化学股份有限公司关于第一期限制性股票激励
计划预留限制性股票授予结果的公告
第B011版：信息披露
标 题：
·无锡新宏泰电器科技股份有限 公司关于控股股东部分股权 质押的公告
·江苏霞客环保色纺股份有限公司 关于筹划重大资产重组的提示性公告
·南京证券股份有限公司 2017年公开发行公司债券（第一期）2018年付息公告
·成都高新发展股份有限公司关于子公司参与的联合体预中标成都天府国际空港新城绛溪南、北组团城市道路及景观
·广东依顿电子科技股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·上海翔港包装科技股份有限公司 2018年第三次临时股东大会 决议公告
无锡新宏泰电器科技股份有限
公司关于控股股东部分股权
质押的公告
江苏霞客环保色纺股份有限公司
关于筹划重大资产重组的提示性公告
南京证券股份有限公司
2017年公开发行公司债券（第一期）2018年付息公告
成都高新发展股份有限公司关于子公司参与的联合体预中标成都天府国际空港新城绛溪南、北组团城市道路及景观
广东依顿电子科技股份有限公司
2018年第二次临时股东大会决议公告
上海翔港包装科技股份有限公司
2018年第三次临时股东大会
决议公告
第B012版：信息披露
标 题：
·中国南方航空股份有限公司 2018年9月主要运营数据公告
·海南航空控股股份有限公司 关于2018年第七次临时股东大会未通过部分议案的补充提示性公告
·新湖中宝股份有限公司 第十届董事会第三次会议决议 暨关于以集中竞价交易方式回购股份的预案公告
海南航空控股股份有限公司
关于2018年第七次临时股东大会未通过部分议案的补充提示性公告
新湖中宝股份有限公司
第十届董事会第三次会议决议
暨关于以集中竞价交易方式回购股份的预案公告
第B013版：信息披露
标 题：
·广州汽车集团股份有限公司 第五届董事会第4次会议决议公告
·山东金麒麟股份有限公司 董事会决议公告
·中国葛洲坝集团股份有限公司 关于2018年第三季度新签合同公告
·国泰君安证券股份有限公司关于行使“15国君G1” 公司债券发行人赎回选择权的第一次提示性公告
·广东肇庆星湖生物科技股份有限公司 关于持股5%以上股东所持公司股份质押情况的公告
·河北建投能源投资股份有限公司 关于筹划发行股份购买资产的提示性公告
·佳都新太科技股份有限公司 2018年第六次临时股东大会决议公告
·广东新会美达锦纶股份有限公司 九届监事会第4次会议决议公告
·万泽实业股份有限公司 关于延期回复深圳证券交易所关注函的公告
中国葛洲坝集团股份有限公司
关于2018年第三季度新签合同公告
国泰君安证券股份有限公司关于行使“15国君G1”
公司债券发行人赎回选择权的第一次提示性公告
广东肇庆星湖生物科技股份有限公司
关于持股5%以上股东所持公司股份质押情况的公告
河北建投能源投资股份有限公司
关于筹划发行股份购买资产的提示性公告
佳都新太科技股份有限公司
2018年第六次临时股东大会决议公告
第B014版：信息披露
标 题：
·江苏汇鸿国际集团股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·南京医药股份有限公司2018年第二次临时股东大会决议公告
·恒银金融科技股份有限公司关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
·江苏武进不锈股份有限公司关于公司股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
·茂名石化实华股份有限公司关于召开2018年第三次临时股东大会的通知公告
江苏汇鸿国际集团股份有限公司
2018年第二次临时股东大会决议公告
恒银金融科技股份有限公司关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
江苏武进不锈股份有限公司关于公司股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
茂名石化实华股份有限公司关于召开2018年第三次临时股东大会的通知公告
第B015版：信息披露
标 题：
·诺德基金管理有限公司 关于旗下基金所持停牌股票采用指数收益法进行估值的提示性公告
·中海中证高铁产业指数分级证券投资基金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告
·关于增加上海陆金所基金销售有限公司为东兴证券股份有限公司 公开募集证券投资基金的销售机构并参与其?/a>
·海富通恒丰定期开放债券型发起式证券投资基金暂停大额申购业务的公告
·江西恒大高新技术股份有限公司 第四届董事会第十五次临时会议决议公告
诺德基金管理有限公司
关于旗下基金所持停牌股票采用指数收益法进行估值的提示性公告
中海中证高铁产业指数分级证券投资基金
可能发生不定期份额折算的风险提示公告
关于增加上海陆金所基金销售有限公司为东兴证券股份有限公司
海富通恒丰定期开放债券型发起式证券投资基金暂停大额申购业务的公告
公开募集证券投资基金的销售机构并参与其?/a>
第B016版：信息披露
标 题：
·海越能源集团股份有限公司 关于2018年限制性股票和股票期权首次授予结果的公告
·广发证券股份有限公司 2018年9月主要财务信息公告
·宁波中百股份有限公司 关于公司办公地址变更的公告
·湘潭电机股份有限公司 关于高管辞职的公告
·航天时代电子技术股份有限公司 关于归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告
·润建通信股份有限公司关于控股股东 进行股票质押式回购交易的公告
·大恒新纪元科技股份有限公司 关于控股子公司诉讼案件收到刑事裁定书的更正公告
·北京京能电力股份有限公司 2018年三季度发电量完成情况公告
·平顶山天安煤业股份有限公司 关于控股股东部分股票解除质押的公 告
·杭州电魂网络科技股份有限公司 关于使用暂时闲置的自有资金进行现金管理的实施公 告
·大亚圣象家居股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销完成的公告
海越能源集团股份有限公司
关于2018年限制性股票和股票期权首次授予结果的公告
航天时代电子技术股份有限公司
关于归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告
润建通信股份有限公司关于控股股东
进行股票质押式回购交易的公告
大恒新纪元科技股份有限公司
关于控股子公司诉讼案件收到刑事裁定书的更正公告
平顶山天安煤业股份有限公司
关于控股股东部分股票解除质押的公 告
杭州电魂网络科技股份有限公司
关于使用暂时闲置的自有资金进行现金管理的实施公 告
大亚圣象家居股份有限公司
关于部分限制性股票回购注销完成的公告
第B017版：信息披露
标 题：
·浙江巨化股份有限公司董事会 七届十八次（通讯方式）会议决议公告
·广东超讯通信技术股份有限公司 关于股东增持公司股份的补充公告
·中国建筑股份有限公司关于第三期A股限制性股票计划获得国务院国有资产监督管理委员会批复的公告
·陕西黑猫焦化股份有限公司 控股股东股份解质公告
·中国人寿保险股份有限公司 保费收入公告
·西部矿业股份有限公司 2018年前三季度业绩预增公告
·烟台园城黄金股份有限公司 股票异常波动公告
·广东汕头超声电子股份有限公司 关于召开2018年第一次临时股东大会的提示性公告
浙江巨化股份有限公司董事会
七届十八次（通讯方式）会议决议公告
中国建筑股份有限公司关于第三期A股限制性股票计划获得国务院国有资产监督管理委员会批复的公告
广东汕头超声电子股份有限公司
关于召开2018年第一次临时股东大会的提示性公告
第B018版：信息披露
标 题：
·陕西盘龙药业集团股份有限公司 关于公司使用自有资金购买银行理财的进展公告
·永悦科技股份有限公司 关于控股股东及实际控制人部分股份补充质押的公告
·杭州永创智能设备股份有限公司 关于对部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告
·大理药业股份有限公司 关于公司《药品生产许可证》变更的公告
·江苏保千里视像科技集团股份有限公司 第八届董事会第四次会议决议公告
·厦门日上集团股份有限公司 第三届董事会第二十三次会议决议公告
陕西盘龙药业集团股份有限公司
关于公司使用自有资金购买银行理财的进展公告
永悦科技股份有限公司
关于控股股东及实际控制人部分股份补充质押的公告
杭州永创智能设备股份有限公司
关于对部分暂时闲置募集资金进行现金管理的进展公告
江苏保千里视像科技集团股份有限公司
第八届董事会第四次会议决议公告
第B019版：信息披露
标 题：
·浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议的公告
·广东嘉应制药股份有限公司 关于继续筹划重大资产重组事项的进展公告
·广州海格通信集团股份有限公司 关于控股股东增持公司股份的公告
·上海海得控制系统股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·安徽应流机电股份有限公司 关于控股股东补充质押的公告
·江苏江南水务股份有限公司 关于“江南转债”回售的提示性公告
·山东得利斯食品股份有限公司 关于控股股东办理股份补充质押及解除质押的公告
·浙江海亮股份有限公司 2018年第三次临时股东大会决议公告
浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司
2018年第二次临时股东大会决议的公告
广东嘉应制药股份有限公司
关于继续筹划重大资产重组事项的进展公告
上海海得控制系统股份有限公司
2018年第二次临时股东大会决议公告
山东得利斯食品股份有限公司
关于控股股东办理股份补充质押及解除质押的公告
第B020版：信息披露
标 题：
·江苏法尔胜股份有限公司 2018年前三季度业绩预告
·佛山电器照明股份有限公司 2018年前三季度业绩预告
·佛山市海天调味食品股份有限公司 关于媒体报道的澄清公告
·华电能源股份有限公司 2018年三季度业绩预亏公告
·浙江瀚叶股份有限公司 关于控股股东股票质押的公告
·云南铜业股份有限公司 第七届董事会第三十一次会议决议 公 告
·浙江金海环境技术股份有限公司 关于拟在香港投资设立全资子公司的公告
·长园集团股份有限公司 关于公司股东部分股份质押的公告
·广东德豪润达电气股份有限公司 关于继续推进重大资产重组事项的进展公告
浙江金海环境技术股份有限公司
关于拟在香港投资设立全资子公司的公告
广东德豪润达电气股份有限公司
关于继续推进重大资产重组事项的进展公告
第B021版：信息披露
标 题：
·招商银行股份有限公司境外优先股股息派发实施公告
·中国银行股份有限公司境外优先股股息派发实施公告
·中国巨石股份有限公司2018年前三季度业绩预增公告
·中国铁建股份有限公司2018年第三季度主要经营数据公告
·湖南科力远新能源股份有限公司简式权益变动报告书
·中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司二〇一八年前三季度业绩预告
·湖北京山轻工机械股份有限公司关于股东部分股份补充质押的公告
·山西焦化股份有限公司2018年第三季度主要经营数据公告
·深圳市纺织（集团）股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理业务的进展公告
中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司二〇一八年前三季度业绩预告
深圳市纺织（集团）股份有限公司
关于使用部分闲置募集资金进行现金管理业务的进展公告
第B022版：信息披露
标 题：
·深圳王子新材料股份有限公司 关于公司控股股东部分股份解除质押及 补充质押的公告
·广东东方精工科技股份有限公司关于回购股份进展情况的公告
·汇安基金管理有限责任公司关于旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公告
·英大基金管理有限公司关于英大国企改革主题股票型证券投资基金 增加湘财证券股份有限公司为销售机构的?/a>
·北京合众思壮科技股份有限公司 关于控股股东部分股份质押的公告
·旺能环境股份有限公司 关于公司股东股权质押的公告
·上海金力泰化工股份有限公司第七届 董事会第二十三次（临时）会议决议公告
·深圳万润科技股份有限公司关于实际 控制人进行股票质押式回购交易的公告
·多氟多化工股份有限公司 关于控股股东部分股份补充质押的公告
·上海顺灏新材料科技股份有限公司 第四届董事会第五次会议决议公告
深圳王子新材料股份有限公司
关于公司控股股东部分股份解除质押及
补充质押的公告
汇安基金管理有限责任公司关于旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公告
英大基金管理有限公司关于英大国企改革主题股票型证券投资基金
上海金力泰化工股份有限公司第七届
深圳万润科技股份有限公司关于实际
增加湘财证券股份有限公司为销售机构的?/a>
董事会第二十三次（临时）会议决议公告
控制人进行股票质押式回购交易的公告
第B023版：信息披露
标 题：
·湘潭电化科技股份有限公司 股东部分股份解除质押的公告
·肇庆华锋电子铝箔股份有限公司 关于补充流动资金的募集资金归还至募集资金专户的公告
·长盛中证金融地产指数分级证券投资基金B类份额交易价格波动提示公告
·广东宏大爆破股份有限公司 关于HD-1项目首次超声速巡航飞行试验圆满成功的公告
·常熟风范电力设备股份有限公司 关于股东股份补充质押的公告
·华讯方舟股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告
·湖北广济药业股份有限公司 2018年度第三季度业绩预告
·华西证券股份有限公司 2018年9月主要财务信息公告
·浙江祥源文化股份有限公司 关于股东进行股票质押式回购的公告
·浙江五洲新春集团股份有限公司 2018年第一次临时股东大会决议公告
·摩登大道时尚集团股份有限公司 回购股份报告书
肇庆华锋电子铝箔股份有限公司
关于补充流动资金的募集资金归还至募集资金专户的公告
长盛中证金融地产指数分级证券投资基金B类份额交易价格波动提示公告
广东宏大爆破股份有限公司
关于HD-1项目首次超声速巡航飞行试验圆满成功的公告
浙江五洲新春集团股份有限公司
2018年第一次临时股东大会决议公告
第B024版：信息披露
标 题：
·渤海汽车系统股份有限公司 关于变更保荐机构后重新签订募集资金三方监管协议的公告
·中国船舶重工股份有限公司关于控股股东 增持公司股份进展的公告
·广东科达洁能股份有限公司 关于股票交易异常波动公告
·浙江莎普爱思药业股份有限公司 关于控股股东部分股权补充质押公告
·百合花集团股份有限公司 2018年第一次临时股东大会决议公告
·浙江盛洋科技股份有限公司 2018年第一次临时股东大会决议公告
·中天金融集团股份有限公司 关于重大资产重组停牌进展公告
·广东天安新材料股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
渤海汽车系统股份有限公司
关于变更保荐机构后重新签订募集资金三方监管协议的公告
浙江莎普爱思药业股份有限公司
关于控股股东部分股权补充质押公告
浙江盛洋科技股份有限公司
2018年第一次临时股东大会决议公告
广东天安新材料股份有限公司
关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
第B025版：信息披露
标 题：
·深圳市金证科技股份有限公司 关于股东补充质押的公告
·湖北沙隆达股份有限公司2018年前三季度业绩预告
·史丹利农业集团股份有限公司 关于控股股东股份质押的公告
·中信国安信息产业股份有限公司 关于控股股东股份补充质押的公告
·山东玲珑轮胎股份有限公司 关于完成向全资子公司注资的公告
·辽宁成大股份有限公司 关于广发证券2018年9月主要财务信息的公告
·广东松发陶瓷股份有限公司 关于控股股东协议转让公司股份完成过户登记暨 实际控制人发生变更的提示
·袁隆平农业高科技股份有限公司 2018年度前三季度业绩预告更正公告
·深圳市卓翼科技股份有限公司 关于筹划发行股份购买资产事项进展暨 延期回复深交所问询函并继续停牌
·湖南百利工程科技股份有限公司 关于召开2018年第二次临时股东大会的通知
·上海力盛赛车文化股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
辽宁成大股份有限公司
关于广发证券2018年9月主要财务信息的公告
广东松发陶瓷股份有限公司
关于控股股东协议转让公司股份完成过户登记暨
实际控制人发生变更的提示
袁隆平农业高科技股份有限公司
2018年度前三季度业绩预告更正公告
深圳市卓翼科技股份有限公司
关于筹划发行股份购买资产事项进展暨
延期回复深交所问询函并继续停牌
湖南百利工程科技股份有限公司
关于召开2018年第二次临时股东大会的通知
上海力盛赛车文化股份有限公司
2018年第二次临时股东大会决议公告
第B026版：信息披露
标 题：
·大博医疗科技股份有限公司 2018年第一次临时股东大会决议公告
·江苏金陵体育器材股份有限公司 关于会计政策变更的公告
·深圳市卫光生物制品股份有限公司 关于收到设置医疗机构批准书的公告
·江阴市恒润重工股份有限公司 2018年前三季度业绩预增公告
·东莞铭普光磁股份有限公司关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
·安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份补充质押的公告
·广东高乐股份有限公司 关于全资子公司完成工商注册登记的公告
·西王食品股份有限公司 2018年前三季度业绩预告
·上海摩恩电气股份有限公司 关于控股股东股份质押展期的公告
·江苏华宏科技股份有限公司 关于控股股东部分股权补充质押的公告
大博医疗科技股份有限公司
2018年第一次临时股东大会决议公告
深圳市卫光生物制品股份有限公司
关于收到设置医疗机构批准书的公告
东莞铭普光磁股份有限公司关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司
关于控股股东、实际控制人部分股份补充质押的公告
第B027版：信息披露
标 题：
·当代东方投资股份有限公司 关于全资子公司涉及诉讼的进展公告
·武汉当代明诚文化股份有限公司 关于股东补充质押的公告
·巴士在线股份有限公司 关于收到广州市黄埔区人民法院传票及 相关法律文书的公告
·辽宁大金重工股份有限公司 关于使用部分闲置自有资金购买理财产品的进展公告
·中国船舶工业股份有限公司 关于控股股东的一致行动人增持公司股份的进展公告
·云南临沧鑫圆锗业股份有限公司 关于持股5%以上股东减持股份预披露公告
·四川泸天化股份有限公司 关于公司停牌、公司重整计划执行进展、全资子公司重整进展暨风险提示的公告
·云南创新新材料股份有限公司 关于2018年第七次临时股东大会决议的公告
巴士在线股份有限公司
关于收到广州市黄埔区人民法院传票及
相关法律文书的公告
辽宁大金重工股份有限公司
关于使用部分闲置自有资金购买理财产品的进展公告
中国船舶工业股份有限公司
关于控股股东的一致行动人增持公司股份的进展公告
云南临沧鑫圆锗业股份有限公司
关于持股5%以上股东减持股份预披露公告
四川泸天化股份有限公司
关于公司停牌、公司重整计划执行进展、全资子公司重整进展暨风险提示的公告
云南创新新材料股份有限公司
关于2018年第七次临时股东大会决议的公告
第B028版：信息披露
标 题：
·中国中煤能源股份有限公司2018年前三季度业绩预增公告
·广西柳工机械股份有限公司2018年第二次临时股东大会决议公告
·深圳大通实业股份有限公司 股东部分股份质押的公告
·搜于特集团股份有限公司 第四届董事会第三十九次会议决议公告
·招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第二期）2018年付息公告
·永泰能源股份有限公司2018年第八次临时股东 大会决议公告
·江苏综艺股份有限公司 第九届董事会第二十次会议决议公告
广西柳工机械股份有限公司2018年第二次临时股东大会决议公告
招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行2017年公司债券（第二期）2018年付息公告
第B029版：信息披露
标 题：
·中储发展股份有限公司 关于召开2018年第三次临时股东大会的提示性公告
·赛轮金宇集团股份有限公司 第四届董事会第十七次会议决议公告
·广东惠伦晶体科技股份有限公司 2018年前三季度业绩预告
·星期六股份有限公司 关于控股股东部分股份补充质押的公告
·杭州星帅尔电器股份有限公司 关于股票交易异常波动的补充公告
·能科科技股份有限公司关于公司股东补充质押的公告
·吉林敖东药业集团股份有限公司关于广发证券2018年9月主要财务信息的公告
·宁波富邦精业集团股份有限公司 股票交易异常波动公告
·欧菲科技股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东持股信息的公告
·河北养元智汇饮品股份有限公司 关于董事会秘书辞职的公告
中储发展股份有限公司
关于召开2018年第三次临时股东大会的提示性公告
吉林敖东药业集团股份有限公司关于广发证券2018年9月主要财务信息的公告
欧菲科技股份有限公司
关于回购股份事项前十名股东持股信息的公告
第B030版：信息披露
标 题：
·鹏博士电信传媒集团股份有限公司 股票交易异常波动公告
·北京康辰药业股份有限公司 第二届董事会第十一次会议决议公告
·深圳市怡亚通供应链股份有限公司 关于控股股东部分股权质押延期购回的公告
·银泰资源股份有限公司 2018年前三季度业绩预告
·温州意华接插件股份有限公司 关于公司实际控制人部分股权补充质押的公告
·江苏省广电有线信息网络股份有限公司 关于股东股份补充质押的公告
·广东英联包装股份有限公司 关于全资子公司取得实用新型专利证书的公告
·淄博齐翔腾达化工股份有限公司 关于对外投资进展暨工商变更登记完成的公告
·永安行科技股份有限公司 关于持股5%以上股东工商信息变更的公告
深圳市怡亚通供应链股份有限公司
关于控股股东部分股权质押延期购回的公告
温州意华接插件股份有限公司
关于公司实际控制人部分股权补充质押的公告
江苏省广电有线信息网络股份有限公司
关于股东股份补充质押的公告
广东英联包装股份有限公司
关于全资子公司取得实用新型专利证书的公告
淄博齐翔腾达化工股份有限公司
关于对外投资进展暨工商变更登记完成的公告
永安行科技股份有限公司
关于持股5%以上股东工商信息变更的公告
第B031版：信息披露
标 题：
·福建海源复合材料科技股份有限公司 关于控股股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
·北京北斗星通导航技术股份有限公司关于使用部分闲置 非公开发行股票募集资金委托理财的公告（十七）
·浙江日发精密机械股份有限公司关于收到《中标通知书》的公告
·厦门金牌厨柜股份有限公司 关于控股股东部分股份补充质押的公告
·深圳市金新农科技股份有限公司 2018年9月生猪销售简报
·深圳市捷顺科技实业股份有限公司 关于控股股东部分股份补充质押的公告
·广东东方锆业科技股份有限公司 关于股东股权补充质押的公告
·浙江友邦集成吊顶股份有限公司 关于实际控制人进行股票质押式回购交易的公告
·金浦钛业股份有限公司 关于重大资产重组停牌进展公告
福建海源复合材料科技股份有限公司
关于控股股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
北京北斗星通导航技术股份有限公司关于使用部分闲置
非公开发行股票募集资金委托理财的公告（十七）
深圳市捷顺科技实业股份有限公司
关于控股股东部分股份补充质押的公告
浙江友邦集成吊顶股份有限公司
关于实际控制人进行股票质押式回购交易的公告
第B032版：信息披露
标 题：
·浙江长城电工科技股份有限公司 关于全资子公司完成工商登记注册并取得营业执照的公告
·招商局能源运输股份有限公司关于收到政府补助的公告
·北京金隅集团股份有限公司关于2013年度第一期中期票据兑付完成的公告
·浙江东日股份有限公司关于回复 《关于请做好浙江东日配股发审委会议准备工作的函》的公告
·金圆环保股份有限公司关于控股股东部分股份被质押的公告
·金洲慈航集团股份有限公司 重大资产重组进展公告
·证券代码：000803 证券简称：*ST金宇 公告编号：2018-56
·四川升达林业产业股份有限公司关于公司自查对外担保、资金占用事项的进展公告
·上海康达化工新材料股份有限公司 关于公司控股股东、实际控制人及其一致行动人拟变更暨公司股票停牌的?/a>
·中弘控股股份有限公司关于变更2018年 第三次临时股东大会召开地点的公告
浙江长城电工科技股份有限公司
关于全资子公司完成工商登记注册并取得营业执照的公告
北京金隅集团股份有限公司关于2013年度第一期中期票据兑付完成的公告
浙江东日股份有限公司关于回复
《关于请做好浙江东日配股发审委会议准备工作的函》的公告
证券代码：000803 证券简称：*ST金宇 公告编号：2018-56
四川升达林业产业股份有限公司关于公司自查对外担保、资金占用事项的进展公告
上海康达化工新材料股份有限公司
关于公司控股股东、实际控制人及其一致行动人拟变更暨公司股票停牌的?/a>
第B033版：信息披露
标 题：
·深圳市理邦精密仪器股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书
·中交地产股份有限公司 2018年第八次临时股东大会决议公告
·浙江永强集团股份有限公司 关于公司股东部分股份质押的公告
·塞力斯医疗科技股份有限公司 2018年前三季度业绩预增补充公告
·九牧王股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·烟台中宠食品股份有限公司 关于提前归还部分募集资金的公告
·大连三垒机器股份有限公司 2018年前三季度业绩预告修正公告
·三维通信股份有限公司 关于实际控制人股份补充质押的公告
·合肥常青机械股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
·安徽中电兴发与鑫龙科技股份有限公司 关于高管减持股份预披露的进展公告
深圳市理邦精密仪器股份有限公司
关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书
塞力斯医疗科技股份有限公司
2018年前三季度业绩预增补充公告
合肥常青机械股份有限公司
关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告
安徽中电兴发与鑫龙科技股份有限公司
关于高管减持股份预披露的进展公告
第B034版：信息披露
标 题：
·中化国际（控股）股份有限公司 第七届董事会第二十三次会议决议公告
·茂业通信网络股份有限公司 2018年第五次临时股东大会决议公告
·福建火炬电子科技股份有限公司 股东减持股份结果公告
·安徽皖江物流（集团）股份有限公司 股票交易异常波动公告
·东睦新材料集团股份有限公司 NBTM NEW MATERIALS GROUP Co., Ltd. 关于公司股东办理股票质押式回购
·海南钧达汽车饰件股份有限公司 关于选举第三届监事会职工代表监事的公告
·兴民智通（集团）股份有限公司 关于控股股东部分股权质押及解除质押的公告
·上海吉祥航空股份有限公司2018年9月主要运营数据公告
·厦门吉比特网络技术股份有限公司 关于公司控股股东部分股份质押的公告
中化国际（控股）股份有限公司
第七届董事会第二十三次会议决议公告
茂业通信网络股份有限公司
2018年第五次临时股东大会决议公告
东睦新材料集团股份有限公司
NBTM NEW MATERIALS GROUP Co., Ltd.
关于公司股东办理股票质押式回购
海南钧达汽车饰件股份有限公司
关于选举第三届监事会职工代表监事的公告
兴民智通（集团）股份有限公司
关于控股股东部分股权质押及解除质押的公告
厦门吉比特网络技术股份有限公司
关于公司控股股东部分股份质押的公告
第B035版：信息披露
标 题：
·西藏易明西雅医药科技股份有限公司 关于大股东部分股票质押式回购交易补充质押的公告
·江苏国信股份有限公司 关于江苏信托对外投资暨受让股权的进展公告
·鹏起科技发展股份有限公司 股票交易异常波动公告
·海信科龙电器股份有限公司 关于变更公司全称与A股证券简称的公告
·鞍山重型矿山机器股份有限公司 关于控股股东及其一致行动人拟终止原股权转让 方案，并继续筹划新方
·濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司 2018年前三季度业绩预告修正公告
·电光防爆科技股份有限公司 关于股东部分股份解除质押的公告
·浙江亚太药业股份有限公司关于控股股东、第二大股东部分股权解除质押及重新质押的公告
·南通江海电容器股份有限公司监事会关于公司2018年股票期权激励计划人员名单的审核意见及公示情况说明
西藏易明西雅医药科技股份有限公司
关于大股东部分股票质押式回购交易补充质押的公告
江苏国信股份有限公司
关于江苏信托对外投资暨受让股权的进展公告
海信科龙电器股份有限公司
关于变更公司全称与A股证券简称的公告
鞍山重型矿山机器股份有限公司
关于控股股东及其一致行动人拟终止原股权转让
方案，并继续筹划新方
濮阳濮耐高温材料（集团）股份有限公司
2018年前三季度业绩预告修正公告
浙江亚太药业股份有限公司关于控股股东、第二大股东部分股权解除质押及重新质押的公告
南通江海电容器股份有限公司监事会关于公司2018年股票期权激励计划人员名单的审核意见及公示情况说明
第B036版：信息披露
标 题：
·元成环境股份有限公司 2018年第三季度主要经营数据的公告
·深圳劲嘉集团股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告
·四川大通燃气开发股份有限公司 关于控股股东协议转让股份完成过户的公告
·重庆燃气集团股份有限公司 2018年前三季度业绩快报公告
·宁波兴瑞电子科技股份有限公司 股票交易异常波动公告
·四川久远银海软件股份有限公司 关于取得计算机软件著作权的公告
·北京久其软件股份有限公司关于控股股东和实际 控制人进行股票质押式回购交易补充质押的公告
·广东柏堡龙股份有限公司 股票交易异常波动公告
·浙江棒杰数码针织品股份有限公司关于控股 股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
四川大通燃气开发股份有限公司
关于控股股东协议转让股份完成过户的公告
北京久其软件股份有限公司关于控股股东和实际
控制人进行股票质押式回购交易补充质押的公告
浙江棒杰数码针织品股份有限公司关于控股
股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
第B037版：信息披露
标 题：
·上海悦心健康集团股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·云南云投生态环境科技股份有限公司 第六届董事会第十八次会议决议公告
·上海电力股份有限公司 2018年前三季度发电量完成情况公告
·跨境通宝电子商务股份有限公司 2018年第五次临时股东大会决议公告
·吉林紫鑫药业股份有限公司 关于控股股东签署《框架合作协议书》 暨实际控制人变更的进展公告
·力帆实业（集团）股份有限公司 对外投资暨重庆力帆乘用车有限公司15万辆乘用车项目搬迁进展公告
上海悦心健康集团股份有限公司
2018年第二次临时股东大会决议公告
云南云投生态环境科技股份有限公司
第六届董事会第十八次会议决议公告
跨境通宝电子商务股份有限公司
2018年第五次临时股东大会决议公告
吉林紫鑫药业股份有限公司
关于控股股东签署《框架合作协议书》
暨实际控制人变更的进展公告
力帆实业（集团）股份有限公司
对外投资暨重庆力帆乘用车有限公司15万辆乘用车项目搬迁进展公告
第B038版：信息披露
标 题：
·中科云网科技集团股份有限公司 关于媒体报道的澄清公告
·海南椰岛（集团）股份有限公司 重大事项进展公告
·贵州川恒化工股份有限公司 2018年第六次临时股东大会决议公告
·中持水务股份有限公司股东减持股份结果公告
·深圳九有股份有限公司 关于公司控股子公司部分银行贷款逾期的公告
·巨人网络集团股份有限公司 关于拟调整变更重大资产重组方案的停牌进展公告
·中国冶金科工股份有限公司 2018年1-9月份新签合同情况简报
·无锡贝斯特精机股份有限公司 关于控股股东所持股份全部解除质押的公告
贵州川恒化工股份有限公司
2018年第六次临时股东大会决议公告
深圳九有股份有限公司
关于公司控股子公司部分银行贷款逾期的公告
巨人网络集团股份有限公司
关于拟调整变更重大资产重组方案的停牌进展公告
中国冶金科工股份有限公司
2018年1-9月份新签合同情况简报
无锡贝斯特精机股份有限公司
关于控股股东所持股份全部解除质押的公告
第B039版：信息披露
标 题：
·四川国光农化股份有限公司 关于完成工商变更登记的公告
·江苏南方卫材医药股份有限公司 关于公司持股5%以上股东补充质押的公告
·深圳市新纶科技股份有限公司 关于第三期员工持股计划进展的公告
·浙江华友钴业股份有限公司 关于公司第二大股东非公开发行可交换公司债券获得上海证券交易所挂牌转让无?/a>
·广州杰赛科技股份有限公司关于全资子公司广州杰赛通信规划设计院有限公司完成工商变更登记的公告
·国信证券股份有限公司 2018年9月主要财务信息公告
·国金证券股份有限公司 关于公司股东部分股权质押的公告
·深圳市普路通供应链管理股份有限 公司关于公司股东股份质押的公告
·华夏幸福基业股份有限公司 2015年公开发行公司债券（第一期）2018年付息公告
·浙江洁美电子科技股份有限公司 关于2018年限制性股票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报?/a>
·北京高能时代环境技术股份有限公司 第三届董事会第四十八次会议决议 公告
江苏南方卫材医药股份有限公司
关于公司持股5%以上股东补充质押的公告
浙江华友钴业股份有限公司
广州杰赛科技股份有限公司关于全资子公司广州杰赛通信规划设计院有限公司完成工商变更登记的公告
深圳市普路通供应链管理股份有限
华夏幸福基业股份有限公司
浙江洁美电子科技股份有限公司
·中国长江电力股份有限公司 关于2018年度第四期超短期融资券发行情况公告
中国长江电力股份有限公司
深圳科士达科技股份有限公司关于公司股东部分股份补充质押的公告
安源煤业集团股份有限公司
启明信息技术股份有限公司第五届董事会2018年第六次临时会议决议的公告
关于公司第二大股东非公开发行可交换公司债券获得上海证券交易所挂牌转让无?/a>
公司关于公司股东股份质押的公告
2015年公开发行公司债券（第一期）2018年付息公告
关于2018年限制性股票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票情况的自查报?/a>
第B040版：信息披露
标 题：
·江苏雅百特科技股份有限公司 董事辞职公告
·北京金一文化发展股份有限公司 第四届董事会第二次会议决议公告
·山东圣阳电源股份有限公司关于筹划重大资产重组的进展公告
·深圳科士达科技股份有限公司关于公司股东部分股份补充质押的公告
·安源煤业集团股份有限公司 关于下属安源煤矿安全事故进展情况的公告
·启明信息技术股份有限公司第五届董事会2018年第六次临时会议决议的公告
·雏鹰农牧集团股份有限公司 关于董事会、监事会延期换届选举的提示性公告
·成都银行股份有限公司 关于监事辞职的公告
·鲁信创业投资集团股份有限公司 九届二十七次董事会决议公告
关于2018年度第四期超短期融资券发行情况公告
关于下属安源煤矿安全事故进展情况的公告
第B041版：信息披露
标 题：
·烟台双塔食品股份有限公司 关于控股股东部分股票进行补充质押的公告
·四川成飞集成科技股份有限公司 关于对2018年半年报问询函的回复公告
·山东丽鹏股份有限公司关于持股 5%以上股东股份补充质押的公告
·上海数据港股份有限公司 关于公司股东股份补充质押的公告
·上海来伊份股份有限公司更正公告
·广东塔牌集团股份有限公司 股东股份解除质押的公告
·上海透景生命科技股份有限公司 关于变更2018年三季度报告披露日期的公告
·联美量子股份有限公司 第六届董事会第四十一次会议决议公告
·四川成渝高速公路股份有限公司 2018年9月高速公路通行费收入公告
·利尔化学股份有限公司 关于全资子公司部分项目投产的公告
·四川省新能源动力股份有限公司 对外投资公告
烟台双塔食品股份有限公司
关于控股股东部分股票进行补充质押的公告
四川成飞集成科技股份有限公司
关于对2018年半年报问询函的回复公告
上海透景生命科技股份有限公司
关于变更2018年三季度报告披露日期的公告
四川成渝高速公路股份有限公司
2018年9月高速公路通行费收入公告
第B042版：信息披露
标 题：
·厦门合兴包装印刷股份有限公司 关于归还募集资金的公告
·牧原食品股份有限公司 关于2018年度第五期超短期融资券发行结果的公告
·东莞市华立实业股份有限公司 关于公司股东部分股份补充质押的公告
·北京华胜天成科技股份有限公司 2018年第七次临时股东大会决议公告
·湖南华菱钢铁股份有限公司 第六届董事会第二十五次会议决议公告
·广东新宝电器股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押的公告
·华天酒店集团股份有限公司2018年前三季度业绩预告
·山东隆基机械股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行银行结构性存款的进展公告
·广誉远中药股份有限公司 2018年第三季度业绩预增公告
·南京港股份有限公司 2018年第三次临时股东大会决议公告
牧原食品股份有限公司
关于2018年度第五期超短期融资券发行结果的公告
东莞市华立实业股份有限公司
关于公司股东部分股份补充质押的公告
北京华胜天成科技股份有限公司
2018年第七次临时股东大会决议公告
山东隆基机械股份有限公司
关于使用闲置募集资金进行银行结构性存款的进展公告
第B043版：信息披露
标 题：
·沧州明珠塑料股份有限公司 关于股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
·江苏爱康科技股份有限公司 关于控股股东及其一致行动人解除股权质押的公告
·比亚迪股份有限公司关于提前归还部分用于暂时补充流动 资金的闲置募集资金的公告
·江苏中利集团股份有限公司 关于重大资产重组的进展公告
·上海建工集团股份有限公司2018年前三季度新签合同情况及重大项目进展情况公告
·成都市兴蓉环境股份有限公司 第八届董事会第十三次会议决议的公告
·深圳市芭田生态工程股份有限公司 关于公司实际控制人进行股票质押式回购补充质押的公告
·浙江康恩贝制药股份有限公司 获得药品注册批件的公告
·茶花现代家居用品股份有限公司 关于公司实际控制人股份补充质押的补充公告
·内蒙古君正能源化工集团股份有限公司 关于公司股东部分股份补充质押的公告
·深圳市科陆电子科技股份有限公司 关于发起设立产业投资基金完成工商注册登记的公告
沧州明珠塑料股份有限公司
关于股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
江苏爱康科技股份有限公司
关于控股股东及其一致行动人解除股权质押的公告
比亚迪股份有限公司关于提前归还部分用于暂时补充流动
资金的闲置募集资金的公告
上海建工集团股份有限公司2018年前三季度新签合同情况及重大项目进展情况公告
成都市兴蓉环境股份有限公司
第八届董事会第十三次会议决议的公告
深圳市芭田生态工程股份有限公司
关于公司实际控制人进行股票质押式回购补充质押的公告
茶花现代家居用品股份有限公司
关于公司实际控制人股份补充质押的补充公告
内蒙古君正能源化工集团股份有限公司
关于公司股东部分股份补充质押的公告
深圳市科陆电子科技股份有限公司
关于发起设立产业投资基金完成工商注册登记的公告
第B044版：信息披露
标 题：
·中路股份有限公司股票交易异常波动公告
·苏州恒久光电科技股份有限公司 第四届董事会第四次会议决议公告
·广东省广告集团股份有限公司 关于控股股东部分股份解除质押及重新质押的公告
·四川蓝光发展股份有限公司 2018年第七次临时股东大会决议公告
·中信国安葡萄酒业股份有限公司 关于公司控股股东部分股份补充质押的公告
·洽洽食品股份有限公司 第四届董事会第十四次会议决议的 公 告
·厦门安妮股份有限公司 关于持股5%以上股东股票补充质押的公告
·中山公用事业集团股份有限公司 关于广发证券2018年9月经营情况主要 财务数据的公告
·莱绅通灵珠宝股份有限公司 关于控股股东股份质押的公告
·中新科技集团股份有限公司 关于控股股东和实际控制人股份补充质押的公告
·实丰文化发展股份有限公司 关于股票交易异常波动公告
广东省广告集团股份有限公司
关于控股股东部分股份解除质押及重新质押的公告
四川蓝光发展股份有限公司
2018年第七次临时股东大会决议公告
中信国安葡萄酒业股份有限公司
关于公司控股股东部分股份补充质押的公告
中山公用事业集团股份有限公司
关于广发证券2018年9月经营情况主要
财务数据的公告
中新科技集团股份有限公司
关于控股股东和实际控制人股份补充质押的公告
第B045版：信息披露
标 题：
·中原内配集团股份有限公司 关于持股5%以上股东股份补充质押的公告
·金发拉比妇婴童用品股份有限公司 关于购买现金管理产品的进展公告
·浙江寿仙谷医药股份有限公司 关于变更公司经营范围暨修订《公司章程》的公告
·顺丰控股股份有限公司关于持股5%以上股东股份减持计划减持时间过半未减持公司股份的公告
·中源协和细胞基因工程股份有限公司 关于控股股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
·上海联明机械股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票的更正公告
·绿地控股集团股份有限公司 关于“中信建投-绿地控股资产支持专项计划”成立的公告
·林州重机集团股份有限公司关于公司持股5%以上股东进行补充质押及部分股票延期购回的公告
·江苏四环生物股份有限公司2018年前三季度业绩预告
·合肥泰禾光电科技股份有限公司关于获得政府补助的公告
·利欧集团股份有限公司关于股东股份补充质押的公告
中原内配集团股份有限公司
关于持股5%以上股东股份补充质押的公告
金发拉比妇婴童用品股份有限公司
关于购买现金管理产品的进展公告
浙江寿仙谷医药股份有限公司
关于变更公司经营范围暨修订《公司章程》的公告
顺丰控股股份有限公司关于持股5%以上股东股份减持计划减持时间过半未减持公司股份的公告
中源协和细胞基因工程股份有限公司
关于控股股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
上海联明机械股份有限公司
关于回购注销部分限制性股票的更正公告
绿地控股集团股份有限公司
关于“中信建投-绿地控股资产支持专项计划”成立的公告
林州重机集团股份有限公司关于公司持股5%以上股东进行补充质押及部分股票延期购回的公告
第B046版：信息披露
标 题：
·奥特佳新能源科技股份有限公司关于公司股东股份质押的公告
·上海龙宇燃油股份有限公司关于回购股份进展情况的公告
·广州天赐高新材料股份有限公司关于控股股东补充股份质押的公告
·云南罗平锌电股份有限公司2018年第五次临时股东大会决议公告
·上海隧道工程股份有限公司2018年前三季度主要经营情况公告
·深圳市爱迪尔珠宝股份有限公司 第四届董事会第八次会议决议公告
·福建天马科技集团股份有限公司 2018年第三次临时股东大会决议公告
·山东龙大肉食品股份有限公司2018年第一次临时股东大会决议公告
·泰瑞机器股份有限公司关于2018年限制性股票激励计划首次授予结果的公告
云南罗平锌电股份有限公司2018年第五次临时股东大会决议公告
福建天马科技集团股份有限公司
2018年第三次临时股东大会决议公告
山东龙大肉食品股份有限公司2018年第一次临时股东大会决议公告
泰瑞机器股份有限公司关于2018年限制性股票激励计划首次授予结果的公告
第B047版：信息披露
标 题：
·云南能源投资股份有限公司 关于调整发行股份购买资产暨关联交易方案的公告
·（下转B048版）
云南能源投资股份有限公司
关于调整发行股份购买资产暨关联交易方案的公告
第B048版：信息披露
标 题：
第B049版：信息披露
标 题：
第B050版：信息披露
标 题：
·高斯贝尔数码科技股份有限公司2018年第四次临时股东大会决议公告
·江苏振江新能源装备股份有限公司 2018年第四次临时股东大会决议公告
·厦门科华恒盛股份有限公司 2018年第三次临时股东大会决议公告
·岭南生态文旅股份有限公司关于控股子公司签署石马河支流清溪水流域水环境综合治理工程设计施工总承包合同的
·深圳市金溢科技股份有限公司 关于公司及全资子公司使用部分闲置募集资金 进行现金管理进展的公告
·永赢盛益债券型证券投资基金开放日常申购、赎回业务公告
高斯贝尔数码科技股份有限公司2018年第四次临时股东大会决议公告
江苏振江新能源装备股份有限公司
2018年第四次临时股东大会决议公告
厦门科华恒盛股份有限公司
2018年第三次临时股东大会决议公告
岭南生态文旅股份有限公司关于控股子公司签署石马河支流清溪水流域水环境综合治理工程设计施工总承包合同的
深圳市金溢科技股份有限公司
关于公司及全资子公司使用部分闲置募集资金
进行现金管理进展的公告
第B051版：信息披露
标 题：
·崇达技术股份有限公司 2018年第一次临时股东大会决议公告
·江苏必康制药股份有限公司关于控股股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
·日海智能科技股份有限公司 关于对外投资设立全资子公司的进展公告
·华锐风电科技（集团）股份有限公司 2018年第四次临时股东大会决议公告
·运盛（上海）医疗科技股份有限公司 2018年第三次临时股东大会决议公告
·鹏华中证环保产业指数分级证券投资基金B类份额交易价格波动提示公告
·海航创新股份有限公司 关于公司信托借款逾期的进展公告
·三六零安全科技股份有限公司 2018年第三次临时股东大会决议公告
江苏必康制药股份有限公司关于控股股东进行股票质押式回购交易补充质押的公告
日海智能科技股份有限公司
关于对外投资设立全资子公司的进展公告
华锐风电科技（集团）股份有限公司
2018年第四次临时股东大会决议公告
运盛（上海）医疗科技股份有限公司
2018年第三次临时股东大会决议公告
鹏华中证环保产业指数分级证券投资基金B类份额交易价格波动提示公告
三六零安全科技股份有限公司
2018年第三次临时股东大会决议公告
第B052版：信息披露
标 题：
·江苏今世缘酒业股份有限公司 第三届董事会第十六次会议决议公告
·保利发展控股集团股份有限公司 2018年第13次临时董事会决议公告
·广西慧金科技股份有限公司 关于子公司、控股孙公司完成注销的公告
·恒力石化股份有限公司 2018年前三季度业绩预增公告
·山东天业恒基股份有限公司 关于回购深圳天盈汇鑫投资中心（有限合伙） 财产份额的进展公告
·云南锡业股份有限公司 关于签订合作意向书的公告
保利发展控股集团股份有限公司
2018年第13次临时董事会决议公告
广西慧金科技股份有限公司
关于子公司、控股孙公司完成注销的公告
山东天业恒基股份有限公司
关于回购深圳天盈汇鑫投资中心（有限合伙）
财产份额的进展公告
第B053版：信息披露
标 题：
·浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司关于2017年限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票上市流通公告
·内蒙古天首科技发展股份有限公司 第八届董事会第二十七次会议决议公告
浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司关于2017年限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票上市流通公告
内蒙古天首科技发展股份有限公司
第八届董事会第二十七次会议决议公告
第B054版：信息披露
标 题：
·深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司 第六届董事会第十六次会议决议公告
·诺德投资股份有限公司 2018年第七次临时股东大会决议公告
·银华中证转债指数增强分级证券投资基金之转债B级交易价格波动提示公告
·亿阳信通股份有限公司 2018年第二次临时股东大会决议公告
·国投瑞银瑞泽中证创业成长指数分级证券投资基金可能发生不定期份额折算的风险提示公告
深圳市宝鹰建设控股集团股份有限公司
第六届董事会第十六次会议决议公告
银华中证转债指数增强分级证券投资基金之转债B级交易价格波动提示公告
国投瑞银瑞泽中证创业成长指数分级证券投资基金可能发生不定期份额折算的风险提示公告
第B055版：信息披露
标 题：
·华润元大基金管理有限公司 关于旗下部分基金调整停牌股票估值方法的公告
·南方基金关于南方养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）增加销售机构的公告
·华能澜沧江水电股份有限公司关于转让金中公司23%股权的公告
·广州越秀金融控股集团股份有限公司 关于广州证券股份有限公司 2018年9月财务数据的公告
·宋都基业投资股份有限公司关于控股股东 部分股票进行质押式回购交易购回的公告
·中弘控股股份有限公司关于召开债权人大会的公告
·广东翔鹭钨业股份有限公司关于股东股权补充质押的公告
·江苏丽岛新材料股份有限公司 第三届董事会第八次会议决议公告
华润元大基金管理有限公司
关于旗下部分基金调整停牌股票估值方法的公告
南方基金关于南方养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）增加销售机构的公告
广州越秀金融控股集团股份有限公司
关于广州证券股份有限公司
2018年9月财务数据的公告
宋都基业投资股份有限公司关于控股股东
部分股票进行质押式回购交易购回的公告
第B056版：信息披露
标 题：
·深圳市全新好股份有限公司关于召开 2018年第五次临时股东大会的提示性公告
·中兴通讯股份有限公司 第七届董事会第三十九次会议 决议公告
·浙江海正药业股份有限公司 第七届董事会第三十一次会议决议公告
深圳市全新好股份有限公司关于召开
2018年第五次临时股东大会的提示性公告
第B057版：信息披露
标 题：
·凯迪生态环境科技股份有限公司 关于资产出售的补充提示性公告（1）
凯迪生态环境科技股份有限公司
关于资产出售的补充提示性公告（1）
第B058版：信息披露
标 题：
·上海全筑建筑装饰集团股份有限公司 第三届董事会第二十八次会议决议公告
·北京东方中科集成科技股份有限公司 2018年第三次临时股东大会决议公告
·天津广宇发展股份有限公司 第九届董事会第三十二次会议决议公告
上海全筑建筑装饰集团股份有限公司
第三届董事会第二十八次会议决议公告
北京东方中科集成科技股份有限公司
2018年第三次临时股东大会决议公告
第B059版：信息披露
标 题：
·山西三维集团股份有限公司 关于《深圳证券交易所关于对山西三维集团股份有限公司 关注函》之回复的
·江苏太平洋石英股份有限公司 2018年第三次临时股东大会决议公告
·哈尔滨工大高新技术产业开发股份有限公司第八届董事会第二十九次会议决议公告
山西三维集团股份有限公司
关于《深圳证券交易所关于对山西三维集团股份有限公司
关注函》之回复的
江苏太平洋石英股份有限公司
2018年第三次临时股东大会决议公告
哈尔滨工大高新技术产业开发股份有限公司第八届董事会第二十九次会议决议公告
第B060版：信息披露
标 题：
·洲际油气股份有限公司 关于公司股票复牌的提示性公告
·山鹰国际控股股份公司关于控股股东及其一致行动人部分股份质押的公告
·袁隆平农业高科技股份有限公司关于股东部分股份质押的公告
·健康元药业集团股份有限公司 配股发行结果公告
·新智认知数字科技股份有限公司 关于重庆市潼南区城市数据大脑智能产业 基地项目中标的公告
山鹰国际控股股份公司关于控股股东及其一致行动人部分股份质押的公告
新智认知数字科技股份有限公司
关于重庆市潼南区城市数据大脑智能产业
基地项目中标的公告
第B061版：信息披露
标 题：
·上海晶华胶粘新材料股份有限公司 关于收到上海证券交易所2018年半年度报告的事后审核问询函的回复公告
上海晶华胶粘新材料股份有限公司
关于收到上海证券交易所2018年半年度报告的事后审核问询函的回复公告
第B062版：信息披露
标 题：
·贵州益佰制药股份有限公司 公开发行2017年公司债券（第一期） 2018年付息公告
·台海玛努尔核电设备股份有限公司 关于深圳证券交易所2018年半年报问询函回复的公告
·珠海华金资本股份有限公司 第九届董事会第十一次会议决议公告
·国药集团药业股份有限公司 第七届董事会第十次会议决议公告
贵州益佰制药股份有限公司
公开发行2017年公司债券（第一期）
2018年付息公告
台海玛努尔核电设备股份有限公司
关于深圳证券交易所2018年半年报问询函回复的公告
第B063版：信息披露
标 题：
·京汉实业投资集团股份有限公司 第九届董事会第十五次会议决议公告
·中富通集团股份有限公司 2018年第三次临时股东大会决议公告
·泰达宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金 开展直销中心赎回费率优惠活动的公告
·山西证券股份有限公司 关于2018年9月份主要财务信息的公告
·吉林紫鑫药业股份有限公司 关于控股股东减持计划的预披露公告
·湖北凯乐科技股份有限公司 2018年前三季度业绩预增公告
·梦网荣信科技集团股份有限公司 关于股东部分股份补充质押的公告
·申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司 关于申万宏源证券有限公司 2018年9月财务数据简报的公告
京汉实业投资集团股份有限公司
第九届董事会第十五次会议决议公告
泰达宏利基金管理有限公司关于旗下部分基金
开展直销中心赎回费率优惠活动的公告
申 万 宏 源 集 团 股 份 有 限 公 司
关于申万宏源证券有限公司
2018年9月财务数据简报的公告
第B064版：信息披露
标 题：
·安徽新力金融股份有限公司 关于公司股东权益变动的提示性公告
第B065版：信息披露
标 题：
·东方永兴18个月定期开放债券型 证券投资基金封闭期内周净值公告
·鑫元基金管理有限公司 关于旗下基金所持有股票因长期停牌变更估值方法的提示性公告
·中国农业银行股份有限公司 关于150亿美元中期票据计划于香港联合交易所有限公司上市的公告
·泰康资产管理有限责任公司 关于旗下基金持有停牌股票估值调整的公告
·深圳市超频三科技股份有限公司 关于公司发行股份购买资产暨关联交易事项获得中国证监会核准批复的公告
·龙元建设集团股份有限公司 关于泗洪县文体小镇PPP项目结果公示公告
·上海绿庭投资控股集团股份有限公司 关于委托理财进展公告
·上海康德莱企业发展集团股份有限公司 关于子公司产品获得二类医疗器械注册证的公告
·潍柴动力股份有限公司 2018年度中期A股分红派息实施公告
·上海富控互动娱乐股份有限公司 2018年第一次临时股东大会决议公告
东方永兴18个月定期开放债券型
证券投资基金封闭期内周净值公告
鑫元基金管理有限公司
关于旗下基金所持有股票因长期停牌变更估值方法的提示性公告
中国农业银行股份有限公司
关于150亿美元中期票据计划于香港联合交易所有限公司上市的公告
泰康资产管理有限责任公司
关于旗下基金持有停牌股票估值调整的公告
深圳市超频三科技股份有限公司
关于公司发行股份购买资产暨关联交易事项获得中国证监会核准批复的公告
龙元建设集团股份有限公司
关于泗洪县文体小镇PPP项目结果公示公告
上海康德莱企业发展集团股份有限公司
关于子公司产品获得二类医疗器械注册证的公告
上海富控互动娱乐股份有限公司
2018年第一次临时股东大会决议公告
第B066版：信息披露
标 题：
·华塑控股股份有限公司 关于控股股东所持公司股份被轮候冻结的进展公告
·关于调整前海开源旗下部分证券投资基金通过奕丰金融办理定投业务起点金额的公告
·上投摩根全球多元配置证券投资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额投资 及转换转入业务的公告
·深圳市中装建设集团股份有限公司 关于持股5%以上股东部分股份质押的公告
·易方达基金管理有限公司关于公司 旗下部分基金估值调整情况的公告
华塑控股股份有限公司
关于控股股东所持公司股份被轮候冻结的进展公告
关于调整前海开源旗下部分证券投资基金通过奕丰金融办理定投业务起点金额的公告
上投摩根全球多元配置证券投资基金（QDII）暂停申购、赎回、定期定额投资
及转换转入业务的公告
深圳市中装建设集团股份有限公司
关于持股5%以上股东部分股份质押的公告
易方达基金管理有限公司关于公司
旗下部分基金估值调整情况的公告
第B067版：信息披露
标 题：
·北京清新环境技术股份有限公司 关于公司控股股东股权质押债务情况的说明公告
·江苏中南建设集团股份有限公司 关于控股股东增持股份计划进展的公告
·厦门盈趣科技股份有限公司 第三届董事会第十二次会议决议公告
·三湘印象股份有限公司 第七届董事会第五次（临时）会议决议公告
北京清新环境技术股份有限公司
关于公司控股股东股权质押债务情况的说明公告
江苏中南建设集团股份有限公司
关于控股股东增持股份计划进展的公告
第B068版：信息披露
标 题：
·融通基金管理有限公司关于融通稳利债券型证券投资基金清算期间停止 办理赎回、转换转出业务的公告
·浦银安盛季季添利定期开放债券型 证券投资基金第二个运作周期第九次受限开放日申购赎回结果公告
融通基金管理有限公司关于融通稳利债券型证券投资基金清算期间停止
办理赎回、转换转出业务的公告
浦银安盛季季添利定期开放债券型
证券投资基金第二个运作周期第九次受限开放日申购赎回结果公告
第B069版：信息披露
标 题：
第B070版：信息披露
标 题：
第B071版：信息披露
标 题：
·南京健友生化制药股份有限公司
·山东益生种畜禽股份有限公司
·河北金牛化工股份有限公司
第B072版：信息披露
标 题：
第B073版：信息披露
标 题：
·北京长久物流股份有限公司
·航锦科技股份有限公司
·天通控股股份有限公司
第B074版：信息披露
标 题：
·尚纬股份有限公司
·广东威华股份有限公司
·恒逸石化股份有限公司
第B075版：信息披露
标 题：
第B076版：信息披露
标 题：
第B077版：信息披露
标 题：
·国联安鑫发混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
·光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金招募说明书摘要（更新）
第B078版：信息披露
标 题：
第B079版：信息披露
标 题：
·华泰柏瑞盛利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书（摘要）
华泰柏瑞盛利灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书（摘要）
第B080版：信息披露
标 题：
·兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书（更新）摘要
第B081版：信息披露
标 题：
第B082版：信息披露
标 题：
·中银产业债一年定期开放债券型证券投资基金更新招募说明书摘要
第B083版：信息披露
标 题：
第B084版：信息披露
标 题：
·景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金2018年第2号更新招募说明书摘要
·（下转B085版）
景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金2018年第2号更新招募说明书摘要
第B085版：信息披露
标 题：
第B086版：信息披露
标 题：
第B087版：信息披露
标 题：
·信诚惠盈债券型证券投资基金招募说明书摘要
·信诚稳健债券型证券投资基金招募说明书摘要
第B088版：信息披露
标 题：
第B089版：信息披露
标 题：
·长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要
长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要
第B090版：信息披露
标 题：
·国泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
国泰融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
第B091版：信息披露
标 题：
·华夏回报证券投资基金招募说明书（更新）摘要
·(下转B092版)
第B092版：信息披露
标 题：
第B093版：信息披露
标 题：
·中欧基金管理有限公司中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金更新招募说明书摘要
·中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF）分红公告
中欧基金管理有限公司中欧睿尚定期开放混合型发起式证券投资基金更新招募说明书摘要
第B094版：信息披露
标 题：
第B095版：信息披露
标 题：
第B096版：信息披露
标 题：
·招商中证1000指数增强型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
招商中证1000指数增强型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
第B097版：信息披露
标 题：
·新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
第B098版：信息披露
标 题：
第B099版：信息披露
标 题：
·中安科股份有限公司关于“16中安消”暂不调整票面利率的提示性公告
·北京华业资本控股股份有限公司 2017年度第一期短期融资券 未按时足额偿付债务融资工具本息的公告
·大连天神娱乐股份有限公司 关于持股5%以上股东股份减持计划期满暨实施 情况的公告
·启明星辰信息技术集团股份有限公司 关于召开2018年第四次临时股东大会的通知
·河南华英农业发展股份有限公司 第六届董事会第十九次会议决议公告
中安科股份有限公司关于“16中安消”暂不调整票面利率的提示性公告
北京华业资本控股股份有限公司
2017年度第一期短期融资券
未按时足额偿付债务融资工具本息的公告
大连天神娱乐股份有限公司
关于持股5%以上股东股份减持计划期满暨实施
情况的公告
启明星辰信息技术集团股份有限公司
关于召开2018年第四次临时股东大会的通知
河南华英农业发展股份有限公司
第六届董事会第十九次会议决议公告
第B100版：信息披露
标 题：
·浙江菲达环保科技股份有限公司 第七届董事会第五次会议决议公告
·富国国有企业债债券型证券投资基金二0一八年第八次收益分配公告
·关于华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金不定期份额折算结果及恢复交易的公告
富国国有企业债债券型证券投资基金二0一八年第八次收益分配公告
关于华安中证全指证券公司指数分级证券投资基金不定期份额折算结果及恢复交易的公告
第B101版：信息披露
标 题：
·广西柳州医药股份有限公司 关于延期回复上海证券交易所问询函的公告
·沈阳商业城股份有限公司 关于股东股份转让完成过户登记的公告
·闻泰科技股份有限公司 关于2018年第四次临时股东大会的延期公告
·中信保诚基金管理有限公司 关于信诚稳丰债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公?/a>
·无标题
广西柳州医药股份有限公司
关于延期回复上海证券交易所问询函的公告
闻泰科技股份有限公司
关于2018年第四次临时股东大会的延期公告
中信保诚基金管理有限公司
关于信诚稳丰债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公?/a>
第B102版：信息披露
标 题：
·供销大集集团股份有限公司 关于发行股份购买资产暨关联交易预案披露后的进展公告
·国投瑞银基金管理有限公司关于国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金办理份额折算结果及恢复交易的公告
·苏州易德龙科技股份有限公司 关于取得土地使用权的公告
·关于调整证券B(证券编码：150172)折算基准日证券简称的公告
·关于汇丰晋信基金管理有限公司旗下基金持有的停牌股票采用指数收益法进行估值的提示性公告
·成都市贝瑞和康基因技术股份有限公司 关于股权转让的进展公告
·中山达华智能科技股份有限公司 2018年前三季度业绩预告修正公告
·湖北广济药业股份有限公司 关于2018年度第三季度业绩预告的更正公告
·云南旅游股份有限公司关于持股5%以上股东股份减持进展公告
·广东奥马电器股份有限公司 关于控股股东与广投金控意向事项终止的公告
供销大集集团股份有限公司
关于发行股份购买资产暨关联交易预案披露后的进展公告
国投瑞银基金管理有限公司关于国投瑞银瑞和沪深300指数分级证券投资基金办理份额折算结果及恢复交易的公告
关于调整证券B(证券编码：150172)折算基准日证券简称的公告
关于汇丰晋信基金管理有限公司旗下基金持有的停牌股票采用指数收益法进行估值的提示性公告
中山达华智能科技股份有限公司
2018年前三季度业绩预告修正公告
湖北广济药业股份有限公司
关于2018年度第三季度业绩预告的更正公告
广东奥马电器股份有限公司
关于控股股东与广投金控意向事项终止的公告
第B103版：公益广告
标 题：
·无标题
第B104版：广告
标 题：
·无标题